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Probablemente hayas visto juegos de This or That en las redes sociales. Esta es una versión solo por diversión para los fanáticos de los ETF que cubre algunos de los temas más importantes entre los ETF de acciones. Estos temas se presentan uno al lado del otro. Depende de usted decidir si le gusta uno u otro (o ambos). En esta nota, ofrezco una variedad de opciones interesantes. Pero todos estos ETF tienen en común una conexión con las tendencias emergentes, los cambios de comportamiento y los temas de inversión más recientes.
Esto o aquello: ¿Trabajar desde casa o jugar desde casa?
La pandemia mundial puede haber hecho que muchos de nosotros nos quedemos en casa, pero la innovación digital nos ha mantenido allí. La tecnología ha aumentado nuestra capacidad de comunicarnos e interactuar entre nosotros sin tener que salir de casa. Esto se enmarca en dos tendencias separadas pero relacionadas: el trabajo desde casa y jugar desde casa.
Trabajar desde casa: muchos estadounidenses han vuelto a la oficina, pero una gran parte de los trabajadores siguen trabajando de forma remota o híbrida. Según los datos de agosto de 2024 de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), uno de cada cinco trabajadores pasa al menos algún tiempo teletrabajando. Esta cifra aumenta a dos de cada cinco trabajadores en el caso de aquellos con una licenciatura o un título superior (es decir, en su mayoría trabajadores de oficina). Para captar esa tendencia (que incluía incontables horas en Zoom Video (ZM)), surgieron los ETF de trabajo desde casa, que comparten muchas similitudes con los ETF de computación en la nube. El ETF Direxion Work From Dwelling (WFH) incluye empresas de tecnologías en la nube, ciberseguridad, gestión de proyectos y documentos en línea y comunicaciones remotas. Estas tendencias no se limitan al teletrabajo, sino que también se aplican a un lugar de trabajo cada vez más world en el que los empleados trabajan a diario con colegas en otras ciudades y países. Un competidor, el ETF iShares Digital Work and Life Multisector (IWFH), cerró en agosto. Jugar desde casa: por otro lado, parte de la misma tecnología que nos ha permitido trabajar desde casa también nos ha permitido “presionar play” desde casa. Se trata de una tendencia potencialmente más persistente que ha surgido de la conveniencia, la rentabilidad y un cambio hacia la libertad de elección en el entretenimiento. Los canales de streaming han ganado cuota de mercado de forma constante frente a las salas de cine y la televisión por cable/transmisión en los últimos años. Según datos de Nielsen, los estadounidenses pasan más del 40% de su tiempo viendo televisión en streaming de vídeo. Esta tendencia no se limita a los vídeos: los consumidores también han llevado su colección de videojuegos y música a Web. Para los ETF de streaming de gran alcance, hay algunas opciones más allá de los ETF del sector de las comunicaciones tradicionales, como el Invesco Subsequent Gen Media and Gaming ETF (GGME), que incluye redes de streaming como Netflix (NFLX), streaming de audio como Spotify Expertise (SPOT) y acciones de videojuegos como Nintendo Co (7974 JP) (OTCPK:NTDOY). Los ETF similares incluyen el First Belief S-Community Streaming and Gaming ETF (BNGE) y el ProShares On-Demand ETF (OND), que también incluyen acciones de medios de comunicación de próxima generación basadas en Web y aplicaciones.
Esto o aquello: ¿Tienda on-line o vuelo de avión?
La fortaleza del gasto de los consumidores ha durado más de lo esperado a pesar de un entorno incierto. Pero ahora no hay duda de que las billeteras de los consumidores están más delgadas. La tasa de ahorro private ha caído a mínimos históricos: solo el 2,9% durante julio. Como referencia, la tasa de ahorro period del 7,4% antes de la pandemia en 2019 y del 4,5% en 2023. Con fondos limitados, la pregunta es: ¿cómo gastarán los consumidores su dinero discrecional, en bienes o servicios?
