por Fintechnews Suiza
8 de mayo de 2024
En el primer trimestre de 2024, los mercados públicos se dispararon, liderados por los gigantes tecnológicos, mientras que el sector fintech mantuvo su impulso, según muestra un nuevo informe de la consultora de finanzas corporativas Royal Park Companions, con sede en Londres.
El informe destaca que el índice RRP Fintech de Royal Park Companions, que rastrea el desempeño de las principales verticales de tecnología financiera, experimentó un aumento del 4% con respecto a su valor de diciembre de 2023, un crecimiento sostenido que resalta la continua fortaleza y expansión del sector de tecnología financiera, según el informe. .
Entre los sectores fintech cubiertos por el índice RPP Fintech, las insurtech registraron el mayor crecimiento, con un notable aumento intertrimestral del 61 %. El aumento del índice insurtech se debió en gran medida a los buenos resultados de Root Insurance coverage, cuyo precio de las acciones se multiplicó aproximadamente por cinco tras la publicación de sus “mejores resultados del cuarto trimestre”.
Los mercados de pagos y capitales experimentaron un crecimiento más moderado, del 5% y el 4%, respectivamente, mientras que el sector de las criptomonedas y blockchain cayó un 16% intertrimestral. Sin embargo, la vertical de criptomonedas y blockchain se recuperó en los primeros meses de 2024 y agregó un 3% después de que el lanzamiento del primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin al contado obtuvo un impulso sustancial en el mercado.
Desglose de las verticales de tecnología financiera, Fuente: Actualización trimestral del mercado de tecnología financiera del primer trimestre de 2024, Royal Park Companions, abril de 2024
Al observar las métricas clave de medición de la valoración de las acciones, los datos muestran que los pagos registraron los múltiplos más bajos de valor empresarial a ingresos (EV/R) y valor empresarial a ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA), situándose en 2,6. x y 9,5x, respectivamente. Esto hace que los pagos sean la cohorte más saludable y con el precio más justo de las verticales estudiadas para el primer trimestre de 2024.
EV/R y EV/EBITDA son dos herramientas de valoración populares que ayudan a determinar si una acción tiene el precio adecuado. EV/R solo considera la línea superior, centrándose en la capacidad de generación de ingresos de una empresa, mientras que EV/EBITDA, por otro lado, tiene en cuenta los gastos operativos y los impuestos, lo que ayuda a determinar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo operativos.
Desempeño del índice RPP Fintech y sus índices, Fuente: Actualización trimestral del mercado fintech del primer trimestre de 2024, Royal Park Companions, abril de 2024
Financiación privada de tecnología financiera
La financiación privada a empresas de tecnología financiera experimentó una desaceleración en el primer trimestre de 2024: el capital whole desplegado cayó un 45 % intertrimestral, mientras que el número de acuerdos cayó un 10 %. En whole, se recaudaron 7.800 millones de dólares a través de 248 rondas en el primer trimestre de 2024, muy lejos de los 14.100 millones de dólares cerrados en 276 acuerdos en el cuarto trimestre de 2023.
La vertical de criptomonedas y blockchain fue un importante receptor de financiación, atrayendo el 25% de todas las rondas de financiación del primer trimestre de 2024. Se aseguró un whole de 1.300 millones de dólares en 62 acuerdos por parte de empresas del sector durante el trimestre, lo que representa un aumento intertrimestral de más del 30%. tanto en el número como en el valor de las transacciones.
Actividad de financiación de criptomonedas y blockchain, Fuente: Actualización trimestral del mercado de tecnología financiera del primer trimestre de 2024, Royal Park Companions, abril de 2024
En términos de valor de financiación whole, la banca y los préstamos representaron el 29% de la financiación de fintech en el primer trimestre de 2024, lo que pone de relieve varias megarondas grandes de 100 millones de dólares o más, incluidas Monzo (430 millones de dólares), Svatantra (230 millones de dólares), SK Finance (160 millones de dólares) y Flagstone (139 millones de dólares). Las nuevas empresas bancarias y de préstamos recaudaron un whole de 2.300 millones de dólares a través de 44 rondas, lo que representa una disminución intertrimestral del 18% y del 35% en el valor de financiación y el número de acuerdos, respectivamente.
