Cornerstone Enterprise Companions (CSVP), una firma de capital de riesgo en etapa inicial y de crecimiento creada por los ex ejecutivos de Reliance Rajiv Vaishnav y Abhishek Prasad, invierte en nuevas empresas tecnológicas B2B, especialmente en empresas SaaS. Estas empresas son expertas en crear SaaS vertical y soluciones de mercado para empresas locales y globales.
Actualmente, la empresa está recaudando su Fondo II de 200 millones de dólares, centrándose en SaaS y tecnología, pero también optimista en logística y distribución. El VC espera marcar su primer cierre del fondo en junio de este año y su cierre remaining en marzo de 2025.
“Aquí hay mucho margen para crear eficiencias y al mismo tiempo organizar un sector principalmente desorganizado”, dijo Prasad.
La empresa es una startup SaaS de empresa a empresa (B2B) native que tiene mucho más que ofrecer a las grandes empresas, por lo que está duplicando su apuesta en este segmento con una mayor cantidad de inversiones, señaló.
Hasta la fecha, Cornerstone Enterprise Companions ha invertido en 21 nuevas empresas de SaaS del primer fondo con un valor de inversión promedio en cada nueva empresa de entre 2 y 3 millones de dólares.
Sobre el desempeño del primer fondo, Prasad dijo que la cartera de nuevas empresas ha experimentado un crecimiento de ingresos de 4,5 veces. Con el segundo fondo, Cornerstone Ventures quiere apuntar a invertir en las rondas de financiación de última etapa.
“Invertiremos entre 5 y 7 millones de dólares del segundo fondo, principalmente en las etapas de financiación de las Sequence A y B”, Prasad, socio director de Cornerstone Ventures. Además, Cornerstone Ventures espera buscar oportunidades de inversión en las rondas de financiación de última etapa.
Prasad señaló que el ecosistema de startups experimentó un cambio cuando las empresas de tecnología empresarial B2B comenzaron a llamar la atención. “Vimos el surgimiento de una nueva clase de fundadores que eran profesionales experimentados con una sólida experiencia en el campo y luego decidimos que period un buen momento para crear un fondo B2B en la India”, cube Prasad.
Él cree que la escala del ecosistema de startups SaaS en la India seguirá creciendo. Un informe de Bain & Co cube que espera que las empresas indias de SaaS alcancen colectivamente 35 mil millones de dólares en ARR y capturen el 8% del mercado international de SaaS en los próximos cinco años.
Señaló que se espera que la IA generativa (GenAI) cree nuevas oportunidades comerciales y las empresas están dispuestas a adoptar las últimas tecnologías.
“Estamos viendo una transición de modelos basados en suscripción a formatos de valor compartido. En lugar del típico modelo de pago mensual por usuario, las empresas hoy evalúan el valor aportado por una solución SaaS, digamos, un aumento de ingresos del 3 al 10% en un año financiero. Esta estrategia de precios de la nueva period ha liberado un valor sustancial para las empresas SaaS y contrarresta la mercantilización al alinear los ingresos con la cadena de valor”, dijo.
En términos de valoración, dijo que el SaaS indio es más rentable que sus homólogos globales, con valoraciones que oscilan entre 5 y 7 veces los ingresos recurrentes, significativamente más bajas que el múltiplo de 12 a 15 veces visto en los EE. UU. La empresa se centra en oportunidades verticales, que se dirigen o atienden a grandes empresas para lograr un crecimiento sostenido.
“Al igual que el Fondo I, alrededor del 40% de nuestras empresas recibirán inversiones posteriores. Nuestro objetivo es mantener un tamaño de cartera de 15 a 20 empresas, centrándonos en acuerdos de Serie A y B y algunas provisiones para inversiones en las últimas etapas”, dijo.
