El operador de cine más grande del mundo, AMC Leisure Holdings (NYSE 🙂, ya ha tenido un año de montaña rusa, con un aumento de más del 300 % en cuestión de días en mayo de 2024. El resurgimiento de las acciones de memes liderado por GameStop (NYSE 🙂 rápidamente vino y se fue. Las acciones de AMC han vuelto a caer hasta niveles de soporte de 4 dólares. ¿Es hora de volver a este inventory de memes como inversión?
Si bien esta empresa del sector de consumo discrecional compite con acciones de salas de cine como Cinemark Holdings (NYSE 🙂 e Imax Corp (NYSE 🙂), también se movió con acciones de memes como GameStop, BlackBerry (NYSE 🙂 y Koss (NASDAQ 🙂).
El largo camino hacia la recuperación de AMC Leisure
La pandemia de COVID-19 aplastó el negocio cinematográfico cuando estudios como Walt Disney Firm (NYSE 🙂, Paramount International (NASDAQ 🙂 y Warner Bros Discovery (NASDAQ 🙂 experimentaron importantes cancelaciones de producción. Su migración a las cadenas de cines tuvo un impacto significativo, lo que provocó que muchas de las más pequeñas cerraran sus tiendas de forma permanente. Con la ayuda de la manía de las acciones de memes, AMC pudo recaudar fondos para seguir siendo una de las últimas cadenas en pie. La empresa tuvo que pasar por una importante dilución y cargas de deuda para mantenerse a flote, pero aún no ha obtenido ganancias.
El patrón de triángulo ascendente diario falla en las acciones de AMC
AMC muestra un patrón de triángulo ascendente diario que parece estar comenzando a descomponerse. La línea de tendencia ascendente se formó en 4,32 dólares el 20 de mayo de 2024. Este fue el mínimo después de que las acciones alcanzaron un máximo de 11,88 dólares y colapsaron. La resistencia plana de 5,37 dólares pudo limitar los intentos de rebote cuando las acciones comenzaron a desplomarse por debajo de la línea de tendencia ascendente de 4,80 dólares. El índice de fuerza relativa (RSI) diario se ha mantenido estable, pero también puede estar comenzando a caer a la banda 50. Los niveles de soporte de retroceso están en 4,32 dólares, 3,59 dólares, 2,84 dólares y 2,38 dólares.
Los ingresos de AMC en el primer trimestre superaron las estimaciones y las pérdidas fueron inferiores a las esperadas
AMC informó una pérdida de EPS en el primer trimestre de 2024 de 62 centavos, 13 centavos mejor que las estimaciones de consenso de una pérdida de 75 centavos. La pérdida neta mejoró a 163,5 millones de dólares en comparación con los 235,5 millones de dólares del mismo período del año anterior. La pérdida neta de EPS ajustada mejoró de $ 1,71 a 62 centavos con respecto al mismo período del año anterior. El EBITDA ajustado fue una pérdida de $31,6 millones en comparación con una ganancia de $7,1 millones en el mismo período del año anterior. Esa ganancia provino de los beneficios de un contrato de arrendamiento cancelado anticipadamente el año pasado. La empresa utilizó efectivo neto de 188,3 millones de dólares para actividades operativas con un saldo de 624,2 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo al last del trimestre.
Estrategias efectivas de AMC para reducir los niveles de deuda
La compañía redujo su carga de deuda en 17,5 millones de dólares en el trimestre mediante el intercambio de 2,5 millones de acciones ordinarias. Desde el 1 de enero de 2022, AMC ha reducido el saldo principal de la deuda y el alquiler diferido en más de $974 millones. La compañía también ha recaudado 124,1 millones de dólares adicionales en ingresos brutos de la venta de 38,5 millones de acciones desde finales del primer trimestre de 2024. La compañía también pudo negociar un intercambio privado de 23.280.295 acciones de clase A a cambio de 163,85 millones de dólares de capital agregado. monto de sus Notas Subordinadas de Segundo Gravamen de Alternancia de 10%/12% en Efectivo/PIK con vencimiento en 2026, valorando las acciones a $7,33 por acción.
AMC capitaliza el rally Meme y recauda 250 millones de dólares en capital
El 13 de mayo de 2024, AMC recaudó 250 millones de dólares de nuevo capital social vendiendo 72,5 millones de acciones a un precio promedio de 3,45 dólares por acción, antes de comisiones y honorarios. Al día siguiente, las acciones de AMC se abrieron hasta 11,88 dólares y se vendieron durante los siguientes tres días a 4,50 dólares.
El CEO de AMC Leisure ve el vaso medio lleno
El director ejecutivo de AMC Leisure, Adam Aron, se mantuvo optimista a medida que la asistencia al cine se recuperaba en marzo de 2024. Sin embargo, advirtió que las huelgas de Hollywood del año pasado afectarán las cifras de taquilla del segundo trimestre de 2024. Sin embargo, la segunda mitad de 2024 y hasta 2025 tienen una sólida programación de próximas películas. Aron señaló que sus crecientes ingresos por mecenas y sus crecientes beneficios por mecenas ponen a AMC en camino de alcanzar los niveles de EBITDA prepandémicos y aún más si la industria cinematográfica se recupera.
Aron comentó: “El sentimiento de los cinéfilos es claro. Los huéspedes quieren ver películas en una pantalla gigante y siempre están dispuestos a pagar más por la mejor experiencia posible. Esto ciertamente favorece a AMC, ya que tenemos más pantallas premium de gran formato, concretamente IMAX, Dolby Cinema y Prime, que cualquier otro operador de cine en el mundo”.
Aron concluyó: “Los consumidores también están pagando por ofertas innovadoras de alimentos y bebidas y AMC continúa vendiendo más que todos nuestros principales competidores en alimentos y bebidas. Todos los cinéfilos también nos compran productos relacionados con películas, en línea y en nuestros puestos de venta en cantidades que nunca antes habíamos visto”.
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