Actividad de financiación bancaria y crediticia, Fuente: Actualización trimestral del mercado de tecnología financiera del primer trimestre de 2024, Royal Park Companions, abril de 2024
Geográficamente, América del Norte siguió siendo la región dominante en la financiación de fintech, recibiendo el 40% del capital whole invertido en el primer trimestre de 2024, seguida de Europa con aproximadamente el 31%.
Financiamiento privado de tecnología financiera en el primer trimestre de 2024, Fuente: Actualización trimestral del mercado de tecnología financiera del primer trimestre de 2024, Royal Park Companions, abril de 2024
Fusiones y adquisiciones en tecnología financiera
En el primer trimestre de 2024, la actividad de fusiones y adquisiciones (M&A) se mantuvo dinámica, totalizando 62.600 millones de dólares a través de 240 acuerdos. Los mercados de pagos y de capital/gestión patrimonial lideraron el sector, representando un asombroso 82% del valor whole de las transacciones de fusiones y adquisiciones.
Los acuerdos notables en el primer trimestre de 2024 incluyen la histórica adquisición de Uncover Monetary Providers por parte de Capital One por 35.300 millones de dólares, un acuerdo que marcó una tendencia dentro del sector de pagos con empresas que se consolidan para agilizar las operaciones y agudizar el enfoque empresarial principal. Otro acuerdo notable en el primer trimestre de 2024 es la fusión por 7.200 millones de dólares de la plataforma de inversión digital Webull con SK Progress Alternatives Company, una empresa de adquisiciones con fines especiales que cotiza en bolsa.
Al igual que en el caso de la financiación privada, América del Norte lideró las transacciones de fusiones y adquisiciones en el primer trimestre de 2024, representando el 44% del whole de transacciones de fusiones y adquisiciones de tecnología financiera y el 82% del valor de las transacciones de fusiones y adquisiciones. Europa le siguió de cerca, representando el 36% de los acuerdos de fusiones y adquisiciones y el 16% del valor de los acuerdos de fusiones y adquisiciones.
Transacciones de fusiones y adquisiciones de tecnología financiera en el primer trimestre de 2024, Fuente: Actualización trimestral del mercado de tecnología financiera del primer trimestre de 2024, Royal Park Companions, abril de 2024
La disminución trimestral de la financiación en el sector fintech refleja una continua tendencia a la baja observada en el panorama mundial de la financiación fintech en 2022 y 2023 en medio de incertidumbres económicas, una inflación vertiginosa y una recesión mundial inminente.
Sin embargo, algunas empresas de capital de riesgo (VC) son optimistas acerca de una recuperación en 2024. Bukie Adebo Umeano, director de inversiones de la firma de inversión world Anthemis, dijo a Monetary Model en una entrevista reciente que ya se ha asentado suficiente incertidumbre y que las empresas de capital de riesgo se están volviendo cada vez más. más entusiasmados con la inversión. Ella anticipa un aumento en la actividad de transacciones, especialmente en finanzas integradas y tecnología financiera pura.
Chuckie Reddy, socio de la plataforma estadounidense de capital riesgo de tecnología financiera QED Buyers, dijo a la publicación que, si bien la actividad de las transacciones puede medirse más, la calidad de las transacciones ha mejorado. Espera realizar más inversiones en 2024 en comparación con el año anterior, siempre que no se produzcan acontecimientos geopolíticos importantes.
El mercado de valores aceleró su crecimiento en el primer trimestre de 2024, con el S&P 500 y el NASDAQ subiendo un 11% y un 9%, respectivamente. Este aumento fue impulsado por el sólido desempeño intertrimestral de cinco de los gigantes tecnológicos denominados “7 Magníficos”. Nvidia aumentó un asombroso 82%, mientras que Meta, Microsoft y Alphabet registraron un notable aumento del 37%, 12% y 8%, respectivamente, según muestra el informe de Royal Park Companions.
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