Mercados:
El oro cae 20 dólares a 2.496 dólaresLos rendimientos de los bonos estadounidenses a ten años caen 1,4 puntos básicos a 3,72%, los rendimientos a 2 años caen 9,3 puntos básicos a 3,65percentEl petróleo crudo WTI cae 1,07 dólares a 68,08 dólaresEl S&P 500 cae 1,7percentEl yen lidera, el AUD se queda atrás
Las nóminas no agrícolas del viernes estuvieron a la altura de las expectativas, aunque no fue exactamente sencillo. La reacción instintiva al informe fue moderada y el dólar estadounidense se desplomó significativamente, ya que las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos aumentaron al 57%. En ese movimiento, el euro subió a 1,1154 desde 1,1105 y la libra subió 60 pips a 1,3240.
Pasó aproximadamente una hora hasta que esos movimientos se desvanecieran por completo, ya que el mercado volvió a analizar el informe de empleo y comenzó a tener dudas sobre si el fracaso de las previsiones y las revisiones eran suficientes para compensar una tasa de desempleo ligeramente mejorada. El retroceso se vio agravado por Williams, que no ofreció mucho para impulsar el aumento de 50 puntos básicos y, en cambio, optó por lo seguro.
El siguiente gran movimiento lo dio Waller, de la Reserva Federal. Al principio, el mercado se aferró a sus palabras sobre la aplicación anticipada de recortes:
Seré defensor de aplicar recortes de tasas por adelantado si eso es apropiado.
Sin embargo, el mercado examinó la totalidad del discurso y, en explicit, una línea que decía que “el mercado laboral se está suavizando, pero no deteriorándose”. Eso provocó una caída de 50 puntos básicos en las probabilidades de recorte al 23%.
Pero siempre hay reflexividad en los mercados y eso, a su vez, provocó una caída de las acciones y una huida hacia la seguridad de los bonos. Ese es un caso clásico de patadas y gritos del mercado que elevó las probabilidades de 50 puntos básicos nuevamente hasta el 31%. Por su parte, Timiraos opinó que la probabilidad de 25 puntos básicos sería mayor, pero ciertamente no lo tomaría como una filtración, aunque probablemente movió los mercados.
La mayor volatilidad del día se produjo en el USD/JPY, que osciló entre 141,79 y 143,89 y terminó a unos 50 pips de los mínimos. Pero hubo 5 toques a cada lado de ese rango, ya que la volatilidad continúa. La atención estará puesta en Japón en la apertura del lunes después de una semana difícil para el Nikkei.
El informe de empleo de EE. UU. no fue el único que se publicó, ya que el desempleo canadiense subió del 6,4 % al 6,6 % y ahora está dos puntos porcentuales por encima de los mínimos. La falta de 50 puntos básicos del BOC esta semana es una señal preocupante de que los bancos centrales están rezagados y un cierre del Brent en el nivel más bajo desde 2021 ciertamente no ayuda a la situación del dólar canadiense.
