Actualizado el 5 de noviembre de 2024 por Bob Ciura
Hay una serie de oportunidades de inversión de alta calidad disponibles en Canadá para que las compren inversores estadounidenses.
De hecho, el TSX 60 (el índice bursátil de Canadá de sus 60 empresas más grandes) está lleno de oportunidades potenciales de inversión. Puede descargar su lista de acciones de TSX 60 utilizando el siguiente enlace:
Uno de los factores complicados de invertir en acciones canadienses para los residentes estadounidenses son las implicaciones fiscales.
¿Las acciones canadienses están gravadas de la misma manera que sus contrapartes estadounidenses o existen diferencias significativas?
¿Es necesario pagar impuestos tanto al IRS como a la CRA (la autoridad tributaria canadiense), o solo al IRS?
Esta guía le dirá exactamente cuáles son las implicaciones fiscales de invertir en valores canadienses antes de analizar la forma más eficiente desde el punto de vista fiscal de comprar estas acciones y dirigirlo a otros recursos de inversión para realizar más investigaciones.
Tabla de contenido
Puede saltar a un componente explicit de esta guía utilizando los enlaces a continuación:
Implicaciones del impuesto sobre las ganancias de capital para las acciones canadienses
Los impuestos sobre las ganancias de capital son los componentes más simples de la inversión en acciones canadienses. Hay dos casos que es necesario considerar.
La primera es cuando se invierte en empresas canadienses que cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto y en la Bolsa de Valores de Nueva York (u otra bolsa de valores de EE. UU.). En este caso, su mejor decisión es comprar acciones canadienses denominadas en dólares.
En este caso, calcular y pagar el impuesto a las ganancias de capital que paga por sus inversiones es exactamente igual que para las acciones estadounidenses “normales”.
El segundo caso a considerar es cuando se invierte en empresas que cotizan exclusivamente en la Bolsa de Valores de Toronto. En otras palabras, este caso cubre acciones que cotizan en Canadá pero no en ninguna bolsa de Estados Unidos.
Para comprar estas acciones, se le pedirá que convierta algo de dinero a dólares canadienses para comprar estas inversiones.
Las ganancias de capital sobre las que pagará impuestos requerirán algunos cálculos manuales porque serán la diferencia entre su base de costos y su precio de venta, ambos medidos en dólares estadounidenses.
La base del costo de su inversión, medida en dólares estadounidenses, se basará en el precio de compra en dólares canadienses y los tipos de cambio vigentes en el momento de la inversión.
De manera related, su precio de venta (medido en dólares estadounidenses) se determinará multiplicando su precio de compra en dólares canadienses por el tipo de cambio vigente en el momento de la venta.
Una vez que comprenda cómo calcular las ganancias de capital sobre las cuales deberá pagar impuestos, el cálculo del impuesto a las ganancias de capital es el mismo que para los valores domiciliados en EE. UU.
Existen dos tasas diferentes para las ganancias de capital, según su período de tenencia:
Las ganancias de capital a corto plazo se definen como ganancias de capital sobre inversiones mantenidas durante 1 año o menos y se gravan a su tasa impositiva marginal. Las ganancias de capital a largo plazo se definen como ganancias de capital sobre inversiones mantenidas durante más de 1 año y están gravadas al 15% (excepto para los inversores que se encuentran en el tramo impositivo más alto, que pagan una tasa impositiva sobre ganancias de capital a largo plazo del 20%). todavía significativamente más bajo que el tipo impositivo equivalente a las ganancias de capital a corto plazo).
Aunque esto puede parecer complejo, los impuestos a las ganancias de capital son en realidad el componente fiscal más easy de invertir en acciones canadienses.
La siguiente sección analiza el tratamiento fiscal de los dividendos canadienses antes de describir la forma más eficiente desde el punto de vista fiscal para que los inversores compren estas acciones.
Implicaciones del impuesto a los dividendos para las acciones canadienses y el Tratado sobre el impuesto a los dividendos
Los impuestos sobre dividendos hacen que la posesión de valores canadienses se vuelva más complicada desde una perspectiva fiscal.
La razón de esto es doble.
En primer lugar, el gobierno canadiense en realidad reclama algunos impuestos sobre los dividendos pagados a residentes de Estados Unidos (y a residentes de todos los demás países no canadienses).
Más específicamente, la autoridad fiscal canadiense, denominada Agencia Tributaria de Canadá, generalmente retiene el 30% de todos los dividendos pagados a inversores extranjeros.
Afortunadamente, este 30% se cut back al 15% gracias a un tratado fiscal compartido por Canadá y Estados Unidos. Esto también viene con factores de complicación adicionales que se explican en la Publicación 597 del IRS:
“Dividendos (Artículo X). Para los dividendos de fuente canadiense recibidos por residentes de los EE. UU., el impuesto sobre la renta canadiense generalmente no puede ser superior al 15%.
Se aplica una tasa del 5% a los dividendos intercorporativos pagados por una subsidiaria a una corporación matriz que posee al menos el 10% de las acciones con derecho a voto de la subsidiaria. Sin embargo, se aplica una tasa del 10% si el pagador del dividendo es una corporación de inversión canadiense de propiedad de no residentes.
Estas tasas no se aplican si el propietario de los dividendos realiza o ha realizado un negocio en Canadá a través de un establecimiento permanente y la participación por la que se pagan los ingresos está efectivamente relacionada con ese establecimiento permanente”.
