A la hora de tomar decisiones de inversión, nunca es mala concept consultar los informes trimestrales 13F. El informe más reciente ha suscitado algunas dudas, especialmente porque las grandes empresas han reducido su participación en determinadas acciones de Magazine-7.
Berkshire Hathaway (NYSE:)
La mayoría de nosotros debería saber que el legendario Warren Buffett ha reducido su participación en Apple (NASDAQ:) en aproximadamente un 50%, con la friolera de 390 millones de acciones vendidas. Apple representa actualmente poco más del 30% de la cartera de Berkshire Hathaway (NYSE:), lo que ha suscitado inquietudes entre los inversores con respecto al futuro de la famosa potencia tecnológica.
Si bien el propio Warren Buffett había declarado en su junta anual de accionistas que la venta de acciones de Apple se debía principalmente a una tasa de impuesto a las ganancias de capital potencialmente más alta, es posible que haya más detalles que analizar con respecto a la valoración de las acciones.
La acción cotiza actualmente a aproximadamente 33 veces las ganancias y el flujo de caja libre, lo cual es alto incluso para un gigante tecnológico como Apple: el precio a FCF de la compañía está casi en su máximo histórico de 10 años de 34. Los analistas pronostican que las ganancias por acción de Apple crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 11%, esencialmente igualando los retornos históricos de .
Sin embargo, las acciones se negocian a un precio superior al del índice, que tiene una relación precio-beneficio de aproximadamente 27. Si bien esto no es necesariamente concluyente, se puede argumentar que las acciones de Apple seguramente no tienen una valoración tan atractiva como hace un año.
Oficina acquainted Duquesne
La oficina acquainted fundada por el gigante inversor estadounidense Stanley Druckenmiller parece tener una perspectiva bajista related sobre algunos de los Magazine-7, con sus tenencias en Microsoft (NASDAQ:) y Nvidia (NASDAQ:) cayendo un 64% y un 88% respectivamente.
Una reducción tan grande de la participación en estos dos gigantes tecnológicos es potencialmente preocupante, considerando que Stanley Druckenmiller es conocido desde hace tiempo en la comunidad inversora como un optimista tecnológico. Un análisis más detallado revela que las dos empresas cotizan a más de 40 veces su flujo de caja libre, lo que definitivamente está en el extremo superior.
Gestión de Appaloosa
Las recientes declaraciones del famoso fondo de cobertura dirigido por el brillante David Tepper también han mostrado pesimismo sobre las perspectivas de las acciones de Magazine-7. En explicit, Appaloosa había informado de una reducción de las tenencias de Microsoft, Meta (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:) y Nvidia.
En explicit, el fondo de cobertura se deshizo de aproximadamente el 84% de sus participaciones en Nvidia. También se redujeron las posiciones en otros gigantes de los semiconductores como AMD (NASDAQ:) y Micron (NASDAQ:), posiblemente en vista del “estallido” gradual de la burbuja de los semiconductores. Con el dinero saliendo de los nombres habituales en las grandes empresas tecnológicas, cabe preguntarse: ¿invertir en Magazine-7 es necesariamente la mejor inversión a las valoraciones actuales? Los grandes actores parecen estar en desacuerdo con esta concept.
En resumen
Si bien esto está lejos de ser una conclusión sobre la valoración intrínseca de las acciones de Magazine-7, sigue siendo digno de mención, especialmente para los inversores de valor. Dado que las ballenas están rotando sus fondos fuera de estas empresas, es imperativo que consideremos si es prudente hacer lo mismo.