La semana que transcurrió vio algunas señales tempranas de que el Nifty estaba entrando en una consolidación correctiva amplia, mientras que terminó cerca de su punto más bajo del rango de negociación. Dado el tono correctivo, el rango de negociación también se amplió; el Nifty 50 osciló en un rango de negociación de 532,35 puntos.
La volatilidad también se disparó; el barómetro de volatilidad India VIX subió un 13,63% hasta 15,22 puntos en términos semanales. Si bien marcó un tono correctivo claro, el índice principal cerró con una pérdida neta semanal de 383,75 puntos (-1,52%).
En la nota técnica anterior, se señaló categóricamente que el Nifty se mantiene significativamente desviado de sus medias; la media móvil de 20 semanas más cercana, que está en 23795, está 1057 puntos por debajo de los niveles actuales. La media móvil de 50 semanas, que está en 22208, se encuentra actualmente más de 2640 puntos por debajo del cierre precise. Incluso si el Nifty intenta una modesta reversión a la media, puede ver cómo se extiende este sesgo correctivo. Los datos derivados sugieren que el índice ha arrastrado sus niveles de resistencia a la baja; la zona de 25000-25250 es ahora una resistencia importante para el índice. Mientras el Nifty se mantenga por debajo de esta zona, es possible que siga siendo propenso a episodios de toma de ganancias desde niveles más altos.
Se espera que los mercados comiencen la nueva semana con una nota suave y tibia. Es possible que los niveles de 25075 y 25250 actúen como puntos de resistencia para Nifty; los niveles de soporte están más abajo en 24600 y 24480.
El RSI semanal se sitúa en 67,74; ha caído por debajo de los niveles 70 desde la zona de sobrecompra, que es bajista. Sin embargo, se mantiene impartial y no muestra ninguna divergencia frente al precio. El MACD semanal es alcista y está por encima de su línea de señal; sin embargo, el estrechamiento del histograma insinúa un cruce negativo inminente en las próximas semanas. Ha surgido una vela envolvente bajista; la aparición de una vela de este tipo después de una tendencia alcista tiene el potencial de interrumpir la tendencia precise. Sin embargo, esto necesitará confirmación a partir de ahora. El análisis de patrones del gráfico semanal muestra que los mercados están mostrando algunos primeros signos de fatiga en niveles más altos. La zona de 25000-25250 se ha convertido en una zona de resistencia inmediata y hasta que el Nifty supere esta zona de manera convincente, es poco possible que muestre algún movimiento de tendencia alcista. Sigue desviado de su media; esto puede mantener al índice algo susceptible a retrocesos correctivos.
En common, es possible que los mercados sigan mostrando un comportamiento tentativo; a menos que la zona de resistencia mencionada no se supere de manera convincente, el Nifty puede continuar bajo una amplia consolidación o bajo presiones correctivas.
En nuestro análisis de Relative Rotation Graphs®, comparamos varios sectores con CNX500 (índice NIFTY 500), que representa más del 95 % de la capitalización de mercado de capital flotante de todas las acciones listadas.
ETMarkets.comETMarkets.comLos gráficos de rotación relativa (RRG) muestran que los índices Nifty Pharma, IT, Consumption y Midcap 100 se encuentran dentro del cuadrante principal. Aunque el índice Midcap 100 está perdiendo su impulso relativo, es possible que estos grupos tengan un rendimiento relativamente superior al de los mercados en common en las próximas semanas.
Los índices Nifty Auto y PSE se encuentran dentro del cuadrante de debilitamiento; el paquete PSE está mostrando una fuerte mejora en su impulso relativo frente al índice Nifty 500 más amplio.
Los índices Nifty Monetary Companies, Commodities, Infrastructure, Banknifty, PSU Financial institution, Steel y Realty siguen languideciendo dentro del cuadrante rezagado y se prevé que tengan un rendimiento relativamente inferior al del índice Nifty 500 más amplio. El índice Nifty Vitality también se encuentra dentro del cuadrante rezagado; sin embargo, se prevé que mejore notablemente su impulso relativo frente a los mercados más amplios.
Los índices del sector de medios y servicios se encuentran actualmente dentro del cuadrante de mejora. Nota importante: los gráficos RRGTM muestran la fortaleza y el impulso relativos de un grupo de acciones.
En el gráfico anterior, muestran el rendimiento relativo frente al índice NIFTY500 (mercados más amplios) y no deben usarse directamente como señales de compra o venta.
Milan Vaishnav, CMT, MSTA, es analista técnico consultor y fundador de EquityResearch.asia y ChartWizard.ae y reside en Vadodara. Puede contactarlo en milan.vaishnav@equityresearch.asia
