por Fintechnews Suiza
1 de marzo de 2024
Diez fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoins al contado recientemente lanzados en EE. UU. rompieron sus récords de volumen diario el 28 de febrero de 2024, totalizando casi 7.700 millones de dólares en activos negociados solo ese día, datos compartidos en X por James Seyffart, un analista de ETF. en Bloomberg Intelligence, revela.
La cifra representa un asombroso aumento del 63,8% desde su máximo anterior de 4.700 millones de dólares desde su primer día de negociación el 11 de enero de 2024, y demuestra el creciente interés de los inversores en la nueva clase de activos.
El ETF iShares Bitcoin (IBIT) de BlackRock emerge como el claro ganador, liderando el grupo con 3.400 millones de dólares negociados el 28 de febrero y casi 97 millones de acciones negociadas. A IBIT le siguen Grayscale Bitcoin Belief BTC (GBTC), con 1.900 millones de dólares y 34 millones de acciones negociadas, y Constancy Clever Origin Bitcoin Fund (FBTC), con 1.400 millones de dólares y casi 27 millones de acciones.
El nuevo récord para el volumen de operaciones de ETF de #Bitcoin es oficialmente de 7,690 millones de dólares. El récord anterior fue de 4.660 millones de dólares desde el día del lanzamiento. https://t.co/rZsOSUqk35 pic.twitter.com/QaOKe2LuVU
– James Seyffart (@JSeyff) 28 de febrero de 2024
La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó 11 ETF de bitcoin al contado el 10 de enero de 2024 de administradores de activos, incluidos BlackRock, Invesco y Constancy. Estos fondos de inversión regulados, que se negocian en bolsas de valores tradicionales, permiten a los inversores obtener exposición a bitcoin sin poseer directamente la criptomoneda, lo que aumenta el acceso a la criptomoneda para los inversores cotidianos.
Los ETF de Bitcoin funcionan permitiendo a los inversores comprar acciones que representan la propiedad de bitcoins reales en poder del fondo. Estos emisores gestionan la compra, el almacenamiento y la custodia de bitcoins en nombre de los inversores de ETF a cambio de una tarifa anual de gestión de fondos.
Las aprobaciones de los ETF de bitcoin que cotizan en EE. UU. fueron una victoria para la industria de las criptomonedas, que enfrentó turbulencias durante los dos años anteriores con varios colapsos de alto perfil, incluido el intercambio de criptomonedas FTX.
Desde su debut el mes pasado, diez de los ETF de bitcoin al contado recientemente cotizados han sido testigos de una tremenda tracción, atrayendo casi 7.400 millones de dólares en entradas netas, según muestran datos de BitMEX Analysis. Esta semana, las asignaciones a los ETF se aceleraron, superando los 1.700 millones de dólares en tres días, y sólo el IBIT de BlackRock atrajo 1.200 millones de dólares de fondos frescos.
[1/5] Flujo de ETF de Bitcoin – 28 de febrero de 2024
Todos los datos incluidos. Hoy fue un día récord de entradas, con 673,4 millones de dólares de entradas netas. Esto fue impulsado por Blackrock, que también tuvo un día récord, con 612,1 millones de dólares de entrada pic.twitter.com/vklRVtrDoI
– Investigación BitMEX (@BitMEXResearch) 29 de febrero de 2024
Atacar los ETF de oro
Estas fuertes entradas han provocado comparaciones entre bitcoin y oro y los analistas especulan sobre cuánto tiempo tomará para que los activos totales bajo administración (TAM) de los ETF de bitcoin superen el TAM de los ETF de oro. Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg, predice que esto podría llevar menos de dos años, dado el frenesí precise del mercado.
El dolor del oro es la ganancia de los ETF de Bitcoin en el Smackdown de reserva de valor… Lo nuevo para mí es que el hecho de que el oro esté en la cuneta es como la guinda del pastel para los fanáticos de Bitcoin que acaban de presenciar el lanzamiento de ETF más grande de la historia. Posibilidad decente de que los ETF de bitcoin superen a los ETF de oro en aum en menos de 2 años con… pic.twitter.com/rXJra1dyhF
– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 26 de febrero de 2024
Haciéndose eco de Balchunas, Hunter Horsley, director ejecutivo del administrador estadounidense de fondos de índice criptográfico Bitwise Investments, declaró en X: “Bitcoin va a devorar el TAM del oro más rápido de lo que la gente espera. Bitcoin de 250.000 dólares podría ocurrir mucho antes de lo que imagina la mayoría de los que han seguido el espacio durante años”.