Tienda on-line: En basic, los minoristas están moviéndose hacia experiencias de compra on-line. Eso no significa transformarse completamente de las tiendas físicas, sino usar las dos como estrategias complementarias. Esto ha fortalecido al sector minorista, ya que los minoristas tradicionales como Walmart (WMT) usan la tecnología de comercio electrónico para ganar eficiencia y modernizar las operaciones actuales. Según la Oficina del Censo de EE. UU., las ventas de comercio electrónico en el segundo trimestre de 2024 representaron el 16 % de las ventas minoristas totales, frente al 15,3 % en el segundo trimestre de 2023. Los inversores tienen varias opciones para acceder a las tendencias minoristas de comercio electrónico fuera de los ETF tradicionales del sector de consumo discrecional. El ETF más grande por activos en este espacio es el Amplify On-line Retail ETF (IBUY), que se centra en empresas con ingresos significativos del comercio minorista en línea tradicional, viajes en línea, mercado en línea y venta minorista omnicanal. Estas tenencias están ponderadas por igual en todos los segmentos de exposición en contraste con su siguiente par más grande, el ProShares On-line Retail ETF (ONLN), que utiliza una metodología de índice ponderado por capitalización de mercado. Ambos ETFs incluyen empresas de comercio electrónico como Amazon (AMZN), eBay Inc (EBAY), Chewy (CHWY), Wayfair (W) y Etsy (ETSY). Salto de aerolínea: Otro ámbito en el que los consumidores siguen gastando es el de los viajes y el ocio. Varios factores (incluido el aumento de las compras de bienes durante 2020 y el aumento de los precios de la vivienda) han dejado a los consumidores con menos espacio para disfrutar de los objetos físicos. Esto ha hecho que se decanten por experiencias como los viajes, el ocio y los restaurantes. Las redes sociales entre las generaciones más jóvenes también han influido en el aumento de la preferencia por las experiencias frente a los bienes. Los datos de la Administración de Seguridad del Transporte muestran que los volúmenes de pasajeros de las aerolíneas han superado los niveles prepandémicos en 2024. Pero el sector de los viajes sigue sufriendo problemas operativos y de costes. El US World Jets ETF (JETS) es el mayor ETF de viajes, centrado específicamente en las aerolíneas de pasajeros, los fabricantes de aviones y los aeropuertos. Pero hay muchas otras opciones en el sector de los viajes. Entre ellas se incluyen ETF de viajes más amplios, como el Defiance Lodge, Airline, and Cruise Line ETF (CRUZ), que también incluye hoteles, líneas de cruceros y otros beneficiarios de los viajes.
Esto o aquello: ¿La nueva economía de moda o la reparación de la vieja economía?
El crecimiento de las megacapitalizaciones, Magnificent Seven, Nvidia (NVDA)… todas estas han sido atractivas durante el último año. Y aunque hemos visto un retroceso en ciertas áreas de crecimiento, es difícil bajarse del tren antes de tiempo cuando todavía hay cierto potencial de crecimiento. Sin embargo, ha habido algunas señales de que los inversores están empezando a alejarse de las áreas más riesgosas y a interesarse por opciones de crecimiento “más moderadas”, como el Renacimiento Industrial y la relocalización, como se ve en los flujos netos tanto de ARKK como de PAVE.
La nueva economía de moda: algunos de los ETF temáticos originales de alto perfil fueron la suite de productos ARK, incluido el ETF ARK Innovation (ARKK). Lanzado en 2014, ARKK es un cajón de sastre para la “nueva economía”, que incluye todo lo relacionado con la innovación tecnológica y la disrupción digital. Se centra en áreas como dispositivos inteligentes, movilidad autónoma y activos digitales. Las principales tenencias incluyen acciones innovadoras (pero nombres familiares) como Tesla (TSLA), Roku (ROKU), Roblox (RBLX), Coinbase World (COIN) y Palantir Applied sciences (PLTR). Muchos de estos nombres, que antes ofrecían crecimiento, ahora están más asociados con el riesgo que con el retorno. Esto se debe a que el mercado está comenzando a alejarse del crecimiento y la tecnología. La reparación de la vieja economía: por otro lado, los sectores de la vieja economía como el industrial pueden ser menos emocionantes que los robots y la IA. Pero ofrecen un potencial de crecimiento modesto de una manera más tangible a través de temas como el desarrollo de infraestructura y la relocalización. Uno de los ETF de infraestructura originales, el World X US Infrastructure Improvement ETF (PAVE), tiene alrededor de 7.600 millones de dólares en activos (actualmente supera a ARKK por más de 2.000 millones de dólares en activos). Este ETF incluye empresas que tienen una exposición significativa al desarrollo de infraestructura a través de la construcción y la ingeniería, las materias primas, los productos y el transporte industrial. Recientemente, se han lanzado varios ETF similares. Entre ellos se encuentran el Tema American Reshoring ETF (RSHO), en mayo de 2023, y el iShares US Manufacturing ETF (MADE) y el World X US Infrastructure Improvement ex-US ETF (IPAV), en julio de 2024 y agosto de 2024, respectivamente.
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