¿Qué candidato presidencial será mejor para las fintech en los próximos cuatro años?
De todos los temas que agitan la campaña presidencial en 2024, es seguro decir que el futuro de las fintech no está entre los dos o tres principales. Sin embargo, también es seguro decir que la industria fintech bajo la administración Trump enfrentará desafíos y oportunidades diferentes a los que enfrentaría bajo la administración Harris.
Veamos primero cómo las políticas del candidato republicano Donald Trump podrían afectar las tecnologías financieras y los servicios financieros de manera más amplia.
“El criptopresidente”
Ya sea que “ellos” llamen o no a Donald Trump “El Criptopresidente”, el hombre que una vez llamó a Bitcoin “una estafa” desde entonces ha cambiado de opinión cuando se trata de criptomonedas.
La ahora famosa cita – “Sabes, me llaman el criptopresidente…” – proviene de un anuncio que el expresidente publicó en agosto promocionando su cuarta serie de tarjetas comerciales digitales de tokens no fungibles (NFT). A principios de este año, Trump sugirió crear una “reserva nacional estratégica de bitcoins” con el objetivo de garantizar que Estados Unidos sea la “capital criptográfica del planeta”.
Si bien no se menciona de manera destacada en el sitio net de la campaña de Trump, la plataforma del Partido Republicano con respecto a los activos digitales incluye una referencia a la “represión ilegal y antiestadounidense de las criptomonedas” por parte del partido contrario, por un lado, y la oposición a “la creación de una moneda digital del banco central”. por el otro. El partido, cuyas posiciones probablemente sean idénticas a las del ex comandante en jefe, también se compromete a defender el derecho de los ciudadanos estadounidenses a extraer Bitcoin y a la autocustodia de sus activos digitales.
Redesregulación republicana
La concept de un presidente republicano que adopte la desregulación en common ha sido incorporada en la percepción que los votantes tienen del partido, al menos desde la década de 1980. Y mientras Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase, critica a los reguladores (“si estás en una pelea con cuchillos, será mejor que traigas un cuchillo”, dijo recientemente a los asistentes a la Convención de la Asociación de Banqueros Estadounidenses), la pregunta es si Es possible que la administración Trump le proporcione a Dimon los cubiertos que busca.
Mirando nuevamente a la plataforma del RNC, la referencia más específica a la desregulación es una promesa de “restablecer las políticas de desregulación del presidente Trump” como parte del plan del expresidente para “recortar regulaciones costosas y gravosas”. Si el pasado es un prólogo, entonces la firma por parte de Trump de la Ley de Crecimiento Económico, Alivio Regulatorio y Protección al Consumidor en 2018 podría proporcionar algunas pistas. Aquí encontramos iniciativas para ampliar el acceso al crédito hipotecario, incentivar la formación de capital y brindar protecciones adicionales a los estudiantes prestatarios.
¿Recortes de impuestos + aranceles = inflación?
Aparte de los recortes de impuestos, el elemento más notable del plan económico de Trump es su adopción de aranceles sobre bienes fabricados fuera de Estados Unidos. De hecho, el ex presidente ha llegado incluso a sugerir que se elimine el impuesto sobre la renta en favor de su nuevo enfoque, basado en aranceles, para financiar las operaciones gubernamentales.
Y si bien esto es extremadamente unbelievable, la combinación de las propuestas de reducción de impuestos de Trump y su actitud entusiasta hacia los aranceles podría, irónicamente, allanar el camino para una economía que sea más weak a la inflación. Esto podría conducir, en última instancia, a tasas de interés más altas y una política monetaria más estricta en comparación con la situación de la economía estadounidense a fines de 2024.
No es necesario ser un veterano de la tecnología financiera para recordar el impacto devastador que los mayores costos de endeudamiento pueden tener en la comunidad de startups (o en sus financiadores). Y es difícil no temer que una “doble caída” de estas condiciones pueda dejar a las startups y a sus patrocinadores en una posición aún más limitada y adversa al riesgo que este año.
Ahora veamos cómo las políticas de la candidata demócrata Kamala Harris y cómo podrían afectar a la industria fintech.
De los grandes bancos a las tarifas basura
Un artículo publicado hoy en el Washington Submit destaca el mandato de la vicepresidenta Kamala Harris como fiscal common de California y su papel en el fortalecimiento de un “acuerdo hipotecario multimillonario” con los principales bancos a raíz de la Gran Disaster Financiera. Este no sólo es un componente importante del currículum de Harris, sino que también es una historia que cuenta con entusiasmo mientras está en campaña.