Bitcoin superó los 60.000 dólares
El aumento del mercado también es probablemente una señal de que los comerciantes minoristas están utilizando los ETF de bitcoin para participar en el precise repunte de bitcoin. El 28 de febrero de 2024, bitcoin superó los 62.000 dólares, un nivel visto por última vez en noviembre de 2021 y que representa un aumento del 40% desde principios de año.
Precio de bitcoin en lo que va del año, Fuente: CoinDesk Indices, 29 de febrero de 2024
Este aumento se debió en gran medida al lanzamiento de los ETF de bitcoin al contado en EE. UU. y su posterior éxito, lo que impulsó la demanda de la criptomoneda y elevó aún más su precio.
Los datos de Vetle Lunde, analista senior de la correduría noruega de activos digitales K33, revelan que los ETF al contado de EE. UU. ahora gestionan más de 760.000 BTC. Desde su lanzamiento, estos fondos han experimentado una entrada neta de más de 149.000 BTC, y solo en los últimos tres días se recaudaron unos 30.000 BTC.
Los ETF al contado de EE. UU. ahora tienen 768,280 BTC. Han visto una entrada neta de 149,080 BTC desde su lanzamiento.
¡Los flujos netos en los últimos tres días ascienden a la enorme cifra de 30,754 BTC! pic.twitter.com/ndhTt3oa94
– Vetle Lunde (@VetleLunde) 29 de febrero de 2024
Otro posible issue que impulsa el repunte es la próxima reducción a la mitad de Bitcoin. El evento preprogramado, que ocurre aproximadamente cada cuatro años, está diseñado para controlar la tasa de emisión de nuevos bitcoins en circulación reduciendo a la mitad la recompensa por extraer bitcoins.
Próxima mitad de Bitcoin
Después de la reducción a la mitad, que se espera que tenga lugar en abril, la cantidad de nuevas monedas extraídas diariamente disminuirá a 450 desde las 900 actuales, lo que efectivamente disminuirá la tasa de crecimiento de la oferta. Si la demanda de bitcoin se mantiene constante o aumenta, la reducción de la nueva oferta que ingresa al mercado podría crear un desequilibrio entre la oferta y la demanda y potencialmente conducir a una presión al alza de los precios, afirman sus defensores.
Historia de las reducciones a la mitad de Bitcoin, Fuente: eToro
A pesar del entusiasmo de los inversores por la disponibilidad de los ETF de bitcoin, los asesores y la alta dirección del Banco Central Europeo (BCE) argumentan que bitcoin sigue siendo inadecuado como medio de pago y como inversión.
El BCE ve el valor razonable de Bitcoin en cero
En una nueva entrada de weblog publicada el 22 de febrero de 2024, Ulrich Bindseil, director normal de Infraestructura de Mercado y Pagos del BCE, y Jürgen Schaaf, asesor de la alta dirección de Infraestructura de Mercado y Pagos del BCE, afirman:
“El 10 de enero, la SEC de EE. UU. aprobó ETF al contado para bitcoin. Para los discípulos, la aprobación formal confirma que las inversiones en bitcoins son seguras y el repunte anterior es prueba de un triunfo imparable. No estamos de acuerdo con ambas afirmaciones y reiteramos que el valor razonable de Bitcoin sigue siendo cero. Para la sociedad, un renovado ciclo de auge y caída de Bitcoin es una perspectiva nefasta. Y el daño colateral será enorme, incluido el daño ambiental y la redistribución closing de la riqueza a expensas de los menos sofisticados”.
Los autores atribuyen el precise repunte de precios a factores que incluyen el aumento de las tasas de interés, la próxima reducción a la mitad de bitcoin y la aprobación de ETF de bitcoin al contado, pero advierten que tales aumentos no son sostenibles en ausencia de fundamentos económicos.
Critican a las autoridades reguladoras estadounidenses por su aparente fracaso a la hora de abordar los riesgos asociados con bitcoin, y piden una regulación y medidas de aplicación más estrictas para proteger a la sociedad de las consecuencias negativas de la volatilidad, el comportamiento especulativo y los riesgos asociados de bitcoin.
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