A lo largo de 2024, la palabra de moda sobre IA puede haberse sobresaturado, pero eso no significa que deba subestimarse el crecimiento del mercado de IA. Aunque hay algunos elementos de una burbuja de mercado, sigue siendo cierto que las asociaciones público-privadas (APP) se perfeccionan para hacer realidad la IA.
Después de la última corrección del mercado de valores, el sector tecnológico (NDX) ha bajado un 3,4% durante la semana. NDX superó a (SPX) un 29% frente a un 25%, respectivamente, debido en gran parte al auge de la IA.
Ahora que la corrección del mercado está aquí, ¿qué acciones de IA deberían apostar los inversores a largo plazo?
1. Adobe Inc. (NASDAQ: NASDAQ 🙂
2024 ha sido tumultuoso para Adobe. A principios de junio, la empresa SaaS que domina el sector de las aplicaciones gráficas provocó controversia al modificar sus Condiciones de uso. Esto recibió una gran reacción cuando los usuarios interpretaron que Adobe tiene derechos sobre todo su contenido para entrenar su IA generativa.
El Departamento de Justicia agravó la prensa negativa al presentar una demanda ante un tribunal federal tras una remisión de la FTC, supuestamente porque Adobe ocultó los planes de plazos de suscripción “en letra pequeña y detrás de cuadros de texto e hipervínculos opcionales”. A su vez, las acciones de ADBE tuvieron un año difícil, habiendo caído un 23% en lo que va del año.
Al mismo tiempo, las acciones de ADBE han sido volátiles debido a los fundamentos subyacentes. En otras palabras, cada caída grave ha sido seguida por un repunte. A un precio al cierre de esta edición de 446 dólares, las acciones de ADBE están por debajo del promedio de 52 semanas de 527,86 dólares, habiendo alcanzado un máximo de 638,25 dólares por acción.
La caída más reciente en diciembre siguió al pronóstico de crecimiento de Adobe para 2025, que no cumplió con las expectativas de Wall Avenue. No obstante, en los pendientes del cuarto trimestre, Adobe registró un crecimiento anual de dos dígitos en todos los segmentos: Medios digitales (12%), Doc Cloud (18%), Creativo (10%) y Experiencia digital (10%).
A pesar de la atención negativa, esto habla de los productos de Adobe como una plataforma de referencia para la creación de contenido digital. E independientemente de la IA generativa en otras plataformas, Adobe fue uno de los primeros en integrarla de manera significativa, brindando a los usuarios un management preciso.
Antes de que las acciones de ADBE vuelvan a subir, los inversores deberían considerar esta caída como una oportunidad.
2. Microdispositivos avanzados (NASDAQ: NASDAQ 🙂
Como se explicó en la cobertura de AMD/Intel/Nvidia de julio, AMD está preparada para aumentar su participación de mercado en el mercado de computadoras de escritorio, debido a los fracasos de varios años de Intel en el lanzamiento de CPU. En el informe Mercury Analysis de noviembre correspondiente al tercer trimestre, AMD ya había aumentado su cuota de mercado trimestral de ordenadores de sobremesa entre un 5,7% y un 28,7%. En el mercado de CPU x86 a partir del cuarto trimestre, la participación de AMD es ahora del 35,5%, aumentando constantemente desde 2017 (lanzamiento de Zen) a expensas de la participación de mercado de Intel.
En 2025, se espera más de los chips gráficos integrados, los chips de inteligencia synthetic y las GPU más baratas de AMD, que tendrán un rendimiento de trazado de rayos significativamente más rápido. La caída de las acciones de AMD en lo que va del año del 10% hasta los actuales 124,86 dólares por acción debe verse positivamente desde una perspectiva de inversión.
Mientras Nvidia (NASDAQ 🙂 acaparó la atención del público, AMD está invirtiendo fuertemente en su propia oferta de IA de pila completa, habiendo adquirido Silo AI, el laboratorio de IA más grande de Europa, seguido de la adquisición por 4.900 millones de dólares de ZT Methods para centros de datos de IA.
Aunque estas fuertes inversiones suprimieron los resultados de AMD en el corto plazo, allanaron el camino para el crecimiento futuro. Más importante aún, AMD se posicionó como la única competencia actual de Nvidia en lo que respecta a la infraestructura de inteligencia synthetic de extremo a extremo.
Frente al precio precise de 124,86 dólares, el precio objetivo promedio de AMD es de 183,91 dólares, según los datos de pronóstico del WSJ. El pronóstico inferior de 145 dólares es significativamente más alto que el nivel de precios precise de AMD.
3. Soluciones tecnológicas de Cognizant (NASDAQ: NASDAQ 🙂
Los trabajadores del sector de TI están familiarizados con las complejidades de actualizar empresas, instituciones y organizaciones gubernamentales. Después de todo, las actualizaciones inherentemente generan interrupciones y, en normal, a la gente no le gustan los cambios.
Cognizant se especializa en soluciones personalizadas para minimizar estas interrupciones. Los sistemas de TI heredados son especialmente difíciles de desarraigar, pero Cognizant crea software program personalizado para superar los obstáculos de la gestión de TI de un extremo a otro. Baste decir que este nicho ofrece un canal confiablemente rentable, especialmente a medida que se implementa una infraestructura de IA aún más compleja.
En los resultados del tercer trimestre que finalizaron en octubre, la empresa multinacional registró un crecimiento en todos los sectores, a pesar de la prolongada recesión en la eurozona.
Con una relación precio-beneficio (P/E) a plazo de 16, Cognizant está valorada significativamente por debajo de la relación P/E estimada actualmente para el índice S&P 500 de 27,40. Aunque los rendimientos anuales de la compañía del 6% no son tan impresionantes, los inversores deberían tener en cuenta el perfil de bajo riesgo de Cognizant (en comparación con sus pares) frente a las ganancias a largo plazo.
Es decir, la complejidad de los despliegues de IA aún se encuentra en una etapa muy temprana. Actualmente, frente al precio CTSH de 79 dólares por acción, el precio objetivo medio de CTSH es 84,28, según las previsiones del WSJ. El pronóstico mínimo de 75 dólares no está tan lejos, lo que sugiere una entrada óptima al mercado.
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