Tesla está vendiendo más que automóviles con FSD (NASDAQ:TSLA)

Para empezar, debo confesar que soy un outsider con respecto a Tesla, Inc. (NASDAQ:TSLA) aunque me he interesado en sus productos y soy beneficiario efectivo de sus acciones. No soy partidario de ninguna información que el El público no es consciente, es más, no me he memorizado las últimas cifras de entregas ni la multitud de métricas financieras que muchos analistas se saben de memoria. Aún así, le puse una calificación de Compra a Tesla en enero de 2015, advirtiendo a los lectores que la acción period una muy Corto arriesgado y, por el contrario, una gran apuesta especulativa. También tengo un Tesla Mannequin 3 desde principios de 2021 y puedo decir por experiencia de primera mano que Tesla fabrica un producto maravilloso. El coche ha funcionado perfectamente, excepto por alguna batería baja ocasional que puede solucionarse rápidamente mediante una multitud de supercargadores en mi área.

Recientemente, Tesla lanzó una prueba de 30 días de conducción autónoma whole o FSD (supervisada), lo que me dio la oportunidad de probar el software program de la empresa. Como punto de comparación, probé el FSD a mediados de 2021. Hace tres años, pagué una suscripción de un mes al servicio y decidí no conservarla debido a su baja funcionalidad en ese momento. El alcance de la utilidad del FSD, allá por 2021, se limitaba a cambiar de carril mientras se conducía por carretera. Esta no fue una inversión que valiera la pena para mí, especialmente porque Autopilot period free of charge.

Para los no iniciados, el piloto automático de Tesla es una función avanzada de asistencia al conductor que permite que el automóvil gire, acelere y frene automáticamente dentro de su carril. En resumen, Autopilot hace un trabajo impresionante al conducir en carretera, aunque el conductor debe mantener las manos en el volante en todo momento. Al vivir en Los Ángeles, he hecho mucho uso de esta función. De hecho, fue una de las principales razones por las que compré un Tesla. Sin embargo, mi prueba de manejo de FSD en ese momento aportó poco y dejé el paquete fuera de mi mente durante los últimos tres años.

Prueba completa de conducción autónoma (supervisada) de 30 días:

Al actualizar recientemente el software program de mi automóvil, me sorprendió saber que tenía luz verde para otra prueba de 30 días de FSD. Este anuncio surgió completamente de la nada, y mi primer instinto fue la decepción. Casualmente, y según la Ley de Murphy, mi juicio se superpuso con dos semanas de viaje que había planeado meses antes. Al principio me sentí frustrado por perderme la mitad de mi prueba, pero al mismo tiempo estaba entusiasmado por intentarlo y me preguntaba qué había cambiado para justificar una nueva mirada. Después de hacerlo, me complace informarles que la última versión de FSD (v12.3.6) me impresionó por completo.

De hecho, la experiencia fue nada menos que extraordinaria. Comencé la prueba de manejo en una carretera dividida de seis carriles llamada West Jefferson Blvd en Playa Vista, California, a unas 3,5 millas de la cercana Playa del Rey. Este period el último día antes de mi viaje y me preguntaba si la nueva versión de FSD podría soportar un viaje corto con mi cuidadosa observación, pero sin ninguna intervención.

Desde el momento en que encendí el FSD, mi Tesla Mannequin 3 no requirió ninguna intervención (a excepción de mi mano en el volante) para llegar a la playa. Viajé por West Jefferson y justo antes de la Reserva Ecológica Ballona Wetlands, una luz cambió de verde a amarillo y luego a rojo. Tensé el pie anticipando que tendría que detener el auto, pero sorprendentemente, antes de que pudiera frenar, el auto ya estaba desacelerando hasta detenerse. Había obras más adelante y conos naranjas marcaban los carriles de tráfico y fusionaban los tres carriles en un solo carril de tráfico.

El coche navegó perfectamente, aunque necesariamente redujo la velocidad porque un conductor a mi izquierda no me permitió incorporarme sino que se adelantó. Mi auto redujo la velocidad, encontró el único carril restante y avanzó hasta otro semáforo, haciendo un giro de 90 grados después de esperar a que el semáforo se pusiera en verde. Al fusionarme con Culver Blvd, ahora period un camino directo a la playa donde estacioné, impresionado por la capacidad del sistema para tomar decisiones en tiempo actual y esperando un agradable paseo por el Océano Pacífico mientras contemplaba la visión de Tesla de un futuro autónomo.

La evolución del FSD de Tesla:

El viaje hacia FSD comenzó con la introducción del piloto automático en 2014. A lo largo de los años, Tesla ha actualizado su software program continuamente, mejorando la capacidad de su flota para navegar en situaciones de conducción complejas. Una característica sorprendente de la última versión es lo lejos que ha llegado FSD en tres cortos años. Un software program que a mediados de 2021 apenas contribuía a la conducción en autopista ha alcanzado ahora el umbral de la conducción autónoma en las calles de la ciudad.

Esto ha llamado la atención incluso de Warren Buffett, quien habló de Tesla en una reciente reunión anual de Berkshire Hathaway (BRK.A), específicamente sobre cómo esta nueva tecnología podría afectar el negocio de seguros:

Todo lo que reduzca los accidentes va a reducir [insurance] costos… Si realmente sucede, las cifras lo mostrarán y nuestros datos lo mostrarán y nuestros precios bajarán. [Specifically about Tesla, Buffett continued] Si los accidentes se reducen en un 50%, será bueno para la sociedad pero será malo para el volumen de las compañías de seguros. Pero lo que buscamos es algo bueno para la sociedad.

