Negocio: Constituida en 2006, IKS Well being, con sede en Navi Mumbai, ofrece un conjunto integral de soluciones 24 horas al día, 7 días a la semana que abarca toda la cadena de valor de la atención médica y ayuda a las empresas médicas predominantemente en los EE. UU. A finales de septiembre de 2024, tenía como clientes a más de 775 organizaciones sanitarias. Alrededor del 94% de los ingresos provienen de clientes habituales.
En octubre pasado, la compañía adquirió Aquity Holdings, una empresa estadounidense dedicada a la documentación clínica, la codificación médica y las soluciones de integridad de ingresos basadas en tecnología para la atención médica. La adquisición permitió a IKS Well being sumar más de 800 clientes y la oportunidad de realizar ventas cruzadas a los recién adquiridos. IKS ahora cuenta con una fuerza laboral globalizada de más de 13.528 empleados, incluidos 2.612 empleados clínicamente capacitados y presencia en el mercado de EE. UU., Canadá y Australia.
Finanzas y perspectivas de crecimiento: los ingresos de la compañía crecieron a una tasa compuesta anual del 54,3% de ₹ 764 millones de rupias en el año fiscal 22 a ₹ 1818 millones de rupias en el año fiscal 24. La ganancia neta aumentó a una tasa compuesta anual del 26% a 370 millones de rupias en el año fiscal 24. El margen Ebitda para el año fiscal 24 se situó en el 28,6 % y el ROCE en el 31,5 %. El mercado sanitario de EE. UU. tiene un gasto anual de 4,8 billones de dólares y el tamaño del mercado subcontratado supera los 34 mil millones de dólares y se estima que crecerá a una tasa compuesta anual del 12 % durante el período 2023-2028. Los requisitos regulatorios complejos, el aumento de la carga administrativa para los médicos, el alto desgaste de los trabajadores de la salud, el cambio hacia la automatización impulsada por la IA y el enfoque en la reducción de los costos operativos son las tendencias generales que impulsan la subcontratación de las operaciones administrativas en la atención médica. Valoraciones y factores de riesgo: en un mercado implícito Con un límite de alrededor de ₹ 22.802 millones de rupias, la OPI valora a la empresa en 53,8 veces sus ganancias anualizadas para el año fiscal 25. Si bien IKS no tiene ningún par cotizado en la India, una comparación con empresas de TI de tamaño mediano muestra que el precio de la emisión ha sido agresivo para la escala del negocio. Los inversores interesados en participar en la oportunidad de crecimiento de la subcontratación relacionada con el mercado sanitario más grande del mundo pueden considerar invertir en el tema con un horizonte de largo plazo.
