Las acciones comenzaron sin cambios y luego dieron un giro brusco, para luego volver a subir con fuerza tras un informe confuso. Al remaining del día, parecía claro que lo único que el informe del IPC parecía confirmar period que period poco possible que la Fed redujera las tasas en 50 puntos básicos en septiembre.
El día comenzó un poco al alza, como se sugería, y luego se produjeron ventas, que fueron bastante importantes, y el S&P 500 cayó hasta aproximadamente las 10:45.
El índice tocó el muro de opciones put en 5.400, donde rebotó. Ese es probablemente el punto en el que los tenedores de opciones put comenzaron a vender sus opciones put, lo que hizo bajar el IV y generó un movimiento alcista.
A pesar de que el IPC básico se situó en el 0,3% mes a mes (superior al 0,2% estimado), el solo aumentó dos puntos básicos, lo que es insignificante, mientras que el aumentó cinco puntos básicos.
Esto provocó que la tasa se redujera a 1 punto básico. En última instancia, la curva de rendimiento tendrá que seguir empinándose, y no veo que esa tendencia a una curva más pronunciada cambie en el futuro cercano.
La mayor parte de la tarde se sintió como un comportamiento de compresión de posiciones cortas inducido por una gamma negativa. El problema es que un nivel de resistencia significativo para el S&P 500 se encuentra en 5.550, lo que dificulta que el índice lo supere.
Además, el S&P 500 vuelve a una zona de riesgo gamma positiva, probablemente basándose en el nivel de cotización del mercado, que se sitúa en 5.554 al cierre.
Otro problema es que la mayor parte de las ganancias de ayer provinieron de Nvidia (NASDAQ:), contribuyendo con aproximadamente la mitad del aumento normal en un mercado con más perdedores que ganadores a las 3:45 p.m. ET.
Y al igual que el S&P 500, hay una gran cantidad de opciones de Nvidia distribuidas entre $118 y $120, lo que muy bien podría evitar que las acciones suban mucho más desde aquí.
Pero aún existe el potencial para que la acción llene la brecha de $120 luego de su informe de ganancias.
De lo contrario, ayer parecía un día realmente confuso, con un mercado inseguro al principio y simplemente atrapado en el lado equivocado de las cosas, ya que Nvidia comenzó a moverse después de la charla del CEO en una conferencia de Goldman Sachs.
Así, en este momento, el S&P 500 se encuentra en el 61,8% de retroceso de la caída de la semana pasada, lo que hace que las cosas hasta este punto sean bastante normales después de las grandes caídas de la semana pasada.
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