Conclusiones clave
La aprobación de la SEC para las opciones de ETF de Bitcoin de NYSE y CBOE podría remodelar el comercio de derivados criptográficos. Los nuevos límites de posición y ejercicio tienen como objetivo evitar la manipulación del mercado en el comercio de opciones de ETF de Bitcoin.
Comparte este artículo
La SEC ha aprobado la negociación de opciones sobre ETF de Bitcoin que cotizan tanto en la Bolsa de Valores de Nueva York como en la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago.
Esta aprobación permite a los operadores utilizar ETP de Bitcoin como Grayscale Bitcoin Belief, Grayscale Bitcoin Mini Belief y Bitwise Bitcoin ETF como valores subyacentes para el comercio de opciones.
Además, la SEC otorgó una aprobación acelerada para la cotización y negociación de opciones en otros ETF de Bitcoin al contado, incluido el Constancy Clever Origin Bitcoin Fund, el ARK21Shares Bitcoin ETF y el Invesco Galaxy Bitcoin ETF en ambas bolsas.
La presentación describe los criterios para los valores subyacentes, afirmando que las opciones permitirán cobertura, aumentarán la liquidez y potencialmente reducirán la volatilidad en los ETF de Bitcoin subyacentes.
La enmienda a la regla también permite la cotización y negociación de estas opciones bajo la Regla 915, asegurando que los ETF de Bitcoin sean tratados de manera related a los ETP respaldados por materias primas, como los que tienen oro o plata, que ya están listados.
La SEC enfatizó que las opciones de Bitcoin deben cumplir con estrictos límites de posición y ejercicio. La Bolsa propone un límite de 25.000 contratos para las opciones del Fondo Bitcoin, lo que equivale aproximadamente al 0,9% de las acciones en circulación para GBTC, al 0,7% para BTC y al 3,6% para BITB.
La presentación describe cómo NYSE y su filial, NYSE Arca, compartirán datos de vigilancia con la Bolsa Mercantil de Chicago para monitorear las actividades comerciales y detectar posibles manipulaciones en los mercados al contado y de futuros.
La alta correlación entre los futuros de Bitcoin de CME y el mercado al contado de Bitcoin hace que cualquier actividad comercial sospechosa sea fácilmente detectable, proporcionando una capa adicional de seguridad para los inversores.
La SEC también señaló que los límites de posición y ejercicio aprobados son los más bajos disponibles en la industria de opciones, lo que hace que los nuevos productos sean altamente conservadores y seguros para inversores institucionales y fondos de cobertura.
Además, la presentación destaca cómo la creación y el reembolso de acciones dentro de fondos de Bitcoin como GBTC garantiza que ninguna entidad pueda dominar el mercado. Incluso si varios participantes del mercado mantuvieran las posiciones máximas permitidas, el impacto en el mercado sería mínimo.
La aprobación de opciones de ETF de Bitcoin tanto en la Bolsa de Nueva York como en la CBOE es otro paso en la integración de los activos digitales en las finanzas tradicionales. A medida que el mercado evoluciona, la decisión de la SEC podría allanar el camino para nuevas ofertas de productos criptográficos en los mercados financieros regulados.
Comparte este artículo
