En los últimos años se ha desarrollado en Suiza y Liechtenstein un ecosistema diverso en torno a las inversiones en criptoactivos.
En los últimos doce meses, esto ha crecido de manera constante y ganado en diversidad. Las regiones de Zug y Zurich albergan el mayor número de empresas. El último “Estudio sobre criptoactivos” de la Universidad de Ciencias Aplicadas de Lucerna ofrece una visión common precise.
Entre julio de 2023 y junio de 2024, los precios y la capitalización de mercado de Bitcoin y otros criptoactivos aumentaron significativamente. También ha crecido el ecosistema de inversiones correspondientes en Suiza y Liechtenstein, tanto en términos de proveedores como de productos.
A finales de junio, los dos países tenían un complete de 359 empresas que ofrecían productos y servicios relacionados con inversiones en criptoactivos. El Crypto Valley se concentra en Zug y Zurich, con importantes sucursales en Liechtenstein, Ginebra, Ticino y Vaud (ver Figura 1).
Los clientes privados en specific parecen utilizar criptoactivos
Los criptoactivos se están desarrollando como complemento o en parte como alternativa en el sistema financiero. Lo que inicialmente period un consejo privilegiado para los entusiastas de blockchain ahora está ganando una aceptación más amplia: en 2022, alrededor del 10 por ciento de la población suiza ya poseía dichos activos. Lo sorprendente es que los clientes privados parecen depender de los criptoactivos con más frecuencia que los inversores institucionales, lo cual es bastante inusual cuando se trata de innovaciones financieras.
Ecosistema diverso de criptoactivos en Suiza y Liechtenstein
Muchas empresas de cifrado se centran en clientes corporativos e institucionales. Los modelos de negocio B2B son igualmente importantes para el ecosistema de criptoactivos en Suiza y Liechtenstein. La oferta es diversa, centrándose en servicios de inversión centralizados para inversiones directas e indirectas.
Las empresas que ofrecen servicios para soluciones descentralizadas basadas en blockchain dependen principalmente de soluciones de autocustodia (las llamadas “billeteras criptográficas”). Casi el 90 por ciento de las empresas examinadas no se limitan a los mercados nacionales, sino que también operan a nivel internacional.
Tendencias crecientes en el volumen de operaciones
En la primera mitad de 2024, los volúmenes de negociación de productos criptográficos indirectos en las bolsas tradicionales suizas comenzaron a tener una nueva tendencia ascendente, después de estancarse en niveles relativamente bajos en 2022 y 2023 (ver Figura 2). En complete, durante este período se vendieron alrededor de 2 mil millones de francos suizos. Al mismo tiempo, también aumentaron los volúmenes de comercio desde Suiza para inversiones directas en criptoactivos a través de intercambios de criptomonedas.
Diversas oportunidades y riesgos de los criptoactivos.
Por un lado, los riesgos del mercado se reflejan en unos precios muy volátiles. Por otro lado, existen riesgos operativos adicionales, así como riesgos de liquidez y crédito a lo largo de toda la cadena de valor. Estos varían según el tipo de inversión. En otras palabras, si las inversiones se realizan directa o indirectamente en criptoactivos y si se hacen de forma descentralizada a través de blockchain (“Finanzas Descentralizadas”, o “DeFi” para abreviar) o a través de un proveedor centralizado.
Un método de clasificación recientemente desarrollado divide los criptoactivos en tres categorías principales: en primer lugar, el diseño del token, que determina cómo se estructura técnicamente un criptoactivo. En segundo lugar, están las características del sistema blockchain subyacente en el que se basa el activo. Y en tercer lugar, están los aspectos dinámicos de cómo se utiliza el criptoactivo en el mercado. De este modo, los participantes del mercado pueden evaluar las propiedades de los criptoactivos de forma estructurada y actuar según sus preferencias.
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