Vale la pena señalar que, a pesar de todas las palabras conflictivas, la mayoría de los observadores esperan que el vicepresidente sea más favorable a los negocios que el precise presidente, notoriamente pro-laborista. Sin embargo, es fácil ver a una administración demócrata buscando fortalecer e incluso ampliar una gama de protecciones al consumidor en los servicios financieros.
Dicho esto, el énfasis de la campaña no está tanto en criticar a los grandes bancos como en abordar las pequeñas molestias de la vida cotidiana del consumidor. Bajo el lema de ‘Reducir costos protegiendo a los consumidores de tarifas y fraudes’, por ejemplo, la campaña de Harris se compromete a prohibir las tarifas basura en todos los ámbitos y facilitar la cancelación de suscripciones no deseadas.
Economías de oportunidad
La campaña de Harris ha promocionado su concepto de “Economía de Oportunidades”, en la que el gobierno federal desempeña un papel activo para ayudar a individuos, familias, pequeñas empresas y comunidades a maximizar su capacidad de prosperar en una economía capitalista. Esto incluye el lanzamiento de un fondo de expansión de pequeñas empresas que aprovecha préstamos con intereses bajos o nulos para ayudar a los empresarios a hacer crecer sus negocios y crear empleos. Esta “Economía de Oportunidades” también exige que el gobierno federal se comprometa a asignar un tercio de sus contratos a las pequeñas empresas, reducir el número de requisitos excesivos de licencias ocupacionales y ayudar a las pequeñas empresas a reducir la burocracia y presentar impuestos más fácilmente”.
El plan del vicepresidente se dirige específicamente a las empresas emergentes, estableciendo una meta de 25 millones de nuevas aplicaciones comerciales durante los próximos cuatro años y una expansión diez veces mayor de la deducción de gastos iniciales de $5,000 a $50,000. Además, la campaña de Harris pide un crédito fiscal “America Ahead” diseñado para incentivar la inversión y la creación de empleo en “industrias estratégicas clave”, así como “ampliar y hacer permanente” el Recurso Nacional de Investigación de Inteligencia Synthetic. Esta última es una infraestructura de investigación compartida que brinda a las empresas emergentes y a los investigadores acceso a potencia informática, datos y herramientas de análisis para respaldar la innovación en IA.
Vivienda y la “generación sándwich”
Dos áreas de la agenda del vicepresidente (la promesa de construir más viviendas y el objetivo de hacer que tanto las guarderías como el cuidado de personas mayores sean más fáciles y asequibles para los cuidadores) podrían tener impactos interesantes en los servicios financieros y las tecnologías financieras. El primero, que incluye un plan para construir tres millones de viviendas adicionales y proporcionar 25.000 dólares en asistencia para el pago inicial, podría provocar una sacudida en la industria de servicios financieros que afectaría a banqueros, prestamistas y empresas de tecnología hipotecaria por igual. La campaña también defiende los créditos fiscales para alentar a los constructores de viviendas a construir viviendas asequibles y un crédito fiscal para viviendas de vecindario, que apoya “la inversión en viviendas que de otro modo serían demasiado costosas o difíciles de desarrollar o rehabilitar”.
La última propuesta, para aliviar la carga financiera de los estadounidenses que cuidan tanto a niños pequeños como a padres mayores, no aparece de manera destacada en el sitio net de la campaña de Harris. Pero quienes han escuchado hablar a la vicepresidenta en las últimas semanas están familiarizados con el desafío, que ella describe como el destino de la “generación sándwich”. La campaña de Harris ha sugerido una serie de remedios, desde la expansión de Medicare hasta aumentar el salario de los trabajadores de atención domiciliaria. Lo que es interesante desde una perspectiva fintech es la concept de que los recursos dedicados al cuidado de las personas mayores en specific podrían llamar la atención sobre el trabajo de los innovadores fintech, desde Golden hasta Eversafe y Bereev, que se especializan en brindar servicios financieros a las personas mayores y a quienes los cuidan.
Muchos de estos planes de la campaña de Harris requerirán la aprobación de un Congreso que fácilmente podría permanecer dividido entre los dos partidos. Si bien eso puede limitar el alcance incluso de las iniciativas exitosas, proporcionaría el tipo de equilibrio (o, si se prefiere, estancamiento) que a menudo ha acompañado a las economías fuertes. Y eso, en sí mismo, sería algo bueno, no malo, para las fintech y los servicios financieros.
Foto de Element5 Digital
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