MicroStrategy Integrated anunció planes para ofrecer de forma privada bonos senior convertibles por valor de 700 millones de dólares con vencimiento en 2028, sujeto a las condiciones del mercado, según un comunicado de prensa del 16 de septiembre.
La compañía también espera otorgar una opción para comprar US$105 millones adicionales en pagarés a los compradores iniciales dentro de un período de 13 días después de la emisión de los pagarés.
MicroStrategy pretende utilizar los ingresos para canjear sus bonos senior garantizados por 500 millones de dólares con vencimiento en 2028 y potencialmente comprar Bitcoin adicional.
Detalles de la oferta
Los pagarés no garantizados vencerán el 15 de septiembre de 2028 y devengarán intereses semestrales a partir de marzo de 2025.
MicroStrategy puede canjear los pagarés por efectivo a partir de diciembre de 2027, con ciertas condiciones que limitan el canje de los pagarés en circulación. Los inversores pueden convertir los pagarés en efectivo, acciones ordinarias clase A o una combinación de ambos.
La compañía también emitió un aviso de redención para sus pagarés garantizados senior pendientes, con planes de redimirlos el 26 de septiembre de 2024, dependiendo de la finalización de la venta. El canje liberará los 69.080 bitcoins que se mantienen como garantía de los pagarés garantizados.
Los bonos se ofrecerán en una venta privada, no registrada bajo las leyes de valores de EE. UU., y disponible únicamente para compradores institucionales calificados según la Regla 144A.
Estrategia más amplia
El último plan de MicroStrategy de emitir 700 millones de dólares en bonos senior convertibles es parte de una estrategia más amplia que la compañía ha empleado durante los últimos años para financiar su agresiva acumulación de Bitcoin.
Desde 2020, MicroStrategy ha recaudado miles de millones a través de ofertas similares, utilizando una combinación de deuda y capital para financiar sus compras de criptomonedas. De hecho, esta es la cuarta oferta de bonos importante desde que la empresa comenzó a acumular Bitcoin como su principal activo de tesorería.
Solo en 2024, MicroStrategy completó una oferta de 603,75 millones de dólares en bonos sénior convertibles con una tasa de interés del 0,875 %, con vencimiento en 2031. La empresa utilizó los ingresos para adquirir más bitcoins y promover su estrategia corporativa de integrar la criptomoneda en su estructura financiera.
La medida siguió un enfoque comparable a principios de año, cuando MicroStrategy recaudó 800 millones de dólares a través de otra oferta de notas convertibles con una tasa del 0,625%, con vencimiento en 2032.
La adopción de Bitcoin por parte de MicroStrategy la ha posicionado como el mayor tenedor corporativo del activo, con más de 244.800 BTC valorados en aproximadamente 14.200 millones de dólares. La empresa sigue utilizando estas ofertas de deuda tanto para gestionar su carga de deuda existente como para comprar más Bitcoin.
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