La próxima reunión de la Reserva Federal del 30 y 31 de julio tiene a los inversores y a la comunidad criptográfica al borde de sus asientos por los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre y su impacto directo en criptomonedas como Bitcoin.
En 2024, nos enfrentamos a posibles recortes de tasas, con una tasa de inflación que se desacelerará al 3% en comparación con el 9% del año pasado. Comprender las medidas de la Reserva Federal para el comercio minorista y su impacto es essential, especialmente en los volátiles mercados de criptomonedas. ¡Más aún ahora que la comunidad de criptomonedas espera que el rally alcista comience con el primer recorte de tasas!
La herramienta de la Fed
La Reserva Federal (Fed) es el sistema bancario central de los Estados Unidos. Es responsable de implementar políticas monetarias, common los bancos y garantizar la estabilidad financiera common.
Las tasas de interés, en specific la tasa de los fondos federales, son el principal mecanismo de la Reserva Federal para common la economía. Al aumentar o reducir esta tasa, la Reserva Federal puede influir en todo, desde los costos de endeudamiento hasta el gasto de los consumidores y la inversión empresarial.
HistóricamenteLas decisiones de la Fed han sido el centro de la navegación de los ciclos económicos que han consistido en auges de mercado, recesiones e inflaciones, pero su objetivo principal siempre ha sido mantener el intrincado equilibrio entre el empleo máximo y un nivel estable de inflación.
Panorama histórico
Durante 2017-18, las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal coincidieron con una caída significativa del precio del bitcoin. Desde un máximo de casi 20.000 dólares en diciembre de 2017, el bitcoin cayó a unos 3.200 dólares en diciembre de 2018, debido a la política monetaria restrictiva y a un dólar relativamente más fuerte.
En 2020, la Reserva Federal redujo las tasas de interés a casi cero en respuesta a la pandemia de COVID-19, lo que provocó un aumento en el precio del bitcoin y otros activos digitales. El bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico en los meses siguientes de alrededor de 29.000 dólares.
Luego, la Reserva Federal comenzó a introducir una serie rápida de alzas de tasas de interés, a partir de principios de 2022. Esto provocó una caída sustancial del bitcoin y otras criptomonedas. A medida que las tasas de interés aumentaron, el costo del capital aumentó, lo que impulsó a los inversores a cambiar hacia activos más estables y provocó importantes ventas en el mercado de criptomonedas.
Una pausa antes de posibles recortes
La Reserva ha optado recientemente por mantener la tasa del 5,25-5,50%Muchos especulan que esta decisión refleja un enfoque cauteloso en medio de señales económicas mixtas.
Los analistas ahora anticipan que la Fed comenzará a recortar las tasas en septiembre de 2024, ya que el último informe del índice de precios al consumidor (IPC) mostró que la inflación cayó a valores negativos en junio (-0,1%) desde mayo (0,0%). Según el Herramienta CME FedWatchLa probabilidad de que haya recortes en septiembre es de casi el 89% y hay una mayor probabilidad de que haya recortes consecuentes en noviembre y diciembre.
La pausa precise en las tasas de la Reserva Federal se produce tras una serie de alzas agresivas de tasas iniciadas durante marzo de 2022, que tenían como objetivo frenar la inflación vertiginosa que alcanzó un máximo de más del 9% el año pasado. Por otro lado, ha llevado a Bitcoin a subir desde los mínimos de 2022 de $ 15,000 a su ATH de este año en $ 73,000.
“En common, las altas tasas de interés alejan a los inversores de inversiones más riesgosas como las criptomonedas, y la reducción de las tasas será vista como algo positivo por la comunidad de inversores en criptomonedas”. cube Dan Raju, CEO de Tradier, una plataforma de corretaje.
Si bien los activos más riesgosos, como las criptomonedas, se desplomaron en 2022, las subidas de tipos tuvieron un efecto opuesto en otra clase de activos más seguros, como el petróleo y otras materias primas. Pero esos efectos duraron poco y, en 2023, tanto las criptomonedas como las materias primas se habían estabilizado.
El impacto en el mercado más amplio: acciones y materias primas
El efecto dominó de las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas se extiende mucho más allá de las criptomonedas. Los mercados de valores también han mostrado caídas significativas, una y otra vez, tras el inicio de los ciclos de recortes de tasas. Esto ha sucedido especialmente cuando esos recortes están impulsados por debilidades económicas.
