No.
“Se cube que el precio de las acciones de una empresa refleja el valor precise de los flujos de efectivo futuros esperados después de impuestos”.
Desglosar esta afirmación es basic para analizar las decisiones de inversión en empresas en crecimiento con el fin de lograr rendimientos ajustados al riesgo. La frase “valor precise” nos obliga a considerar el valor temporal del dinero. Esto significa que una rupia gastada hoy es más valiosa que una rupia ganada en el futuro. El valor del dinero depende de las tasas de interés y de la percepción que las personas tienen del futuro.
Si los tipos de interés de la economía aumentan, el coste del capital para las empresas aumentará. A las empresas les resultará difícil conseguir capital y pagar sus deudas. Si la percepción que tienen las personas sobre el futuro es sombría, se mostrarán reacias a gastar. La percepción puede verse afectada por cualquier guerra, recesión económica, pérdida de empleo, and so on. Si no gastan, será difícil que las empresas en crecimiento mantengan su impulso. Todo esto puede repercutir en la forma en que se valoran las empresas en crecimiento.
La palabra “esperado” denota incertidumbre y la posibilidad de que haya un cambio. El aumento previsto del tamaño de la industria y los planes de crecimiento futuro de la empresa conllevan el riesgo de incertidumbre, y los acontecimientos pueden no desarrollarse como se había planeado. La dinámica del mercado en una industria en crecimiento está en constante evolución, y no se puede descartar una disrupción tecnológica. Una cartera de pedidos más alta conlleva riesgos de ejecución, y un gasto de capital elevado contribuye a los gastos operativos, mientras que el crecimiento de los ingresos depende de varios factores. El término “después de impuestos” implica que las políticas gubernamentales y las asignaciones presupuestarias para una industria en specific podrían cambiar. Por ejemplo, adoptando una postura firme, el gobierno impuso la tasa más alta de GST a las actividades de juegos en línea. Además, las recientes declaraciones del Honorable Ministro de Comercio e Industria de la Unión, expresando su preocupación por el aumento de las transacciones de comercio electrónico, ilustran este punto. En cuanto a los “flujos de efectivo”, debemos considerar la necesidad continua de una empresa en crecimiento de invertir en capital fijo y de trabajo a partir de sus ganancias obtenidas. Comprometer gastos sustanciales en I+D puede no ser factible para una empresa más pequeña, y si se realiza tal inversión, su realización sigue siendo un resultado futuro incierto.
Como dijo una leyenda del mercado: “Es importante qué acción compro, pero es más importante a qué precio la compro”. Por lo tanto, no podemos ignorar el aspecto de la valoración cuando buscamos el crecimiento. Se pueden utilizar para la valoración el ratio PEG (ratio P/E dividido por la tasa de crecimiento de las ganancias por acción) o los métodos de flujo de caja descontado (DCF) en varias etapas.
A menudo, los inversores pasan por alto la tasa de retorno requerida ajustada al riesgo y los parámetros de valoración cuando invierten en acciones de una empresa en crecimiento que experimenta un impulso alcista. Sin embargo, esa búsqueda del crecimiento puede comprometer el margen de seguridad, aumentando el riesgo de pérdidas significativas. El sesgo de rebaño puede influir en la racionalidad de las decisiones de inversión, lo que puede dar lugar a errores potencialmente costosos.
Los inversores siempre deben tomar decisiones con cautela, incluso en un mercado alcista, y seguir un enfoque de inversión disciplinado para evitar caídas bruscas de precios y construir una cartera compuesta a largo plazo.
El Nifty disfrutó de una semana estable, ganando un 1,15 % en comparación con la semana anterior para cerrar en 24.823. El Nifty se mantiene cómodamente por encima de su media móvil de 20 días y continúa estableciendo un patrón de máximos y mínimos cada vez más altos en el gráfico diario. Una formación de doble fondo sugiere una posible reversión de la tendencia, con un movimiento ascendente gradual en marcha.
Los mercados globales mantuvieron un tono positivo, lo que impulsó aún más el sentimiento en el mercado doméstico. El RSI diario ahora se mantiene por encima del nivel 60, lo que fortalece la tendencia alcista principal de Nifty. El soporte clave sigue estando en 24.500, mientras que 25.000 presenta una resistencia inmediata; una ruptura por encima de este nivel podría impulsar al índice hacia el rango de 25.150-25.220.
El índice VIX de India ha caído un 5,90% hasta 13,55, lo que refleja una volatilidad reducida. En common, se espera que el índice Nifty se negocie de forma lateral con un sesgo positivo.
