Interarch Constructing Merchandise Firm está preparando su nueva oferta pública inicial de 200 millones de rupias y la oferta de venta por valor de 400,29 millones de rupias, por un complete de 600,29 millones de rupias, que se abrirá el 19 de agosto de 2024. La emisión se cerrará el 21 de agosto de 2024 y se cotizará en la bolsa el 26 de agosto de 2024. En este artículo, analizaremos la revisión de la oferta pública inicial de Interarch Constructing Merchandise y analizaremos sus fortalezas y debilidades. Siga leyendo para obtener más información sobre la empresa.
IPO de Interarch Constructing Merchandise: Acerca de la empresa
La empresa se constituyó en 1983. Es un proveedor líder de soluciones de construcción de acero prefabricadas llave en mano en India. Ofrece servicios integrados de diseño, ingeniería, fabricación y gestión de proyectos en el lugar. La empresa ocupa el tercer lugar en ingresos operativos entre los actores integrados de PEB en India en el año fiscal 23.
La oferta de PEB de la empresa se dirige a los sectores industrial, de infraestructura y de construcción. Ha completado 677 contratos de PEB entre 2015 y 2024, lo que demuestra su experiencia en el campo. La empresa opera cuatro plantas de fabricación con una capacidad complete de 141.000 MTPA.
Interarch Constructing Merchandise atiende a diversos clientes y mantiene relaciones duraderas con muchos de ellos. Los pedidos repetidos representan alrededor del 80 % de sus ingresos operativos. Las marcas de la empresa, como “TRAC” y “TRACDEK”, han estado en la industria de PEB durante más de 30 años.
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La empresa ha mostrado un fuerte crecimiento financiero. Sus ingresos aumentaron de Rs. 834,90 crore en el año fiscal 22 a Rs. 1,293,3 crore en el año fiscal 24. La cartera de pedidos aumentó de Rs. 841 crore a Rs. 1,153,3 crore durante el mismo período. La empresa tiene como objetivo ampliar aún más su capacidad de fabricación.
Acerca de la industria
La industria de edificios prefabricados (PEB) de la India ha crecido de manera constante y alcanzó los 19.500 millones de rupias en el año fiscal 2024. Este crecimiento está impulsado por una mayor conciencia de las técnicas de construcción modernas y la demanda de edificios ecológicos. Las estructuras de PEB ofrecen ventajas como rentabilidad, construcción más rápida y menor impacto ambiental en comparación con los métodos tradicionales.
Las perspectivas de la industria con proyecciones que indican un crecimiento de 11-12% CAGR entre los años financieros de 2024 y 2029. Esto probablemente impulsará el valor de mercado a Rs. 33,000-34,000 crore para 2029. Los factores que respaldan este crecimiento incluyen inversiones en sectores industriales y de infraestructura, particularmente almacenes, logística y autopistas.
El enfoque del Gobierno en el desarrollo de infraestructura también está impulsando la demanda de estructuras de acero relacionadas con la construcción. El PEB se utiliza en diversos sectores, como estaciones de metro, aeropuertos, torres de telecomunicaciones y torres de transmisión eléctrica. El cambio hacia modelos de almacenamiento en forma de “hub and spoke” y la implementación del GST ha aumentado aún más la demanda de estructuras de PEB grandes y modernizadas.
OPI de Interarch Constructing Merchandise: datos financieros destacados
Interarch Constructing Merchandise informó ingresos de operaciones de Rs. 1,293.30 crores en el año fiscal 24, un 15,07% más que los Rs. 1,123.92 crores del año fiscal 23. Las ganancias netas en el año fiscal 24 fueron de Rs. 86,26 crores, una mejora del 5,89% con respecto a los Rs. 81,46 crores del año fiscal 23. Hubo una mejora en los costos de materiales y el aumento en el crecimiento de los ingresos ha contribuido al crecimiento de sus ganancias.
Las ganancias por acción en el año fiscal 24 fueron de 58,68 rupias por acción, lo que representó un ligero aumento del 8,04 % con respecto a las 54,31 rupias por acción del año anterior. La mejora en las ganancias por acción se debe a un mejor management de costos a partir del año fiscal 22.
El negocio del acero requiere mucha inversión de capital y las reservas de Interarch están aumentando y la relación deuda/patrimonio en el año fiscal 24 se situó en un impresionante 0,03 en comparación con el 0,04 del año fiscal 23.
El ROE se situó en el 22,70% en el ejercicio 2023 y en el 20,44% en el ejercicio 2024. Se produjo una ligera disminución de la rentabilidad debido a un mayor aumento de las reservas en comparación con el aumento de los beneficios netos. El RoCE de la empresa fue del 25,79% en el ejercicio 2024 en comparación con el 26,75% en el ejercicio 2023.
Interarch Constructing Merchandise reconoce sus ingresos por operaciones de suministro, fabricación, instalación y montaje de edificios prefabricados, sistemas de revestimiento, falsos cielorrasos y cubiertas metálicas. La mayor parte de su negocio se encuentra en la India.
Oferta pública inicial de Interarch Constructing Merchandise: actores clave
Los pares que cotizan en bolsa de Interarch Constructing Merchandise son Everest Industries Restricted y Pennar Industries Restricted. En comparación con sus pares, los ingresos de Interarch son inferiores a los de sus pares. El margen de beneficio neto de Interarch se situó en el 6,67 %, en comparación con el 1,14 % de Everest y el 3,14 % de Pennar en el ejercicio fiscal 2024. El margen de Interarch es mejor que el de sus pares.
