El panorama macroeconómico cambió drásticamente desde la caída del mercado de valores de marzo de 2020. Las acciones de los Siete Magníficos se convirtieron en una cobertura de crecimiento híbrida después de la intervención sin precedentes de la Reserva Federal para inundar la economía con dinero, inflación galopante y el consiguiente ciclo de alzas.
Con estas acciones, Roundhill Magnificent Seven ETF (NASDAQ 🙂 obtuvo un rendimiento del 10% en lo que va del año, frente al índice de mercado más amplio del 5,2%. Sin embargo, los incesantes avances de las Huge Tech podrían terminar este año.
Según el informe de UBS International Analysis del lunes, las ganancias por acción de las acciones de las Huge 6 Tech (excluyendo TSLA) podrían disminuir del 42,2% previsto para este año al 15,5% para el primer trimestre de 2025. El informe señaló que esto no vendría de perforar el globo publicitario de la IA. , sino debido a “composiciones difíciles y fuerzas cíclicas”.
Por el lado positivo, el informe señala que las acciones tecnológicas desatendidas podrían experimentar vientos de cola, desde ganancias de EPS del 11,1% a casi el 26% para el primer trimestre de 2025. La pregunta es, ¿qué acciones tecnológicas deberían seleccionarse a medida que el grupo de las grandes tecnologías se enfríe?
Microdispositivo avanzado
En comparación con Nvidia (NASDAQ 🙂, las acciones de Superior Micro Units Inc (NASDAQ 🙂 ganaron un 66% en un año frente al enorme aumento del 188% de NVDA. Sin embargo, en lo que va del año, está claro que los inversores descuidaron a AMD, ya que las acciones obtuvieron un rendimiento del 1,8% frente al 58%, respectivamente. Desde su precio mínimo de 52 semanas de 81,02 dólares, las acciones de AMD ahora están un 44% por encima a 146,64 dólares por acción.
Si bien esto sigue siendo impresionante, AMD aún tiene que capitalizar sus propios lanzamientos de chips de IA. Contrarrestando al H100 de Nvidia en rendimiento y rentabilidad, el MI300 de AMD está preparado para aumentar significativamente la participación de mercado de la compañía a medida que suministra la floreciente infraestructura de IA.
Según Harsh V. Kumar, analista de Piper Sandler, la relación precio-rendimiento de los nuevos chips podría aumentar la cuota de mercado de AMD hasta en un 30%. Históricamente, AMD ha seguido esta estrategia, compartiendo un duopolio de GPU con Nvidia y un duopolio de CPU con Intel (NASDAQ:).
Acciones de Tencent Holding
Para los inversores que confían en que las tensiones entre Estados Unidos y China desaparecerán debido a las economías interconectadas, Tencent Holdings Ltd ADR (OTC:) ofrece una sólida exposición a los sectores maduros de juegos, procesamiento de pagos, comercio electrónico, logística, computación en la nube y redes sociales de China.
Para todo el año 2023, Tencent informó un aumento interanual del beneficio operativo del 34% y un aumento interanual del beneficio atribuible a los accionistas del 36%, generando unos ingresos totales de 86.000 millones de dólares. Se trata de un aumento del 10% con respecto a 2022. Teniendo en cuenta que China tiene un mercado más grande, con participaciones de Tencent repartidas por todo Estados Unidos también, como Epic Video games y Riot Video games, es seguro decir que TCEHY es una acción de primera línea en crecimiento.
El precio mínimo anual de las acciones de Tencent es de 34,51 dólares frente a los 40,80 dólares actuales por acción de TCEHY. El precio objetivo del Wall Road Journal para las acciones de TCEHY es de 52,49 dólares por acción, lo que podría dar a los inversores un rendimiento del 28,6% en doce meses. En el lado negativo, la estimación más baja del WSJ es de sólo 36,82 dólares por acción.
Shopify Inc.
En lo que va del año, esta empresa de comercio electrónico/fintech ha bajado un 8,5% y sigue subiendo un 31% desde su mínimo de 52 semanas de 45,50 dólares por acción. En comparación con una enorme pérdida no realizada de 3.000 millones de dólares en 2022, Shopify Inc (NYSE:) cambió su suerte con ganancias no realizadas de 1.400 millones de dólares para 2023.
Asimismo, los ingresos por suscripciones anuales de Shopify crecieron un 23 % hasta los 1.800 millones de dólares. Lo más revelador es que el pionero del comercio electrónico aumentó significativamente el flujo de caja libre, de 186 millones de dólares negativos el año anterior a 905 millones de dólares. Para las perspectivas de 2024, la compañía espera un crecimiento continuo de dos dígitos en la tasa porcentual baja de los veinte.
Dado que Shopify se basa en las compras en línea como su modelo de negocio principal y se prevé que el comercio electrónico crezca a una tasa compuesta anual del 15,80% (2024-2029), esto coloca a Shopify en un camino de apreciación sólida. Según los datos agregados de Nasdaq, el precio objetivo promedio de SHOP es de 82,07 dólares frente a los 70,03 dólares actuales por acción. La estimación más baja está cerca después de esta caída hasta la fecha, de 63 dólares por acción.
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Este artículo fue publicado originalmente en The Tokenist. Consulte el boletín gratuito de The Tokenist, 5 Minute Finance, para obtener un análisis semanal de las tendencias más importantes en finanzas y tecnología.
