KPMG Worldwide, la firma de auditoría, impuestos y asesoría de servicio completo, ha publicado sus perspectivas sobre el mercado fintech canadiense en su informe ‘KPMG Worldwide’s H1’24 Pulse of Fintech’.
Según KPMG, en los últimos seis meses se han producido dos acuerdos históricos en el país que han impulsado el valor whole de sus inversiones a un nuevo récord. A pesar de la persistente caída de la industria de tecnología financiera en todo el mundo, Nuvei Corp., la empresa de pagos en línea, y Plusgrade Inc., el proveedor de software program para la industria de viajes, representaron el 94 por ciento del valor whole invertido en Canadá: 7.800 millones de dólares.
Esta cifra supone un aumento de siete veces respecto del primer semestre de 2023, cuando se invirtió un whole de 1.100 millones de dólares.
La operación de privatización de Nuvei por 6.300 millones de dólares fue la más grande en Canadá y la segunda más grande a nivel mundial. Un consorcio liderado por la firma de capital privado estadounidense Introduction Worldwide Corp., junto con Novacap Administration Inc., Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) y el presidente y director ejecutivo de Nuvei, Philip Fayer, adquirió la firma de tecnología de pagos con sede en Montreal en abril.
Además, en marzo, Normal Atlantic, con sede en Nueva York, invirtió 1.000 millones de dólares en Plusgrade, con sede en Montreal, lo que la convirtió en la segunda operación más grande de Canadá y la quinta más grande a nivel mundial. La inversión permitió a Novacap salir de su participación en Plusgrade, y CDPQ siguió siendo un accionista significativo.
“Estos dos acuerdos canadienses, entre los más grandes del mundo, reflejan el creciente ecosistema fintech en Montreal y Quebec en basic, donde la escena de startups está prosperando gracias al apoyo de inversores institucionales y universidades de clase mundial están proporcionando un flujo constante de talento”, cube Georges Pigeon, socio de la práctica de asesoramiento de acuerdos de KPMG en Canadá en Montreal, que se especializa en servicios financieros.
Otras ofertas en Canadá
Excluyendo esos dos acuerdos, la inversión whole fue de 516,8 millones de dólares, un 26 por ciento menos que los 696 millones de dólares invertidos en el segundo semestre del año pasado y casi un 20 por ciento más que los 434,2 millones de dólares invertidos en el primer semestre de 2023.
Pigeon afirma que, tras dos años de inversiones relativamente débiles en las fintech canadienses, la actividad podría empezar a recuperarse en los próximos seis meses. “En las últimas semanas, ya hemos visto una serie de inversiones y fusiones y adquisiciones importantes en Canadá, lo que sugiere que el entorno de negociación podría estar en vías de normalización pronto, aunque no volverá al nivel récord de inversión que vimos en 2021”, afirmó.
Inversiones recientes como la adquisición de CMLS Group por parte del prestamista hipotecario digital Nesto Inc., la adquisición del negocio de cooperativas de crédito de Celero por parte de CGI Inc. y la reciente recaudación de Serie F de 900 millones de dólares por parte de Clio podrían indicar un posible repunte en los acuerdos, señala Pigeon.
“Una tendencia que esperamos ver es la de las fintechs bien financiadas que adquieren empresas de servicios financieros tradicionales. En ese escenario, la empresa objetivo puede transformarse actualizando su tecnología más rápidamente que en una situación en la que tiene que descubrir cómo absorber e integrar a la fintech”.
De las 65 inversiones realizadas en el primer semestre, 46 fueron inversiones de capital de riesgo por un valor de 264 millones de dólares. La mayor inversión de capital de riesgo fue la ronda de financiación de serie C de 62,8 millones de dólares de Brim Monetary en abril. Las inversiones de capital de riesgo corporativas representaron una cuarta parte de toda la actividad de capital de riesgo, con 12 operaciones por un valor de 143 millones de dólares.
¿Qué sectores vieron más movimiento?
La mayor parte de la financiación se destinó al sector de pagos, con 6.400 millones de dólares invertidos en nueve operaciones, impulsadas en gran medida por el acuerdo con Nuvei. Las fintechs en inteligencia synthetic y aprendizaje automático también atrajeron a los inversores, con 31 millones de dólares invertidos en ocho operaciones.
“Las inversiones en IA –y en IA generativa– serán un área importante de inversión en la segunda mitad del año y el próximo año, pero es importante que los inversores comprendan cómo distinguir entre la publicidad exagerada y las oportunidades de alta calidad que ofrecen valor a largo plazo”, afirma Pigeon.
El sector más activo en materia de inversiones fue el de criptoactivos y blockchain, con 19 acuerdos en whole (por valor de 110 millones de dólares).
Según una encuesta anterior de KPMG en Canadá, los inversores institucionales y las organizaciones de servicios financieros canadienses aumentaron su adopción y exposición a los criptoactivos y la cadena de bloques en 2023. La solidez de los mercados, una mayor claridad regulatoria y las nuevas innovaciones en activos digitales ayudaron a atraer a las instituciones canadienses a los criptoactivos el año pasado, lo que preparó el terreno para que los inversores sigan interesados en las fintech orientadas a las criptomonedas en el primer semestre de 2024.
Tendencias globales de inversión en tecnología financiera
A nivel mundial, se invirtieron 51.900 millones de dólares en fintechs en el primer semestre de 2024 en 2.255 operaciones, un 17 por ciento menos que los 62.300 millones de dólares invertidos en el segundo semestre de 2023 (en 2.287 operaciones), el semestre más débil en inversión en fintech desde el primer semestre de 2020.
Todas las regiones experimentaron una caída notable en la inversión en tecnología financiera, siendo Europa, Medio Oriente y África (EMEA) las que experimentaron la caída más pronunciada, de $ 19,1 mil millones a $ 11,4 mil millones entre el segundo semestre de 2023 y el primer semestre de 2024.
Un poco más de la mitad de todas las inversiones globales en tecnología financiera se realizaron en Estados Unidos, donde se invirtieron 27.400 millones de dólares en 1.123 operaciones. La mayor inversión fue la adquisición de una participación mayoritaria en Worldpay por parte de la firma de capital privado GCTR, por 12.500 millones de dólares, una transacción que se cerró en enero.
“De cara al segundo semestre de 2024, se espera que la inversión en tecnología financiera se mantenga moderada, excepto quizás en lo que respecta a la IA y la IA generativa, dado el alto costo del capital y la incertidumbre geopolítica. Es possible que todas las miradas estén puestas en las tasas de interés y en las elecciones presidenciales de EE. UU. de cara al segundo semestre de 2024”, señala el informe Pulse of Fintech H1’24 de KPMG Worldwide.
