Warren Buffet nació en 1930 y compró sus primeras acciones a los 11 años. En 1965, dirigía su propia empresa de inversiones llamada Berkshire Hathaway. (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B)donde continúa consolidando su legado como uno de los mayores inversores del mundo.
Berkshire se ha convertido en un conglomerado con varias empresas de propiedad absoluta bajo su paraguas, además de una cartera de 47 acciones y valores que cotizan en bolsa.
La mayor participación de Berkshire es Apple, que se convirtió en la primera empresa del mundo en alcanzar un billón de dólares en 2018. Desde entonces, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet y Meta Platforms también han alcanzado ese hito.
Berkshire podría ser pronto la primera empresa no tecnológica de Estados Unidos en sumarse a ellos. Sus acciones han generado una increíble rentabilidad anual compuesta del 19,8% desde 1965, lo que ha llevado a la empresa a una valoración de 922.000 millones de dólares. He aquí por qué podría superar el hito del billón de dólares en el próximo año.
Buffett utiliza una estrategia de inversión sencilla
Buffett es un inversor de valor, lo que significa que le gusta comprar grandes empresas a un precio atractivo con la intención de conservarlas a largo plazo. Una rentabilidad sólida, un crecimiento fiable, equipos de gestión sólidos y programas favorables para los accionistas, como recompras de acciones y planes de dividendos, son solo algunos de los atributos que busca a la hora de decidir invertir.
El tiempo es el mayor aliado de Buffett, porque confía en la magia de la capitalización compuesta para construir su riqueza. No hay mejor ejemplo que la inversión de Berkshire en Coca-Cola. Berkshire gastó 1.300 millones de dólares en adquirir acciones del gigante de las bebidas entre 1988 y 1994, y todavía las posee todas hoy. Esa posición vale ahora la friolera de 27.500 millones de dólares.
Además de la enorme ganancia de capital, Berkshire recibió $736 millones en pagos de dividendos de Coca-Cola en 2023, ¡y está previsto que gane una cantidad aún mayor este año!
Otras inversiones a largo plazo de Berkshire en American Categorical, Moody’s Corp y Apple (por nombrar algunas) son historias de éxito similares.
Berkshire invierte en empresas de alta calidad
Berkshire Hathaway period originalmente una empresa textil. Estaba al borde del fracaso cuando Buffett intervino para comprarla en 1965, pero pronto se dio cuenta de que no podía rescatar su negocio tradicional, por lo que lo convirtió en una sociedad de cartera para sus diversas inversiones.
A lo largo de los años, Berkshire ha adquirido empresas enteras como Duracell, GEICO Insurance coverage y Dairy Queen. Además, la cartera de acciones y valores que cotizan en bolsa del conglomerado tiene un valor de 302.400 millones de dólares. Como mencioné anteriormente, Apple es la mayor participación en esa cartera.
La historia continúa
Berkshire ha gastado alrededor de 38.000 millones de dólares acumulando acciones de Apple desde 2016, y a pesar de haber vendido más de la mitad de su posición este año, su participación restante todavía vale más de 86.000 millones de dólares.
Financial institution of America y American Categorical son la segunda y tercera mayor participación de Berkshire. También posee posiciones importantes en las compañías energéticas Chevron y Occidental Petroleum, por valor de 17.800 millones de dólares y 14.900 millones de dólares, respectivamente.
Algunas de las posiciones más pequeñas de Berkshire incluyen Visa (2.100 millones de dólares), Mastercard (1.800 millones de dólares) e incluso Amazon (1.600 millones de dólares). Berkshire compró por primera vez acciones de Amazon en 2019, y Buffett ha expresado su pesar por no haber identificado la oportunidad antes. ¡Incluso los mejores inversores del mundo cometen errores!
El crecimiento financiero de Berkshire respalda las ganancias superiores al mercado en sus acciones
Las acciones de Berkshire aumentaron un 4.384.748% entre 1965 y 2023, lo que se tradujo en un rendimiento anual compuesto del 19,8%. Eso superó la ganancia del 31.223% (10,2% compuesto anualmente) del S&P 500 durante el mismo período.
