Actualizado el 24 de mayo de 2024 por Bob Ciura
El objetivo de la mayoría de los inversores es:
Maximizar los rendimientos dado un nivel fijo de riesgo Minimizar el riesgo dado un nivel explicit de rendimiento deseado
Quizás la mejor métrica para analizar tanto el riesgo como el rendimiento sea el índice de Sharpe. Con eso en mente, hemos compilado una lista de las 100 acciones del índice S&P 500 con los índices de Sharpe más altos.
Puede descargar su lista gratuita (junto con métricas financieras relevantes como rendimiento de dividendos y relación precio-beneficio) haciendo clic en el siguiente enlace:
Continúe leyendo este artículo para obtener más información sobre el uso del índice de Sharpe para analizar acciones que cotizan en bolsa.
¿Qué es la relación de Sharpe?
El índice de Sharpe es la medida favorita de la industria financiera para medir los rendimientos ajustados al riesgo. Les cube a los inversores si están siendo recompensados adecuadamente por los riesgos que asumen en sus inversiones.
Hay tres componentes para el cálculo del índice de Sharpe:
Rendimiento de la inversión Tasa de rendimiento libre de riesgo Desviación estándar de la inversión
Para la mayoría de los inversores, una tasa de rendimiento libre de riesgo adecuada es el rendimiento precise de los bonos del gobierno estadounidense a ten años. Para este artículo, hemos utilizado una tasa libre de riesgo de 0, ya que las tasas de interés han disminuido significativamente.
Para nuestros propósitos aquí, el rendimiento de la inversión puede ser un rendimiento histórico o un rendimiento anual esperado. Se expresa mediante un decimal; por ejemplo, 0,51 representaría un rendimiento del 51%. (Nota: utilizamos 252 en lugar de 365 – el número de días de un año – para un período de un año porque hay aproximadamente 252 días de negociación en un año calendario promedio, o podemos emplear 757 o una ligera variante de ese para un período específico de tres años).
Empleamos la desviación estándar de inversión calculada, generalmente basada en variaciones diarias, para tener en cuenta las fluctuaciones periódicas en la inversión debido a factores como dividendos y divisiones de acciones. Por tanto, la determinación de la relación de Sharpe puede requerir una gran cantidad de cálculos repetitivos. Esto se puede hacer fácil y cómodamente mediante una hoja de cálculo de Microsoft Excel, como se demostrará más adelante.
El ratio de Sharpe se calcula con la siguiente fórmula:
La tasa de rendimiento libre de riesgo puede ser diferente según su caso de uso. Para una tasa de rendimiento libre de riesgo = 0, la ecuación del índice de Sharpe se cut back a:
El examen de esta ecuación simplificada revela el significado de la relación de Sharpe. Muestra el rendimiento de la inversión como una función comparativa del riesgo de la inversión, o la cantidad de principal involucrado.
Como se puede imaginar, se han desarrollado y utilizado numerosas variantes complejas de esta fórmula simplificada para diversos fines de inversión.
En este caso, lo que nos interesa principalmente es una rentabilidad máxima con un riesgo asociado mínimo. Esto puede indicarse mediante valores mayores o menores, o mediante cifras positivas o negativas.
Estas cifras deben considerarse con el beneficio de un appreciable criterio de los inversores; no deben tomarse en absoluto.
Cómo utilizar la lista de acciones de Sharpe Ratio para encontrar concepts de inversión convincentes
Tener un documento de Excel con los 100 índices de Sharpe más altos del S&P 500 puede resultar extremadamente útil.
El recurso se vuelve aún más poderoso cuando se combina con un conocimiento rudimentario de cómo utilizar la función de filtro de Microsoft Excel para encontrar concepts de inversión.
Teniendo esto en cuenta, esta sección le mostrará paso a paso cómo implementar una pantalla de inversión explicit utilizando la lista de acciones de Sharpe Ratio. Más específicamente, le mostraremos cómo buscar acciones con índices de Sharpe superiores a 1 y índices precio-beneficio inferiores a 15.
Paso 1: descargue la lista de acciones de Sharpe Ratio haciendo clic aquí.
Paso 2: haga clic en el icono de filtro en la parte superior de la columna Sharpe Ratio, como se muestra a continuación.
Paso 3: Cambie la configuración del filtro a “Mayor o igual que”, ingrese “1” y haga clic en “Aceptar”. Esto filtra acciones del S&P 500 con índices de Sharpe mayores o iguales a 1.
Paso 4: Luego, haga clic en el icono de filtro en la parte superior de la columna Relación P/E, como se muestra a continuación.
