Los precios de las acciones continuaron su tendencia alcista el viernes, con un avance del 0,54% y superando el nivel de 5.600. El mercado se está acercando una vez más a su máximo histórico del 16 de julio de 5.669,67. Pero, ¿seguirá subiendo? Hoy se espera que el índice abra con una baja del 0,1% mientras los mercados esperan la decisión sobre las tasas del FOMC el miércoles. A corto plazo, el mercado parece cada vez más sobrecomprado, lo que hace possible una corrección en algún momento.
La semana pasada, el sentimiento de los inversores empeoró, como lo mostró la Encuesta de Sentimiento de Inversores AAII del miércoles, que informó que el 39,8% de los inversores individuales son optimistas, mientras que el 31,0% de ellos son bajistas, frente al 24,9% de la semana pasada.
El índice S&P 500 se acerca a sus máximos locales de agosto, como podemos ver en el gráfico diario.
S&P 500: +4% la semana pasada
En comparación con el cierre del viernes anterior, el S&P 500 ganó un 4,02%, revirtiendo casi la totalidad de la caída del 4,3% de la semana anterior.
El lunes pasado escribí: “Sigo pensando que la reciente caída es solo una corrección a la baja, probablemente parte de una consolidación a mediano plazo que comenzó después del máximo histórico de mediados de julio”.
Esto fue exacto y el mercado podría experimentar más volatilidad después de lo ocurrido el miércoles.
Nasdaq 100: todavía relativamente más débil
El índice tecnológico ganó un 0,47% el viernes, ampliando su tendencia alcista a corto plazo. Sin embargo, sigue relativamente más débil, cotizando muy por debajo del máximo native del 22 de agosto y muy por debajo del máximo histórico del 10 de julio de 20.690,97. Esta mañana, se espera que el Nasdaq 100 abra con una baja del 0,4%.
VIX: continúa en declive
El viernes anterior, el índice VIX, que mide el miedo en el mercado, alcanzó un máximo native de 23,76, lo que indicaba un elevado nivel de temor entre los inversores. El miércoles pasado, el repunte de las acciones hizo bajar el VIX y el viernes cerró por debajo de 17.
Históricamente, un VIX a la baja indica menos miedo en el mercado, y un VIX al alza acompaña las caídas del mercado de valores. Sin embargo, cuanto más bajo sea el VIX, mayor será la probabilidad de que el mercado se revierta a la baja. Por el contrario, cuanto más alto sea el VIX, mayor será la probabilidad de que el mercado se revierta a la alza.
Contrato de futuros: se mantiene por encima de 5.600
Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato. Sigue cotizando por encima del nivel de 5.600 tras el rebote de la semana pasada. La resistencia se mantiene entre 5.630 y 5.650, marcada por la consolidación anterior.
Conclusión
Es possible que el índice S&P 500 abra con una baja del 0,1% esta mañana. La pregunta clave es: ¿es este el comienzo de una nueva tendencia alcista que conduzca a un máximo histórico? Por ahora, parece más bien una consolidación a medio plazo. Los inversores están esperando la actualización de la política monetaria de la Reserva Federal el miércoles y, en mi opinión, es possible que en algún momento se produzca una toma de ganancias.
El lunes pasado cerré mi posición corta rentable en 5.462. Esta posición, abierta el 20 de agosto en 5.626, generó una ganancia de 164 puntos.
En mi Pronóstico del precio de las acciones para septiembre de 2024, señalé que “el mercado experimentó una volatilidad significativa en agosto, con una montaña rusa que incluyó una liquidación hasta el mínimo native del 5 de agosto y un avance posterior, lo que llevó a una consolidación cerca del máximo histórico. (…) una reversión brusca sugiere más volatilidad en septiembre. El mes pasado, escribí que ‘agosto está comenzando con una nota muy bajista, pero el mercado puede encontrar un fondo native en algún momento’. Lo mismo podría decirse hoy, y es possible que septiembre no sea completamente bajista para las acciones”.
Por ahora, mi perspectiva a corto plazo es bajista.
Aquí está el desglose:
El S&P 500 ha superado el nivel de 5.600 puntos, acercándose a su máximo histórico de mediados de julio. Los inversores esperan la decisión del FOMC sobre las tasas de interés el miércoles.
En mi opinión, la perspectiva a corto plazo es bajista.
