Los expertos esperan con ansias la publicación este viernes del índice de precios de consumo private (PCE) de EE. UU., que es un indicador clave para el Sistema de la Reserva Federal (Fed).
Se espera que los datos proporcionen información sobre los futuros movimientos de las tasas de interés durante el resto del año. Los mercados ya se han adaptado a la posibilidad de un aumento de tasas, según las minutas de la reunión de la Fed publicadas recientemente y los comentarios silenciosos de funcionarios que expresaron dudas sobre una caída sostenida de la inflación.
A principios de este mes, informes separados mostraron un crecimiento moderado de los precios al consumidor, que estuvo por debajo de las expectativas. Esto ha generado esperanzas de un posible recorte de tipos este año después de meses de mayor inflación.
Las actas de las últimas reuniones de la Reserva Federal confirmaron que los reguladores esperan que las presiones sobre los precios disminuyan, aunque advirtieron que será necesario esperar varios meses antes de poder estar seguros de que se ha logrado el objetivo de inflación del 2% antes de emprender nuevas iniciativas económicas.
Esta semana, los participantes del mercado esperan una serie de discursos de varias figuras clave de la Reserva Federal, entre ellas Michelle Bowman, Loretta Mester de la Reserva Federal de Cleveland, Lisa Cook dinner, John Williams de la Reserva Federal de Nueva York y Raphael Bostic de la Reserva Federal de Atlanta. . Estos eventos brindarán a los inversores orientación adicional sobre el clima económico precise.
También se incluyen en la agenda económica las estimaciones actualizadas del crecimiento económico de EE.UU. para el primer trimestre que se publicarán el jueves, así como el informe del Libro Beige de la Reserva Federal previsto para el miércoles. Estos datos proporcionarán información adicional sobre el estado de la economía, que podría influir en futuras decisiones de política monetaria.
En la próxima reunión de junio, es possible que el Banco Central Europeo (BCE) tome medidas para reducir las tasas de interés desde el precise nivel récord del 4%. Sin embargo, el ritmo de nuevos recortes de tipos sigue siendo una cuestión abierta, especialmente en el contexto de los próximos datos de inflación de la eurozona que se publicarán el viernes, lo que podría indicar que continúan las presiones sobre los precios.
Se espera que la inflación de la eurozona aumente al 2,5% anual en mayo desde el 2,4% en abril, mientras que la inflación subyacente se mantendrá en el 2,7%. Esto no debería impedir que el BCE reduzca las tasas en junio, aunque algunos funcionarios se han pronunciado en contra de una mayor flexibilización de la política monetaria.
La próxima semana también se publicarán importantes datos económicos para la eurozona, incluido el índice Ifo de clima empresarial en Alemania el lunes y la encuesta del BCE sobre expectativas de inflación el martes.
La atención del mercado se centra en los próximos datos de inflación en Tokio, que se publicarán este viernes. Analistas e inversores analizan estos datos en un intento de predecir posibles cambios en la política monetaria del Banco de Japón, especialmente en el contexto de la próxima subida de tipos prevista.
Esta publicación se producirá dos semanas antes de la reunión del Banco de Japón, en la que, como sugieren los expertos, podría producirse una segunda subida de tipos tras la importante decisión de marzo. El país está bajo una presión cada vez mayor sobre el banco central para que suba las tasas a medida que el yen continúa debilitándose, elevando el costo de los bienes importados y pesando sobre la demanda de los consumidores.
También este viernes, el Ministerio de Finanzas japonés presentará datos sobre las últimas intervenciones en el mercado de divisas y cambios en el calendario de compra de bonos del Banco de Japón. Los inversores seguirán de cerca una posible reducción de las compras por parte del banco central.
El lunes, a principios de semana, China publicará los datos de ganancias industriales del año pasado, lo que permitirá a los analistas e inversores evaluar si el desempeño de abril se recuperó de una gran caída en marzo. La caída afectó el crecimiento económico del país en el primer trimestre, que se desaceleró hasta el 4,3%.
Los PMI oficiales para los sectores manufacturero y no manufacturero se publicarán el viernes. Los economistas pronostican que el PMI manufacturero debería superar el umbral de 50 por tercera vez consecutiva en mayo, lo que indica crecimiento en el sector.
Beijing ha fijado un ambicioso objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5% este año, pero muchos expertos dicen que ese objetivo es difícil de alcanzar. Las continuas dificultades en el sector inmobiliario y la débil demanda de los consumidores siguen siendo importantes obstáculos para la segunda economía más grande del mundo.
Los precios del petróleo subieron un 1% el viernes, pero terminaron la semana en números rojos debido a las expectativas de que un fuerte crecimiento económico en Estados Unidos podría mantener altas las tasas de interés durante un período prolongado, lo que a su vez afectaría la demanda de flamable.
Los precios del Brent cayeron un 2,1% durante la semana, marcando el mayor número de caídas consecutivas desde principios de enero. El WTI estadounidense cayó un 2,8% durante la semana.
Las altas tasas de interés conducen a un aumento de los costos de endeudamiento, lo que podría limitar la actividad económica y reducir la demanda de petróleo. Sin embargo, la demanda normal de petróleo sigue siendo alta, según los analistas de Morgan Stanley.
Estiman que el consumo mundial de productos derivados del petróleo aumentará en aproximadamente 1,5 millones de barriles por día este año.
