El miércoles, Lake Road Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de Sportsman’s Warehouse (NASDAQ :), reduciendo el precio objetivo a 5 dólares desde los 6 dólares anteriores, mientras seguía defendiendo una calificación de Compra para la acción. La decisión de la empresa se produce tras el informe de resultados del primer trimestre del año fiscal 2024 de la empresa, que no cumplió con las expectativas de los analistas.
Sportsman’s Warehouse informó una caída notable en las ventas en mismas tiendas del 13,5%, que fue más grave que la caída prevista del 7,5%. Los ingresos del minorista ascendieron a 244,2 millones de dólares, por debajo de los 263,9 millones de dólares esperados.
A pesar de las ventas inferiores a las esperadas, los márgenes brutos de Sportsman’s Warehouse se mantuvieron relativamente resistentes en un 30,2%, cerca de la proyección del analista del 30,7% y sólo ligeramente por debajo del consenso del 31,3%.
Sin embargo, la pérdida ajustada por acción de la compañía fue ($0,47), incumpliendo tanto la estimación del analista de ($0,35) como el consenso basic. El EBITDA ajustado también decepcionó (8,7 millones de dólares), en comparación con la estimación del analista de 2,5 millones de dólares y la cifra de consenso de 4,8 millones de dólares.
El analista de Lake Road Capital Markets señaló que el desafiante entorno macroeconómico y el débil desempeño en las ventas de prendas de vestir y calzado, que normalmente tienen márgenes más altos, fueron factores clave en los decepcionantes resultados.
A pesar de estos desafíos, el analista encontró un lado positivo en el segmento de pesca, que mostró algunos desarrollos positivos y fue un foco de atención para la dirección de la empresa.
El nuevo precio objetivo de 5 dólares se basa en la aplicación de un múltiplo EV/EBITDA de 6,5 veces a la estimación revisada de EBITDA del año fiscal 2025 de la empresa. Este ajuste refleja los actuales obstáculos económicos y el impacto en el gasto de los consumidores, particularmente en los segmentos donde Sportsman’s Warehouse históricamente ha experimentado mayores ventas.
La calificación de Compra continua indica la confianza del analista en las perspectivas potenciales de recuperación y crecimiento de la empresa a pesar de las dificultades actuales.
En otras noticias recientes, Sportsman’s Warehouse informó una caída en las ventas netas a 244 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, frente a los 267 millones de dólares del año anterior, así como una disminución del 13,5 % en las ventas en las mismas tiendas.
A pesar de estas cifras, la compañía mantiene su pronóstico de ventas netas para todo el año entre $1,150 millones y $1,230 millones, y se espera que un EBITDA ajustado oscile entre $45 millones y $65 millones. Además, informó una pérdida neta de 18,1 millones de dólares durante el primer trimestre.
En respuesta a estos desarrollos, la compañía se está centrando en actividades promocionales para impulsar el tráfico de clientes e identificar ahorros de costos adicionales de entre $5 millones y $7 millones para reforzar su desempeño durante el resto del año fiscal.
Según un analista de Roth/MKM, la tesis elementary de inversión de la empresa sigue siendo sólida a pesar de unos resultados peores de lo esperado.
Sportsman’s Warehouse también está llevando a cabo un reinicio estratégico, centrándose en mejorar la distribución y el surtido de las tiendas. La compañía planea reducir el inventario de ropa y calzado en un 40% para aumentar la flexibilidad con los proveedores y ampliar la oferta de marcas privadas.
El analista de Roth/MKM reiteró la calificación de Compra para la empresa, lo que indica confianza en su capacidad para ejecutar estas iniciativas estratégicas.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente informe fiscal de Sportsman’s Warehouse (NASDAQ:SPWH), es esencial considerar información adicional que pueda proporcionar una visión más completa de la salud financiera y las perspectivas futuras de la empresa. Según datos en tiempo actual de InvestingPro, Sportsman’s Warehouse tiene una capitalización de mercado de 143,73 millones de dólares, lo que refleja su valoración precise en el mercado. La relación P/E se sitúa en -5,1, lo que sugiere que los inversores se enfrentan a pérdidas en relación con las ganancias de la empresa.
Los consejos de InvestingPro indican que Sportsman’s Warehouse está operando con una importante carga de deuda y está quemando rápidamente su efectivo, lo que puede generar preocupaciones sobre su sostenibilidad financiera. Además, la valoración de la empresa implica un pobre rendimiento del flujo de caja libre y cotiza a un alto múltiplo de valoración de EBITDA. A pesar de estos desafíos, ha habido fuertes retornos durante el último mes, con un aumento del 19,0% en el precio de las acciones. Sin embargo, los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año y no lo ha sido en los últimos doce meses.
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La estimación del valor razonable de InvestingPro para Sportsman’s Warehouse se sitúa actualmente en 3,67 dólares, cifra inferior al objetivo del analista, pero que puede proporcionar una perspectiva conservadora sobre el potencial de la acción. Mientras los inversores contemplan el futuro de la empresa, estos conocimientos podrían ser cruciales para tomar decisiones informadas.
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