Warren Buffett, director ejecutivo de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B)ha sido venerado durante mucho tiempo como uno de los mejores inversores de todos los tiempos. Su capacidad para superar al mercado de manera constante durante décadas se debe a un principio elementary: invertir en empresas de alta calidad con ventajas competitivas duraderas que generen retornos constantes a largo plazo.
Una acción que ejemplifica la filosofía de inversión de Buffett es American Categorical (BOLSA DE NUEVA YORK: AXP)una empresa que ha sido una piedra angular de la cartera de Berkshire Hathaway durante décadas. American Categorical apareció por primera vez en la cartera de Buffett en 1964, cuando aprovechó una oportunidad creada por el infame “escándalo del aceite para ensaladas” que había sacudido el precio de las acciones de la empresa.
Aunque Buffett no conservó sus acciones originales, más tarde convirtió a American Categorical en una participación significativa de Berkshire Hathaway a principios de la década de 1990. Hoy, Berkshire Hathaway posee una participación sustancial del 21,3% en American Categorical, lo que la convierte en la segunda posición accionaria más grande del holding, superada solo por Apple.
He aquí por qué esta acción de servicios financieros debería encajar cómodamente en la mayoría de las carteras.
Una marca que inspira respeto
El legado de American Categorical se remonta a 1850, y ha superado innumerables tormentas económicas a lo largo del camino. El nombre de la empresa se ha convertido en sinónimo de calidad, prestigio y confianza.
Este poderoso reconocimiento de marca se traduce en una base de clientes leales, particularmente entre clientes de alto valor que aprecian las ventajas y beneficios que ofrecen los productos de tarjetas premium de American Categorical.
La resiliencia de la empresa a lo largo de los distintos ciclos del mercado demuestra la fortaleza de su marca y su modelo de negocio. American Categorical se ha adaptado constantemente a las preferencias cambiantes de los consumidores y a los avances tecnológicos, manteniendo su posición como líder en la industria de servicios financieros.
Un modelo de negocio único en el sector financiero
A diferencia de sus competidores Visa y Mastercard, American Categorical opera como pink de pagos y emisor de tarjetas. Esta doble función le permite a la empresa cobrar comisiones a los comerciantes y obtener ingresos por intereses de los titulares de tarjetas. El modelo proporciona a American Categorical un mayor management sobre los precios, la gestión de riesgos y las oportunidades de venta cruzada.
Este posicionamiento único también le otorga a American Categorical una importante ventaja competitiva: la empresa puede adaptar su oferta para satisfacer las necesidades específicas tanto de los comerciantes como de los consumidores, creando un ecosistema más integrado y valioso para todas las partes involucradas.
Crecimiento constante y recompensas para los accionistas
Durante la última década, American Categorical ha demostrado su notable capacidad para aumentar sus ingresos y ganancias de manera constante (ver el gráfico a continuación). La empresa ha superado enormes desafíos, como una mayor competencia y cambios regulatorios, y al mismo tiempo ha mantenido su trayectoria ascendente. Esta resiliencia cube mucho sobre la fortaleza del modelo de negocios y el equipo de gestión de American Categorical.
La historia continúa
El compromiso de American Categorical con el valor para los accionistas se evidencia en su agresivo programa de recompra de acciones y en el crecimiento constante de sus dividendos. La compañía ha reducido su cantidad de acciones en circulación en aproximadamente un 30% durante la última década, lo que ha permitido aumentar las ganancias por acción y la tasa de crecimiento de los dividendos.
Si bien el rendimiento precise de los dividendos del 1,15 % puede parecer modesto, es altamente sostenible con una tasa de pago de solo el 19,4 %. La sostenibilidad de los dividendos es essential para generar una bola de nieve de ingresos a lo largo del tiempo y American Categorical cuenta con una distribución de efectivo altamente confiable.
Además, American Categorical ha aumentado su dividendo en un increíble 10,4%, en promedio, por año durante los últimos diez años. De hecho, esta es una de las tasas de crecimiento de dividendos más altas entre todas las acciones de gran capitalización.
Esta combinación de recompras de acciones y sólido crecimiento de dividendos ejemplifica el efecto compuesto que Buffett busca en sus inversiones y ofrece a los inversores un flujo de ingresos potencialmente creciente.
Por qué la mayoría de los inversores deberían considerar American Categorical
American Categorical ofrece a los inversores una atractiva combinación de fortaleza de marca, un modelo de negocio único y políticas favorables a los accionistas. El gigante de los servicios financieros también está en una posición privilegiada para sacar provecho de la transición en curso hacia los pagos digitales.
Quizás lo más importante es que la bajísima tasa de pago de dividendos de la empresa deja un amplio margen para aumentos adicionales en sus distribuciones trimestrales de efectivo. Mientras tanto, su sólida posición en el mercado y su modelo de negocio único proporcionan una base sólida para la apreciación del capital a largo plazo.
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American Categorical es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Idiot. George Budwell tiene posiciones en Apple. The Motley Idiot tiene posiciones en Apple, Berkshire Hathaway, Mastercard y Visa y las recomienda. The Motley Idiot recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2025 a 370 dólares en Mastercard y opciones de compra de enero de 2025 a 380 dólares en Mastercard. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
1 acción de crecimiento de dividendos de Warren Buffett que merece un lugar en su cartera fue publicada originalmente por The Motley Idiot
