Se ha puesto en marcha de nuevo un ciclo de materias primas y, esta vez, Warren Buffett respalda las nuevas opiniones sobre el posible repunte del sector energético. Según la predicción de la herramienta FedWatch de CME para septiembre de 2024, los recortes de las tasas de interés podrían estar en marcha pronto. Si la Fed termina aplicando estos recortes, la demanda de materias primas debido a la actividad empresarial podría dispararse pronto.
Más aún, las economías en recuperación como la de China, que representaba aproximadamente el 40% de la demanda mundial de petróleo antes de la COVID-19, podrían ayudar a generar el tipo de viento de cola que la materia prima necesita para alcanzar nuevos máximos. En última instancia, al igual que cualquier otra materia prima cotizada en bolsa, un dólar potencialmente más débil en el futuro tendrá un efecto alcista sobre el petróleo y otras materias primas, como habrán notado los inversores en los precios máximos históricos recientes.
Las tasas de interés impulsan significativamente las valoraciones de las divisas, lo que hace que el panorama macroeconómico sea perfecto para invertir en acciones petroleras. La participación del 29% de Buffett en Occidental Petroleum (NYSE:) lidera el camino, pero los inversores minoristas que no se limitan al tamaño de una empresa pueden buscar otros nombres de alto crecimiento. Entre ellos se encuentran Helmerich and Payne (NYSE:) y Chesapeake Power (NYSE:) como una forma de que los inversores vean un crecimiento más agresivo sin gastar en seguridad.
1. La elección de acciones de Occidental Petroleum por parte de Buffett
Después de acumular una participación tan grande en las acciones, los inversores se preguntaron si la visión de Buffett incluía solo el potencial repunte del petróleo o si también tenía incorporada una combinación de pesimismo respecto del dólar. Buffett no está demasiado entusiasmado con el dólar, ya que redujo el 50% de su inversión en Apple (NASDAQ:) en el mismo trimestre.
La depreciación de la moneda se traduce en una menor demanda de bienes de consumo discrecionales, lo que no es bueno para Apple, a pesar de que Buffett atribuyó su venta a razones impositivas. Los analistas de Wall Road pronostican un crecimiento de las ganancias por acción (EPS) de Occidental Petroleum de hasta el 30,8%.
Teniendo en cuenta que las acciones ahora cotizan a solo el 81% de su máximo de 52 semanas, se podrían sentar las bases para una inversión de valor.
En Scotiabank coinciden con Buffett: Occidental Petroleum debería tener mejores días por delante. Según los analistas, el valor razonable de las acciones de Occidental Petroleum está más cerca de los 80 dólares por acción, lo que supone un aumento de hasta el 40% con respecto a su cotización precise.
Más que eso, los bajistas han mostrado señales de capitulación frente a todos estos factores alcistas, ya que el interés corto en las acciones disminuyó un 6,4% solo en el último mes.
2. Las acciones de Helmerich & Payne son las primeras en generar ganancias, al igual que los inversores
Como cualquier otra industria, la del petróleo y el gasoline tiene una cadena de valor para las ganancias corporativas. Los que están en la base, los productores y refinadores como Occidental o incluso Exxon Mobil (NYSE:), tienden a ser los últimos en cobrar, ya que necesitan vender petróleo a precios más caros durante el ciclo.
Más cerca de la cima, acciones como Helmerich & Payne fabrican y alquilan el equipo con el que estos productores aumentarán su inventario. Por lo tanto, si las expectativas para el petróleo son más altas, es possible que esta empresa vea un aumento en los pedidos nuevos antes del ciclo, algo que los analistas han estado siguiendo desde hace un tiempo.
Goldman Sachs predice que el petróleo llegará a cotizar a 100 dólares el barril a finales de 2024, lo que ayuda a los analistas a alcanzar un precio objetivo más claro para las acciones de Helmerich & Payne. El Royal Financial institution of Canada ha fijado un valor justo de 50 dólares por acción para estas acciones, lo que las desafía a subir hasta un 47,5% desde el precio precise.
Como la acción ha alcanzado el 91% de su máximo de 52 semanas, los inversores pueden ver que el impulso favorece a esta empresa frente a la elección de Buffett. Al ser una empresa de 3.300 millones de dólares, Helmerich & Payne queda fuera del alcance de grandes inversores como Buffett, lo que crea una ventaja para los inversores minoristas que no tienen problemas en invertir sumas más pequeñas.
De hecho, Dimensional Fund Advisors decidió sacar provecho del lugar que ocupa la empresa en la cadena de valor. A fecha de agosto de 2024, habían aumentado sus posiciones en un 3,3%, lo que elevó su inversión neta a 201,5 millones de dólares en la actualidad.
3. Chesapeake Power está preparada para un crecimiento masivo y ofrece una entrada fácil para los inversores
Las acciones de Chesapeake, que actualmente cotizan a solo el 79% de su máximo de 52 semanas, ofrecen una ventaja alcista desigual para los inversores minoristas. Teniendo en cuenta que los analistas de Wall Road ahora pronostican un crecimiento de las ganancias por acción de hasta el 270,9% en los próximos 12 meses para las acciones de Chesapeake, el potencial alcista en el nicho de exploración es más claro que nunca.
Los de Stephens creen que esta empresa debería tener un valor cercano a los 118 dólares por acción, lo que supone un aumento de hasta el 59% con respecto a su cotización precise. Para aumentar el enorme potencial alcista, la empresa ofrece a los accionistas un pago de 2,3 dólares, lo que representa un rendimiento anualizado del dividendo del 3,1% para mantenerse al día con la inflación.
Al cubrir el aumento del costo del gasoline debido a los precios más altos del petróleo mediante un dividendo, los inversores pueden darse el lujo de esperar una posible inversión en acciones de Chesapeake Power hasta que rinda los frutos esperados por los analistas. Además, los de Massachusetts Monetary Providers han aumentado sus participaciones en un 7,6 % a partir de agosto de 2024.
Esto eleva la inversión neta del gestor de activos a 338,6 millones de dólares hoy, o el 3,1% de participación en la empresa.
Estos gerentes deben haber reconocido el descuento en el precio/valor contable (P/B) de 0,9x de Chesapeake en comparación con la valoración promedio precise del sector energético de 3,4x.
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