Así, en unos pocos años, FSD ha pasado de tener muy poco impacto a desafiar los ingresos futuros de las principales compañías de seguros. Como Buffett señaló correctamente, estos cambios aún no se han reflejado en los volúmenes de las compañías de seguros, pero los inversores deben tener en cuenta que los inversores más inteligentes de la sala están tomando en serio este resultado.

Potencial de mercado y flujos de ingresos:

Se espera que el mercado de vehículos autónomos (“AV”) crezca exponencialmente en los próximos años. Según un informe de Fortune Enterprise Insights, se prevé que el valor audiovisual mundial crezca de 1.500,3 mil millones de dólares en 2022 a 13.632,4 mil millones de dólares en 2030, lo que representa una tasa compuesta anual del 32,3%. Varios entrantes están compitiendo por participación de mercado, y Tesla parece especialmente preparado para capitalizar este crecimiento futuro. Los ingresos futuros de Tesla se derivan de varias fuentes:

Modelo de suscripción FSD de Tesla: un modelo de suscripción generará importantes ingresos recurrentes. Tesla ofrece FSD como compra única, por $8000, o una suscripción mensual por $99/mes, lo que brinda flexibilidad a los consumidores y un flujo constante de ingresos para la empresa. Ha habido mucha especulación sobre la penetración de FSD en el mercado, y algunas fuentes informan que sólo el 2% de los usuarios de la prueba gratuita se convierten en suscriptores. Actualmente, qué porcentaje de la flota de Tesla empleará FSD es pura especulación. Oportunidades de concesión de licencias: El software program de Tesla es potente y la posibilidad de conceder licencias de su tecnología FSD a otros fabricantes de automóviles es una clara posibilidad. Esto diversificaría los ingresos de Tesla y consolidaría su posición como líder en el espacio audiovisual. Sin embargo, otros participantes podrían desafiar la posición de Tesla, pero la compañía claramente tiene la ventaja de ser la primera en actuar. Crimson Robotaxi: Elon Musk ha destacado a menudo el potencial de la flota de Tesla para operar como una purple de taxis autónomos. Este concepto, de realizarse, podría revolucionar la industria del transporte y crear un modelo de negocio altamente lucrativo para Tesla.

Tesla ha creado FSD a partir de una amplia colección de datos de usuarios e inteligencia synthetic avanzada. Como tal, será extremadamente difícil para otras empresas replicarlo. Los obstáculos importantes, incluida la aprobación regulatoria, siguen siendo desafíos importantes para la empresa. Sin embargo, Tesla ha sido proactiva al trabajar con los reguladores y demostrar la seguridad de su sistema. Cabe señalar que la FSD todavía requiere un seguimiento constante por parte de un conductor humano. Si bien la percepción pública está cambiando a favor de la conducción autónoma, pueden pasar años antes de que FSD esté a la altura de su homónimo.

Impacto financiero en las acciones de Tesla

Obviamente, las implicaciones financieras para la penetración whole de FSD en el mercado serían enormes para Tesla. Tesla ha vendido más de 4,97 millones de vehículos hasta la fecha y registró 1,81 millones de entregas para 2023. Si bien el crecimiento se ha desacelerado notablemente, la tendencia a largo plazo de las ventas de vehículos eléctricos ha sido impresionante.

Imagínese cómo incluso una tasa de penetración de mercado baja del 2% seguiría representando aproximadamente 99.400 vehículos en toda la flota de Tesla. A $99/mes, esto representaría aproximadamente $118 millones en ganancias adicionales anuales. Por supuesto, esta cantidad es relativamente insignificante en comparación con los ingresos netos anuales de Tesla en 2023 de 14.990 millones de dólares, pero a medida que la adopción de FSD aumenta con el tiempo, la tecnología podría volverse muy importante para las acciones.

Esta es una tecnología en su infancia; sin embargo, si la adopción de FSD se vuelve cada vez más frecuente en los próximos años, Tesla será un gran beneficiario de esta tendencia a largo plazo. Claramente, Tesla tiene las capacidades más avanzadas en este campo y está especialmente preparada para capitalizar este mercado en crecimiento.

Conclusión:

La oportunidad de probar el FSD de Tesla fue una experiencia extraordinaria. Hay una sensación de que la tecnología no se ha captado eficazmente a partir de estadísticas sin procesar y que me gustaría transmitir. Todavía recuerdo la primera vez que abrí una página internet allá por los años 1990 y la primera vez que usé un iPhone en los años 2000. Ambas experiencias se sintieron diferentes y nuevas. Sintieron que el futuro se abría a un mundo imaginario que podría ser completamente diferente del pasado.

La tecnología FSD de Tesla parece algo que va a arrasar en el mundo. Think about un día en el que un automóvil ni siquiera requiera volante, en el que uno simplemente se recueste en el asiento trasero después de decirle al automóvil adónde viajar. Ese futuro de repente parece mucho más cercano, y será emocionante para los conductores y creo que lucrativo para los accionistas de Tesla.