El margen EBITDA de Interarch Constructing Merchandise es de alrededor del 8,74 % en el año fiscal 2024, en comparación con el 3,08 % de Everest y el 8,72 % de Pennar. Los márgenes de Interarch Constructing Merchandise están a la par con el margen de Pennar Industries.
El índice de rotación de activos de Interarch Constructing Merchandise es de 1,81 veces, lo que es comparativamente mejor que el de sus pares. El ciclo de conversión de efectivo de Interarch es de alrededor de 65 días en comparación con los 88 días de Everest y los 66 días de Pennar. En basic, en algunos aspectos el índice de Intraarch ha tenido un buen desempeño en comparación con sus pares.
Fortalezas de la empresa
Posición de mercado: La empresa tiene una sólida posición de mercado en la industria de edificios de acero prediseñados de la India. Ocupa el tercer lugar en ingresos operativos y tiene la segunda mayor capacidad instalada entre los actores integrados de PEB en la India. Capacidad de fabricación: Opera cuatro instalaciones de fabricación con una capacidad complete de 141.000 MTPA. Estas instalaciones pueden producir varios componentes de PEB y tienen certificaciones de calidad. La integración vertical de la empresa permite un mejor management de la producción. Historial de ejecución: La empresa ha completado 677 contratos de PEB desde 2015 hasta 2024. Este historial demuestra su capacidad de ejecución de proyectos. Su equipo de gestión de proyectos en el sitio garantiza la finalización oportuna de los proyectos. Diversificación y retención de clientes: La empresa atiende a diversos clientes en los sectores industrial, de infraestructura y de la construcción. Tiene relaciones de larga knowledge con importantes clientes. Los pedidos repetidos representaron más del 80% de los ingresos en los últimos años. Algunos de sus clientes incluyen Grasim Industries, Berger Paints, Timken India y otros. Finanzas sólidas: La empresa muestra un sólido desempeño financiero. Sus ingresos crecieron de Rs. 834,9 millones de rupias en el año fiscal 22 a 1.293,3 millones de rupias en el año fiscal 24. La cartera de pedidos aumentó de 841 millones de rupias a 1.153,3 millones de rupias en el mismo período.
Debilidades de la empresa
Fluctuaciones de los costos de las materias primas: la empresa depende en gran medida del acero como materia prima. Los precios del acero fluctúan, lo que puede afectar los costos de la empresa. La empresa no siempre puede trasladar estos aumentos de precios a los clientes, lo que puede ejercer presión sobre sus márgenes. Riesgos de fabricación: las instalaciones de fabricación de la empresa se concentran en Tamil Nadu y Uttarakhand. Esto podría hacer que la empresa sea susceptible a interrupciones locales, desastres naturales o problemas regionales que podrían afectar sus operaciones. Exposición a clientes existentes: la empresa depende en gran medida de pedidos repetidos de grupos de clientes existentes. La pérdida de estos clientes o una reducción en los pedidos repetidos de los clientes existentes podría afectar los ingresos de la empresa y el crecimiento comercial. Incertidumbre futura: la empresa carece de contratos a largo plazo con los clientes. Pueden cancelar o modificar los pedidos, lo que podría afectar los ingresos y el flujo de efectivo de la empresa. Esta incertidumbre dificulta la planificación empresarial. Riesgo de política gubernamental: el negocio de la empresa se beneficia de la Política Nacional del Acero de la India. Si el gobierno retira esta política, podría afectar negativamente las operaciones y el desempeño financiero de la empresa.
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Oferta pública inicial de Interarch Constructing Merchandise – GMP
El precio de las acciones de Interarch Constructing Merchandise Ltd en el mercado gris se cotizaba con una prima del 43,89 % al 14 de agosto de 2024. Las acciones en el mercado gris se negociaban a 1295 rupias. Esto le da una prima de 395 rupias por acción sobre el precio de capitalización de 900 rupias.
IPO de Interarch Constructing Merchandise: información clave sobre la IPO
Promotores: Arvind Nanda, Gautam Suri, Ishaan Suri y Viraj Nanda.
Gestor principal de la reserva: Ambit Personal Restricted y Axis Capital Restricted.
Registrador de la Oferta: Hyperlink Intime India Personal Restricted.
El objetivo del número
Financiación de la inversión de capital para la creación de una nueva unidad de fabricación de PEB prevista en Andhra Pradesh: 58,53 millones de rupias. Financiación de la inversión de capital para la modernización de la planta de fabricación de Kichha en Tamil Nadu (plantas de fabricación 1 y 2) y la unidad de Pantnagar: 19,24 millones de rupias. Financiación de la inversión en activos de tecnología de la información para modernizar la infraestructura existente: 11,39 millones de rupias. Financiación del capital de explotación: 55 millones de rupias. Objetivos corporativos generales.
Conclusión
Interarch Constructing Merchandise está obteniendo mejores resultados gracias a los pedidos repetidos de clientes existentes y sus sólidas cifras financieras pueden beneficiar su causa.
Sin embargo, la fluctuación de los precios del acero y el riesgo de los gastos de capital en infraestructura dependen de la presión del gobierno. La empresa, que es la tercera más grande en el segmento PEB, puede aumentar su participación de mercado con pedidos de alta retención y aumentando su base de clientes.
¿Qué opinas de esta empresa? ¿Podrá aumentar su cuota de mercado gracias a la competencia con sus pares? ¿Cuál es tu opinión? Cuéntanoslo en los comentarios a continuación.
Escrito por Santhosh
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