Aún no se ha decidido sobre la salud del consumidor estadounidense mientras los inversores sopesan los ganadores y perdedores de la temporada de resultados del comercio minorista. Fechas de resultados atípicos de esta semana: Tub & Physique Works, Greenback Tree, Hibbett Inc. (HIBB), Massive Tons. Esta próxima gran prueba para el consumidor. La fuerza será el informe laboral del viernes.
Si hay una conclusión de las ganancias minoristas del primer trimestre que han estado aumentando en las últimas semanas, es que el consumidor estadounidense puede no ser tan resistente como lo fue a las presiones inflacionarias en 2023. Aquellos que ofrecen valor, como ciertas tiendas de descuento como Walmart (NYSE:) , y los minoristas con precios reducidos como TJX Firms (NYSE 🙂 continúan robando participación de mercado mientras otros nombres luchan por atraer dólares discrecionales a medida que los consumidores se vuelven más exigentes.
Y no es sólo en las ganancias minoristas donde estamos viendo este enfriamiento. Las ventas minoristas de abril fueron menores de lo esperado, estables en el mes frente a una expectativa de crecimiento del 0,4% con respecto a marzo, la lectura más baja desde que enero registró un resultado negativo. La reciente encuesta sobre el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan correspondiente a mayo mostró la lectura más baja en cinco meses, lo que representa un riesgo para el gasto de los consumidores.
Si bien la temporada de resultados del primer trimestre es , todavía hay algunos resultados minoristas. No pudimos evitar notar que se prevé que cuatro nombres informen esta semana con fechas posteriores a lo routine.
La investigación académica muestra que cuando una empresa confirma una fecha de resultados trimestrales posterior a la que históricamente han informado, suele ser una señal de que la empresa compartirá malas noticias en su próxima convocatoria, mientras que adelantar una fecha de publicación sugiere lo contrario.
1. Tub & Physique Works Inc (BBWI)
Fecha del informe confirmado por la empresa: martes 4 de junio, BMO
Fecha proyectada del informe (basada en datos históricos): jueves 23 de mayo, BMO
Issue de rupturas de fecha: -3*
Tub & Physique Works (NYSE 🙂 informará los resultados del primer trimestre de 2024 el martes 4 de junio. Esto es casi dos semanas más tarde de lo esperado según los cronogramas históricos de informes. Este es el último informe que han informado para el primer trimestre desde la separación del negocio de Victoria’s Secret en 2021, pero también el último que la compañía ha informado en los últimos 10 años, incluso cuando eran L Manufacturers.
Después de un par de trimestres decentes, se espera que BBWI registre ganancias interanuales estables para el primer trimestre y una caída de ingresos del 2%, según datos de FactSet.
* Issue Wall Road Horizon DateBreaks: medición estadística de cómo se compara una fecha de ganancias (confirmada o revisada) con la tendencia de 5 años de la empresa que informa para el mismo trimestre. Negativo significa que se confirma que la fecha de ganancias es posterior al promedio histórico, mientras que Positivo es anterior.
2. Árbol del dólar (DLTR)
Fecha del informe confirmado por la empresa: miércoles 5 de junio, BMO
Fecha proyectada del informe (basada en datos históricos): jueves 23 de mayo, BMO
Issue de rupturas de fecha: -3*
Greenback Tree (NASDAQ 🙂 informará los resultados del primer trimestre de 2024 el miércoles 5 de junio. Esto es casi dos semanas más tarde de lo esperado según los cronogramas históricos de informes. Esta es también la última vez que publican los resultados del primer trimestre, que normalmente se presentan entre el 21 y el 31 de mayo. DLTR también está contrarrestando su tendencia de informes de los jueves al informar los miércoles durante la semana 23 del año (WOY) frente a los resultados del primer trimestre. el 21 o 22 WOY en el pasado.
En marzo se anunció que Household Greenback, propiedad de Greenback Tree, cerraría casi 1.000 tiendas. La retirada del consumo no ha hecho más que exacerbar la batalla perdida del minorista frente a competidores como Walmart y Greenback Normal (NYSE:). Sin embargo, la marca Greenback Tree anunció la semana pasada que adquiriría arrendamientos para 170 puntos de venta de 99 Cent Solely, al tiempo que anunciaba despidos en su sede. Queda por ver si alguna fortaleza en Greenback Tree puede compensar la debilidad de la marca Household Greenback, que ha sido la culpable de los malos resultados generales de los últimos trimestres.
3. Hibbett Inc. (HIBB)
Fecha del informe confirmado por la empresa: miércoles 5 de junio, BMO
Fecha proyectada del informe (basada en datos históricos): viernes 31 de mayo, BMO
Issue de rupturas de fecha: -2*
Hibbett (NASDAQ 🙂 informará los resultados del primer trimestre de 2025 el miércoles 5 de junio. Esto es tres días más tarde de lo esperado según los cronogramas históricos de informes. Esta es la primera vez que HIBB informa el primer trimestre en la semana 23 del año, generalmente informando en la semana 21 o 22. También es el primer informe del miércoles, en contra de la tendencia routine de los viernes.
Hibbett tuvo un cuarto trimestre difícil, con una caída del 12% interanual en el BPA y unos ingresos que no alcanzaron las expectativas de Wall Road en 11 millones de dólares, todo lo cual hizo que las acciones cayeran. Sin embargo, el 23 de abril se anunció que HIBB sería adquirida por JD (NASDAQ 🙂 Sports activities Style por una suma de 1.100 millones de dólares, lo que hizo que las acciones subieran un 21% hasta la fecha.
La tienda de ropa y calzado deportivo compite directamente con Dick’s Sporting Items, que en realidad acaba de informar resultados sólidos en el primer trimestre debido a la fortaleza de las zapatillas de deporte, la indumentaria y el equipo deportivo. Las expectativas para HIBB son bastante bajas. Según FactSet, se espera que el BPA caiga un 4% interanual y se prevé que los ingresos se mantengan planos.
4. Massive Tons Inc. (GRANDE)
Fecha del informe confirmado por la empresa: jueves 6 de junio, BMO
Fecha proyectada del informe (basada en datos históricos): viernes 31 de mayo, BMO
Issue de rupturas de fecha: -3*
Massive Tons (NYSE 🙂 informará los resultados del primer trimestre de 2024 el jueves 6 de junio. Esto es casi una semana más tarde de lo esperado según los cronogramas históricos de informes. Este es el último informe que han informado para el primer trimestre, generalmente entre el 26 de mayo y el 1 de junio. Esta es también la primera vez que informan un jueves, en contra de la tendencia de los informes de los viernes desde hace mucho tiempo.
Ha sido un año difícil para Massive Tons, que ha visto sus acciones caer un 56% hasta la fecha. A pesar de que las tiendas de descuento se ven favorecidas en este entorno de alta inflación, BIG no ha sido uno de los ganadores en este espacio. Para el cuarto trimestre, las ganancias por acción no alcanzaron las expectativas en cinco centavos y, aunque los ingresos superaron las expectativas, aun así cayeron un 7% interanual. Los resultados del año fiscal 2024 también cayeron un 14 % interanual.9
La línea de fondo
El próximo gran predictor del gasto de los consumidores serán las cifras de empleo de mayo que se publicarán el viernes. A medida que nos acercamos al verano, ciertos segmentos de viajes, descuentos y rebajas siguen siendo los favoritos de los consumidores. Sin embargo, con la fatiga inflacionaria apareciendo y el mercado laboral debilitándose ligeramente, los consumidores probablemente seguirán siendo selectivos en la forma en que asignan sus ingresos discrecionales.
