La guía definitiva para negociar OPI en 2025

Al revisar el desempeño del mercado de valores indio en 2024, observamos una tendencia mixta en el mercado secundario. Los primeros tres trimestres estuvieron impulsados ​​por una tendencia alcista generalizada, mientras que el último trimestre experimentó una caída, acompañada de una creciente volatilidad en las acciones de gran, mediana y pequeña capitalización. A pesar de estas fluctuaciones, el interés de los inversores en el mercado primario se mantuvo sólido y imperecedero.

En 2024 se lanzaron un whole de 94 emisiones públicas de placa base, la mayor cantidad en cualquier año durante la última década, recaudando un récord de Rs. 1.80.650 millones de rupias en whole. Estas OPI continuaron atrayendo a inversores individuales que buscaban ganancias sustanciales en la cotización; además, cinco emisiones ganaron más del 100 % el día de la cotización.

La distribución mensual de las emisiones públicas en 2024 revela que diciembre es el mes más activo, con 16 emisiones públicas lanzadas:

De manera comparable, en los últimos diez años, el dinamismo del mercado primario en 2024 no tiene paralelo:

Si bien las ganancias por cotización son una palabra de moda asociada con las OPI y una razón para que muchos inversores minoristas la soliciten, las personas a menudo se encuentran con el dilema de simplemente vender en la cotización y cobrar las ganancias de la cotización, o dejar que el descubrimiento del precio ocurra durante el día de la cotización y luego registrar las ganancias, o apostar por el potencial de crecimiento de la empresa y mantener las acciones, y durante cuánto tiempo mantenerlas, and many others. Bueno, la respuesta depende mucho de los factores específicos de la empresa y de los factores macro e industriales existentes. Intentemos obtener una visión common de lo que revelan las estadísticas de las OPI que se lanzaron en 2024 y ayudar a navegar por estas respuestas.

Podemos observar que en 2024, en promedio, las OPI aumentaron el día de la cotización, lo que proporcionó una mejor rentabilidad de las ganancias de cotización al cierre del día que en el mismo momento de la cotización. Sin embargo, ¿qué sucede si no vende las acciones el día de la cotización y las conserva? Comprobemos eso…

Si desea mantener la acción debido a la visión alcista a corto plazo, las estadísticas en la tabla anterior favorecen mantener la posición abierta durante 6 meses, en lugar de cobrarla antes. Dentro de ese período, para la mayoría de las empresas, también se anunciarían los resultados de los dos primeros trimestres, lo que daría un nuevo impulso al precio de una empresa joven de rápido crecimiento. (Nota: es posible que estas estadísticas no sean comparables debido a la diferencia en el número de OPI).

Sin embargo, los inversores más frecuentes se lamentan de no conseguir los fondos necesarios para las OPI. Para las empresas que salen a bolsa y para las que uno es optimista sobre el crecimiento del precio de las acciones en un futuro próximo, se opta por comprar la acción una vez que cotizan en bolsa. En este caso, uno debería preferir comprar al precio de cotización y evitar comprar en el nivel de cierre del día de cotización, a menos que la acción experimente una corrección el primer día, porque observamos en la primera tabla que generalmente hay rendimientos incrementales ese día. de cotización, lo que podría elevar el coste de adquisición. El punto se aclara aún más con lo siguiente

Si bien la tabla anterior refleja que es preferible comprar las acciones al precio de cotización durante el cierre del día de cotización, al decidir el período de tenencia a corto plazo para dichas acciones adquiridas, al igual que en el caso de la adjudicación, el período de 6 meses brinda una preferencia respaldada por datos. (Nota: es posible que estas estadísticas no sean comparables debido a la diferencia en el número de OPI).

Teniendo en cuenta el rendimiento de las IPO lanzadas en 2024, podemos sacar las siguientes conclusiones: para disfrutar de las ganancias de cotización de la IPO, en lugar de vender las acciones inmediatamente en el momento de la cotización, prefiera venderlas al cierre del día y disfrutar en promedio del incremento. ganancias de acciones debido a las operaciones en el día de cotización. Sin embargo, si desea mantener las acciones asignadas a la IPO porque tiene una visión alcista a corto plazo, entonces un período de tenencia de 6 meses proporciona mejores rendimientos. En caso de que no obtiene la asignación en la IPO, pero tiene una visión alcista a corto plazo, luego, al comprarlo en el mercado abierto, simplemente cómprelo al precio de lista y no al cierre del día de cotización, para no inflar el costo con la cotización. la apreciación recurring del precio del día durante el horario de negociación. Nuevamente, para dichas acciones adquiridas al precio de cotización, un período de 6 meses resulta como el período de tenencia más atractivo. Sin embargo, cabe señalar que estas inferencias se extraen de un tamaño pequeño de OPI de 2024, y que pueden no reflejar lo mismo en 2025. No obstante, si estos resultados tienen algún sentido, se pueden analizar más datos históricos y llegar a un mayor refinamiento de estas inferencias.

Unas palabras para los inversores:

Si bien 2025 puede presentar amplias oportunidades para obtener ganancias en la cotización, es essential realizar un análisis exhaustivo del modelo de negocio, la salud financiera, las perspectivas de crecimiento y la valoración de una empresa antes de invertir. Las inversiones en acciones conllevan riesgos inherentes y la toma de decisiones informada es la clave para una inversión exitosa.

(Descargo de responsabilidad: las recomendaciones, sugerencias, puntos de vista y opiniones dadas por los expertos son propias. No representan los puntos de vista de The Financial Instances)