Paso 5: Cambie la configuración del filtro a “Menor o igual a”, ingrese “15” y haga clic en “Aceptar”. Esto filtra acciones del S&P 500 con relaciones P/E menores o iguales a 15.
Las acciones restantes en este documento de Excel son acciones del S&P 500 con índices de Sharpe superiores a 1 y índices precio-beneficio inferiores a 15.
Ahora tiene una sólida comprensión elementary de cómo utilizar la lista de Sharpe Ratios para encontrar concepts de inversión.
El resto de este artículo proporcionará más información sobre cómo analizar acciones utilizando el índice de Sharpe.
Cómo calcular manualmente los índices de Sharpe usando Yahoo! Finanzas
En Certain Dividend, utilizamos YCharts para gran parte de nuestro análisis de datos. YCharts requiere una suscripción paga que muchos de nuestros lectores no tienen. En consecuencia, queremos mostrarle cómo calcular manualmente el índice de Sharpe para acciones que cotizan en bolsa durante un período de tiempo determinado.
Más específicamente, este tutorial le mostrará cómo calcular un índice de Sharpe a 3 años para Apple, Inc (AAPL).
Paso 1: navega a Yahoo! Finanzas. Escriba el símbolo de la acción que desee en la barra de búsqueda en la parte superior de Yahoo! Barra de finanzas. En nuestro caso, es AAPL para Apple Inc. (AAPL).
Paso 2: haga clic en datos históricos, como se muestra a continuación.
Paso 3: cambie las fechas para obtener 3 años de datos y luego haga clic en “Aplicar”. Después de eso, haga clic en “Descargar” (que se encuentra justo debajo del botón Aplicar).
Paso 4: El documento de Excel que se descargará como resultado de su proceso hasta ahora tendrá seis columnas: Abrir, Alto, Bajo, Cerrar, Cierre ajustado (o “Ajustar cierre” en la fila superior de la hoja de cálculo) y Volumen. Lo que nos interesa es el cierre ajustado, ya que representa las divisiones de acciones y los pagos de dividendos.
Utilizando la columna de cierre ajustada, calcule los rendimientos anualizados de la acción durante el período bajo investigación.
En el ejemplo que se muestra a continuación, esto se hace dividiendo el precio precise por el precio más antiguo y luego elevándolo a la potencia inversa del número de años durante la muestra (3 en este caso). La ecuación se muestra a continuación.
Paso 5: A continuación, es necesario calcular una serie temporal de rendimientos diarios. Esto se hace en la columna I de la hoja de cálculo que se muestra a continuación. Haga esto dividiendo “nuevo día” adj. precio de cierre por adj. “antiguo” precio de cierre, como se muestra en el siguiente ejemplo. Luego arrastre o copie/pegue la fórmula en todas las celdas.
Paso 6: Calcule la desviación estándar de los rendimientos de precios diarios usando la función STDEV.P() y luego convierta este número a una cifra anualizada multiplicando por la raíz cuadrada de 252. Usamos 252 en lugar de 365 (el número de días en al año) porque hay aproximadamente 252 días hábiles en un año calendario promedio. La fórmula para calcular la cifra de desviación estándar anualizada se muestra a continuación.
Paso 7: Utilice los datos de rendimiento anualizado y desviación estándar anualizada para calcular un índice de Sharpe. A continuación se muestra un ejemplo de cómo hacer esto, utilizando el 4,1% como tasa de rendimiento libre de riesgo (igual al rendimiento precise del Tesoro estadounidense a ten años).
El número resultante es el índice de Sharpe de la inversión en cuestión. En este caso, Apple tenía una relación de Sharpe de 0,35 a 3 años desde que se crearon las imágenes de ejemplo.
Pensamientos finales
Buscar acciones con fuertes índices históricos de Sharpe es una forma útil de encontrar concepts de inversión.
Dicho esto, esta estrategia no es la única forma de encontrar inversiones de alta calidad. Para concluir este artículo, le proporcionaremos recursos adicionales que puede utilizar para su debida diligencia de inversión.
Si está buscando acciones de crecimiento de dividendos de alta calidad adecuadas para inversiones a largo plazo, las siguientes bases de datos le resultarán útiles:
Es posible que también esté buscando acciones atractivas de un determinado sector del mercado de valores para garantizar una diversificación adecuada dentro de su cartera. Si ese es el caso, encontrará útiles los siguientes recursos:
Es posible que también desee considerar otras inversiones dentro de los principales índices del mercado. Puede acceder a nuestra lista descargable de acciones estadounidenses de pequeña capitalización a continuación:
Gracias por leer este artículo. Envíe cualquier comentario, corrección o pregunta a help@suredividend.com.