Por ejemplo, los casos anteriores de reducción de tasas a menudo han estado acompañados de caídas del mercado de valores a medida que los inversores reevalúan los riesgos y las previsiones económicas.
Las materias primas, como el petróleo, también reaccionan a las políticas de la Reserva Federal. En los últimos años, los precios del petróleo se han estabilizado en torno a los 70-80 dólares por barril, lo que refleja un equilibrio entre las limitaciones de la oferta y las expectativas del mercado de tipos más bajos. La anticipación de los recortes de tipos ha ayudado a evitar una caída sustancial de los precios, a pesar de la dinámica de la oferta mundial.
La conexión criptográfica: Bitcoin y las políticas de la Reserva Federal
Las criptomonedas, especialmente Bitcoin, han demostrado sensibilidad ante las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. Históricamente, Bitcoin prosperó durante los períodos en que la Reserva Federal suspendió las tasas de interés.
“Durante la pausa de la Fed en las subidas de tipos hasta julio de 2019, el bitcoin experimentó un crecimiento explosivo, con un rendimiento del +169%. Tras una pausa de siete meses en 2019, la Fed redujo los tipos de interés, iniciando un pronunciado ciclo de reducción de tipos. Inicialmente, el bitcoin respondió de forma positiva, subiendo un +19% una semana después del recorte de tipos del 31 de julio de 2019. Sin embargo, dos semanas después, el bitcoin volvió a estar plano”, dijo Thielen.
A principios de este año, Bitcoin se disparó a máximos históricos (73.000 dólares), impulsado por la anticipación de recortes de tasas.
Fue en noviembre de 2021 cuando el comercio minorista se dio cuenta de que el banco central se tomaba en serio la calibración de las políticas monetarias y fue entonces cuando las criptomonedas y otros activos más riesgosos alcanzaron su punto máximo.
Los precios de las criptomonedas han estado en dificultades desde que la Reserva Federal anunció en noviembre de 2021 que aumentaría las tasas y durante todo 2022, cuando dio seguimiento a su decisión. Pero ahora, con la introducción de los ETF de Bitcoin, que hicieron que el precio de BTC alcanzara un ATH en marzo, las posibles entradas debido al ETF de Ethereum y la próxima perspectiva de reducción de las tasas de interés, ¡se especula que los precios de las criptomonedas serán activos altamente alcistas!
Con el último anuncio hecho por Jerome Powell, presidente de la Fed, sobre cómo no estarán esperando La inflación podría alcanzar el 2% antes de que comiencen los recortes de tasasque se realizó muy recientemente, los mercados de criptomonedas ya han comenzado a mostrar impacto:
Dogwifhat(WIF) y Floki(FLOKI) aumentaron más del 20% en las últimas 24 horas
Bitcoin alcanzó un máximo de un mes (este mes) de $67k+.
¿Alcista para los inversores?
Cuando se trata de tasas de interés, se introduce un issue altamente volátil para los inversores. Todas las clases de activos, ya sean criptomonedas o materias primas más seguras, se ven afectadas y el mercado se vuelve impredecible.
Por eso se cube que la mejor estrategia para los inversores en tiempos como estos es diversificar sus inversiones y ceñirse a un plan a largo plazo en lugar de correr riesgos y tomar decisiones sobre el papel.
Las tasas de interés más bajas hacen que los activos más riesgosos sean más atractivos para los inversores que buscan un alto retorno de la inversión, lo que genera una mayor demanda de ETF (acciones o criptomonedas).
El camino por delante
Sin embargo, la verdadera prueba está por venir: si los recortes de la Reserva Federal son una respuesta a la buena salud económica, Bitcoin podría seguir creciendo. Pero si los recortes son una respuesta a la fragilidad económica, podría surgir una aversión al riesgo hacia las criptomonedas como Bitcoin y llevar a los inversores hacia activos más seguros como los bonos del gobierno.
Aunque, por el momento, se advierte que la Sentimiento common El número de personas que optan por activos más seguros es algo reducido.
Comprender las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal y sus implicancias más amplias es esencial para navegar en el complejo panorama de inversión precise. La interacción entre las decisiones de la Reserva Federal, la salud económica y el sentimiento del mercado seguirá dando forma al panorama financiero, lo que hace que la toma de decisiones informada sea más importante que nunca.
La publicación Los próximos recortes de tasas de la Reserva Federal: ¿una señal alcista para Bitcoin y otras criptomonedas? apareció por primera vez en BTC Wires.
