Investing.com – Estos son los principales movimientos de los analistas en el área de inteligencia synthetic (IA) para esta semana.
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New Avenue Analysis rebaja la calificación de las acciones de Nvidia (NASDAQ:)
Los analistas de New Avenue Analysis rebajaron la calificación de Nvidia de Comprar a Impartial el viernes.
En una nota a los clientes, la firma de investigación dijo que las expectativas de consenso actuales proyectan que los ingresos de GPU aumentarán un 35% en 2025, lo que coincide con su pronóstico anterior. Los analistas dijeron que ven “un aumento adicional limitado en función de lo que escuchamos de la cadena de valor”.
“Hoy rebajamos la calificación de las acciones a Impartial, ya que el alza solo se materializará en un escenario alcista, en el que las perspectivas más allá de 2025 aumentan sustancialmente, y aún no estamos convencidos de que este escenario se materialice”.
New Avenue destacó que el consenso espera que el crecimiento de los ingresos se desacelere a alrededor del 15%, lo que puede estar en riesgo debido a posibles reducciones en los gastos de capital a hiperescala y la creciente competencia de los ASIC y AMD (NASDAQ:).
Los analistas indicaron que, sin un cambio de perspectiva, no ven más posibilidades de que la acción suba. Advirtieron sobre el riesgo de una posible reducción de la calificación, señalando que la acción cotiza actualmente a 40 veces las ganancias por acción (BPA) de los próximos doce meses (NTM), en comparación con un mínimo de 20 veces cuando el crecimiento se desaceleró al 10% en 2019, antes de recuperarse a 35 veces.
New Avenue valora a Nvidia en 35 veces sus ganancias, en línea con el múltiplo observado a fines de 2019 y principios de 2020. Con un EPS estimado de $4,1 en 2027, esto se traduce en un precio objetivo de $143 en 2026, lo que sugiere un alza limitada en los próximos dos años.
New Avenue estableció un precio objetivo de un año para NVDA en $135.
“La calidad de la franquicia está intacta y volveríamos a comprar, pero sólo en caso de una debilidad prolongada”, escribieron los analistas.
UBS rebaja Pure Storage (NYSE:) a venta por “demasiado crédito dado a la IA”
Las acciones del proveedor de soluciones de almacenamiento de datos all-flash Pure Storage recibieron una rebaja de calificación en UBS, de Impartial a Vender, a principios de esta semana.
El banco de inversión destacó un perfil riesgo-recompensa desfavorable para las acciones, citando una desaceleración del crecimiento, una disminución de la participación de mercado, una alta valoración y “demasiado crédito otorgado a la IA”.
Los analistas prevén que el crecimiento de PSTG se desacelere hasta alrededor del 8% en los próximos cinco años, frente al 16% de los últimos cinco años. Esperan que la cuota de mercado de almacenamiento all-flash de la empresa se estabilice en torno al 15%. Las proyecciones de ingresos de UBS para los años fiscales 2026 y 2027 son un 6% y un 10% inferiores al consenso, respectivamente.
La rebaja también refleja una disminución en la participación de mercado: la participación de Pure en el mercado de almacenamiento all-flash cayó aproximadamente 80 puntos básicos a 14,5% en los últimos doce meses, mientras que competidores como la serie C de NetApp (NASDAQ:) ganan terreno entre los clientes empresariales.
Además, UBS destacó el aumento significativo de las acciones, alrededor del 83% en lo que va de año, en comparación con el aumento del 15% de , a pesar de una caída del 1% en las expectativas de ingresos para los años fiscales 2025 y 2026.
Por último, los analistas mencionaron que si bien las inversiones en infraestructura de IA han impulsado la valoración de PSTG, “el gasto en almacenamiento relacionado con IA probablemente será más lento de lo que el mercado espera y estará más vinculado a la inferencia, un mercado de crecimiento más lento que el de la capacitación”.
Dell, la nueva elección preferida en BofA
Los analistas del Financial institution of America han añadido a Dell a su lista US 1, una selección de las principales concepts de inversión del banco.
En una nota a los clientes, Financial institution of America elevó su precio objetivo para las acciones de Dell a $180 desde $130, citando una perspectiva positiva para la compañía de cara a 2025. El banco destacó factores como la demanda de servidores de IA, la demanda de almacenamiento de un esperado IBM (NYSE:) actualización de mainframe y demanda de una actualización anticipada de PC.
“Dell Applied sciences (NYSE:) World 2024 se llevó a cabo del 20 al 23 de mayo, donde Dell presentó Dell AI Manufacturing facility y amplió su cartera de IA con 5 nuevas PC con IA, almacenamiento de archivos totalmente flash, arquitectura de crimson y ofertas de servicios de IA”, señaló el equipo de BofA.
“Vemos que estos nuevos productos respaldan el crecimiento de Dell en C25”, agregó.
La firma de corretaje también mencionó que la posible inclusión de Dell en el S&P 500 es otro catalizador para las acciones.
Mizuho: Amazon (NASDAQ:) se acerca al punto de inflexión de la IA
Amazon está cerca de alcanzar un punto de inflexión clave en materia de inteligencia synthetic, dijeron los analistas de Mizuho en una nota esta semana, citando una reciente encuesta de clientes con un importante socio de canal.
La encuesta destacó varias tendencias que sugieren un crecimiento acelerado para Amazon Net Companies (AWS).
“Vemos un ciclo de ventas acelerado debido a la mayor demanda de reuniones del ECB y a las salidas incrementales de contratos de centros de datos”, escribe la nota. Las empresas están finalizando las propuestas y pagando por adelantado los contratos para abandonar los centros de datos, acelerando el ciclo de ventas de AWS.
Si bien el gasto en infraestructura sigue siendo dominante, Mizuho afirmó que “la optimización de costos se ve compensada por nuevos servicios como el monitoreo de aplicaciones, las implementaciones de chatbots y los grandes programas de migración”. Este cambio indica una tendencia hacia servicios de mayor valor en AWS.
El desarrollo más emocionante, según Mizuho, es el progreso en los proyectos de IA generativa.
“La encuesta muestra que los modelos externos (20% del whole) están a solo 6 meses de su implementación comercial”, cube la nota, lo que implica un aumento potencial en la actividad de inferencia a medida que estos modelos se implementan en una gran base de clientes externos.
BofA eleva los precios de los chips europeos
Financial institution of America ha elevado sus precios objetivos para varios fabricantes de chips europeos, impulsado por la continua fortaleza de la demanda de IA.
Los analistas del banco elevaron sus objetivos para varios proveedores de equipos de capital y subsistemas de semiconductores (semicaps), incluidos Nokia (HE:), Nordic Semiconductor (OL:), Technoprobe y Comet.
El precio objetivo de Nokia es ahora de 3,96 euros, frente a los 3,58 euros, lo que refleja la “opcionalidad de la IA”. El precio objetivo de Nordic Semiconductor aumentó de 161 coronas noruegas a 169 coronas noruegas, gracias a la mejora de la demanda last y a unas estimaciones más elevadas. El precio objetivo de Technoprobe se ha fijado en 10,60 euros, frente a los 9,40 euros, debido a su exposición única a la IA. El precio objetivo de Comet subió de 409 a 448 francos suizos.
Sin embargo, BofA redujo el objetivo de Aixtron a 20,5 € desde 25 € debido a las menores expectativas para el nitruro de galio (GaN), el carburo de silicio (SiC) y MicroLED.
ASML (AS:) sigue siendo una de las principales opciones entre las acciones de semicapitalización para BofA, impulsada por la mayor intensidad de litografía necesaria para los chips de IA.