En términos de dólares, una inversión de tan solo 1.000 dólares en acciones de Berkshire en 1965 habría valido la friolera de 43,8 millones de dólares a finales de 2023. La misma inversión en el S&P 500 habría ascendido a tan solo 313.230 dólares. Berkshire sigue superando al S&P 500, con una ganancia del 19,1% este año frente a solo el 12,7% del índice.
Berkshire generó 183.500 millones de dólares en ingresos durante el primer semestre de 2024 (finalizado el 30 de junio), lo que representa un aumento del 3,1% respecto del mismo período del año anterior. Más de 76.300 millones de dólares provinieron de ventas y servicios de los diversos intereses comerciales del conglomerado, y otros 43.400 millones de dólares provinieron de primas de seguros. Sus negocios de energía y servicios públicos también contribuyeron con 35.700 millones de dólares.
Berkshire también reportó 43.300 millones de dólares en ganancias netas durante el primer semestre, por lo que el conglomerado también es muy rentable.
Si bien el crecimiento de los ingresos de Berkshire ha sido bastante modesto en 2024 hasta ahora, los inversores deberían centrarse en su historial a largo plazo. El conglomerado generó 49,3 millones de dólares en ingresos durante 1965 y, según la estimación de consenso de Wall Road, esa cifra va camino de superar los 368.600 millones de dólares en 2024.
Berkshire podría unirse al membership del billón de dólares en un año
Berkshire tiene una capitalización de mercado de 922.000 millones de dólares en el momento de escribir este artículo, por lo que sus acciones solo necesitan ganar un 8,5% más para impulsar al conglomerado al membership de los 1 billón de dólares. Teniendo en cuenta su historial de 58 años de crecimiento anual del 19,8% (y su aumento del 19,1% en 2024 hasta ahora), parece possible que esto suceda en el próximo año. Matemáticamente hablando, podría superar el hito en los próximos seis meses.
Dicho esto, Berkshire cuenta ahora con un récord de 277.000 millones de dólares en efectivo gracias, en parte, a sus recientes ventas de acciones de Apple. El efectivo suele rendir menos que los activos de crecimiento, como las acciones, por lo que podría ser un obstáculo a corto plazo para alcanzar el membership de los 1 billón de dólares. El lado positivo es que posiciona a Berkshire perfectamente para aprovechar nuevas oportunidades que podrían impulsar su crecimiento a largo plazo.
Además, Berkshire está en camino de obtener dividendos récord de sus principales participaciones este año, ya que Apple, Financial institution of America, American Categorical y Coca-Cola han aumentado sus pagos hasta ahora. Además, la Reserva Federal de Estados Unidos podría recortar las tasas de interés hasta tres veces para fines de 2024, lo que será un viento de cola para los negocios de consumo, transporte y logística de Berkshire, porque son sensibles a las oscilaciones del crecimiento económico.
Por último, Buffett autorizó la recompra de acciones de Berkshire por valor de 2.900 millones de dólares en el primer semestre de 2024 como forma de devolver dinero a los accionistas, lo que es una clara señal de que sigue creyendo que el conglomerado representa un buen valor. Como señala mi colega Sean Williams, esto eleva las recompras totales de Berkshire a casi 78.000 millones de dólares solo en los últimos seis años, que es más de lo que Buffett ha invertido en cualquier otra acción.
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Randi Zuckerberg, exdirectora de desarrollo de mercado y portavoz de Fb y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Idiot. John Mackey, exdirector ejecutivo de Complete Meals Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Idiot. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Idiot. Financial institution of America es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Idiot. American Categorical es socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Idiot. Anthony Di Pizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Idiot tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Financial institution of America, Berkshire Hathaway, Chevron, Mastercard, Meta Platforms, Microsoft, Moody’s, Nvidia y Visa. The Motley Idiot recomienda Occidental Petroleum y recomienda las siguientes opciones: compra de opciones de compra de enero de 2025 a 370 dólares en Mastercard, compra de opciones de compra de enero de 2026 a 395 dólares en Microsoft, venta de opciones de compra de enero de 2025 a 380 dólares en Mastercard y venta de opciones de compra de enero de 2026 a 405 dólares en Microsoft. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
1 Unstoppable Inventory se unirá a Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta en el membership del billón de dólares fue publicado originalmente por The Motley Idiot
