El Every day Breakdown analiza lo que 2025 podría deparar para las acciones de IA, las de pequeña capitalización y los eventuales retrocesos en el mercado de valores.
TLDR del viernes
¿Pueden los alcistas mantener el impulso?
Recuerde, los retrocesos son normales
Apple se acerca al soporte potencial
Conclusión + Desglose diario
2024 fue un año para los libros. Si bien el S&P 500 obtuvo un desempeño related al de 2023 (un aumento del 23,3% el año pasado frente al 24,2% en 2023), el índice pudo superar su máximo histórico anterior establecido en enero de 2022 y registró más de 50 nuevos máximos históricos. durante todo el año.
Sin embargo, estamos pasando página hacia 2025 en un momento interesante. El mercado de valores atravesó una racha de pérdidas de varios días al inicio del nuevo año y, en unas pocas semanas, una nueva administración asumirá el poder en Washington.
Naturalmente, nos hace reflexionar sobre algunas concepts para el próximo año.
El panorama normal y los retrocesos
Entramos en 2025 firmemente en un mercado alcista. El mercado laboral tiene una base sólida y la economía avanza. Se espera que las tasas de interés bajen el próximo año, mientras que los analistas esperan un crecimiento de las ganancias de dos dígitos para el S&P 500 en 2025 (y también en 2026).
Estos son los pilares (los fundamentos) del mercado alcista en este momento. Si se deterioran, es possible que las acciones también lo hagan. Si se mantienen fuertes (o mejoran), entonces los mercados tienen la pista para seguir funcionando bien, incluso si el sentimiento es abrumadoramente negativo ahora mismo.
Si bien el contexto es positivo, los mercados son propensos a sufrir correcciones.
Desde 1974, el S&P 500 ha promediado tres correcciones del 5% o más por año, con una corrección intraanual promedio de ~14%. No obtuvimos una corrección del 14% en 2023 o 2024. Sin embargo, tuvimos tres correcciones. entre 9% y 11% en los últimos dos años.
No sé si obtendremos otra corrección de ~10% este año o si obtendremos algo más cercano al promedio (~14%), o algo mayor. Pero a menos que veamos un gran cambio en los fundamentos, los retrocesos notables en 2025 probablemente sean una oportunidad para los inversores.
La IA sigue siendo un tema poderoso
Nvidia tuvo otro año poderoso, pero hemos visto cierta bifurcación en el espacio de los chips. Los “ricos” como Nvidia, Broadcom y Taiwan Semiconductor se separaron de los “pobres” como Superior Micro Gadgets, Intel, ASML y otros.
Queda por ver si algunos de estos rezagados pueden recuperar el terreno perdido en 2024. Sin embargo, podríamos ver que otras apuestas de IA comienzan a cobrar vida, incluidas acciones en el espacio del software program y la ciberseguridad.
Recientemente, acciones como Snowflake, Salesforce, Palantir y Datadog han tenido un fuerte impulso gracias en parte a la IA. ¿Podrán ellos y otros mantener ese impulso a lo largo de 2025?
Versalitas
Hemos hablado intermitentemente sobre las empresas de pequeña capitalización a lo largo de 2024 y eso se debe a que han estado “frías y calientes”, con grandes caídas mensuales: el Russell 2000 ha tenido tres meses con ganancias del 10% en los últimos 13 meses, seguidos de medidas mediocres.
En un momento dado, el Russell subió alrededor de un 22% en 2024, pero un gran tropiezo en diciembre redujo su rentabilidad a sólo el 10% para el año, el último entre los cuatro grandes índices estadounidenses.
Sin embargo, los analistas siguen siendo optimistas y algunas expectativas consensuadas exigen un crecimiento de las ganancias del 40% este año. ¿El fuerte crecimiento y las tasas de interés más bajas impulsarán a este grupo hacia arriba?
El Russell 2000 no ha superado al S&P 500 desde 2020 y solo ha superado al índice dos veces en la última década. ¿Será 2025 diferente?
La conclusión: Nadie sabe cómo será el año 2025. Los analistas son positivos, mientras que los inversores se muestran bastante pesimistas en este momento. Seguramente tendremos algunos golpes y magulladuras (siempre los tenemos), pero mientras el panorama normal permanezca intacto, los alcistas obtienen el beneficio de la duda.
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La configuración – Apple
Apple, favorita de muchos inversores, está empezando 2025 con el pie izquierdo. Tras una racha de pérdidas de cuatro días, algunos alcistas siguen muy de cerca los gráficos.
Eso es mientras Apple retrocede hacia los 237 dólares. Este nivel marcó el máximo en julio y volvió a ser resistencia en octubre antes de que AAPL finalmente superara este nivel a principios de diciembre.
Una caída en esta área no solo pone en juego una nueva prueba clave, sino que también pone en juego el promedio móvil de 50 días. Los alcistas querrán que esta zona se mantenga, lo que dará paso a una posible oportunidad de “comprar en la caída”.
Opciones
Para los operadores de opciones, los diferenciales de opciones de compra o de opciones alcistas podrían ser una forma de especular sobre el mantenimiento del soporte una vez que se haya probado. En este escenario, los compradores de name o name spreads limitan su riesgo al precio pagado por los name o name spreads, mientras intentan capitalizar un rebote de las acciones.
Por el contrario, los inversores que esperan que el apoyo falle podrían especular con opciones de venta o diferenciales de opciones de venta.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que, debido a la volatilidad del mercado, es posible que algunos de los precios ya se hayan alcanzado y se hayan desarrollado escenarios.