A todos los efectos prácticos, el único conocimiento práctico que necesita saber sobre las tasas de retención de los dividendos canadienses es que la Agencia Tributaria de Canadá retiene el 15% de cada dividendo que le paga una corporación canadiense. Canadá tiene su propio formulario que se puede presentar para solicitar un reembolso de la retención en origen.
La segunda razón por la que los dividendos canadienses son complicados desde una perspectiva fiscal es su tratamiento por parte del IRS. Como saben la mayoría de los lectores, los ingresos por dividendos trimestrales generados por inversiones de capital están sujetos a impuestos en su declaración de impuestos de EE. UU.
Lo que complica esto es que los inversores estadounidenses pueden tener derecho a reclamar un crédito o una deducción de sus impuestos locales con respecto a las retenciones fiscales de no residentes.
Si bien este crédito fiscal es beneficioso desde un punto de vista financiero, añade una capa adicional de complejidad al invertir en acciones canadienses.
Por este motivo, recomendamos trabajar con un profesional de impuestos para asegurarse de minimizar adecuadamente los impuestos incurridos por su cartera de inversiones.
Muchos de estos dolores de cabeza fiscales se pueden evitar invirtiendo en acciones de dividendos canadienses a través de cuentas de jubilación, que es el tema de la siguiente sección de esta guía fiscal.
Nota: A los REIT canadienses aún se les pueden deducir impuestos en una cuenta de jubilación.
Poseer acciones de dividendos en cuentas de jubilación
Si tiene margen de contribución disponible, poseer acciones canadienses en cuentas de jubilación de EE. UU. (como un 401(ok)) siempre es su mejor decisión.
Hay dos razones para esto.
En primer lugar, la retención en origen del 15% que normalmente impone la Agencia Tributaria de Canadá no se aplica cuando los valores canadienses se mantienen en cuentas de jubilación estadounidenses. Este es un componente importante del tratado fiscal entre Estados Unidos y Canadá al que se hizo referencia anteriormente en esta guía fiscal.
La segunda razón por la que poseer acciones canadienses en cuentas de jubilación es la mejor decisión no es exclusiva de las inversiones canadienses, pero vale la pena mencionarla de todos modos.
También se eximirá del resto de los impuestos “normales” que pagaría sobre estas acciones canadienses mantenidas en sus cuentas de jubilación, incluido el impuesto a las ganancias de capital y el impuesto a los dividendos pagados al IRS.
Esto significa que mantener acciones canadienses en cuentas de jubilación de los Estados Unidos no tiene una carga fiscal adicional en comparación con poseer acciones nacionales. En otras palabras, poseer acciones canadienses en una cuenta de jubilación estadounidense es lo mismo que tener valores estadounidenses en la misma cuenta de inversión.
Nota de Ben Reynolds: Un lector dijo recientemente lo siguiente sobre la retención de impuestos: “Desde una perspectiva práctica, esos impuestos a menudo se retienen independientemente del tratado o la ley involucrada. Esto me ha pasado en dos corredurías diferentes, Etrade y Schwab. En ambos casos, la acción se negoció OTC. Nunca he tenido problemas con un ADR, y eso es en Constancy, Etrade y Schwab, pero con las acciones canadienses OTC, puedes contar con una retención del 15% sobre los dividendos. En mis esfuerzos por llegar al fondo de esto, pude hablar con un comerciante de Schwab International, quien me dijo que el problema estaba en el proveedor que utiliza Schwab en Canadá, que es quien realmente posee las acciones. Retienen el impuesto y Schwab ha intentado que dejen de hacerlo, pero no ha tenido éxito”.
Ahora tiene una comprensión sólida y elementary de las implicaciones fiscales de poseer acciones canadienses como inversionista estadounidense. Para resumir:
Los impuestos sobre las ganancias de capital son muy similares a los que se generan al comprar acciones domiciliadas en los Estados Unidos. El gobierno canadiense impone una retención en origen del 15 % sobre los dividendos pagados a inversores extranjeros, que puede reclamarse como un crédito fiscal ante el IRS y no se aplica. cuando las acciones canadienses se mantienen en cuentas de jubilación estadounidenses.
El resto de este artículo analizará algunos sectores destacados del mercado de valores canadiense antes del cierre y le brindará recursos de inversión adicionales para su uso.
Donde brilla el mercado de valores canadiense
Hay dos sectores amplios en los que el mercado de valores canadiense brilla por tener excelentes oportunidades de inversión.
El primero es el sector de servicios financieros. Los “cinco grandes” bancos canadienses son algunas de las acciones más estables del mundo y, a menudo, se los califica como las instituciones financieras más conservadoras del mundo.
Hay razones amplias y fundamentales para esto, que en gran medida tienen que ver con el trato que el gobierno da a los prestatarios morosos. En Canadá, un prestatario está obligado legalmente a pagar una hipoteca incluso si abandona la casa.
Los canadienses también se benefician de la Corporación Canadiense de Hipotecas y Vivienda (CMHC), que ofrece seguro hipotecario a prestatarios que no pueden cumplir con ciertos requisitos mínimos de pago inicial.
Teniendo todo esto en cuenta, los cinco grandes bancos de Canadá son excelentes oportunidades de inversión cuando pueden adquirirse a precios atractivos. Se enumeran a continuación:
El Royal Financial institution of Canada (RY) El Toronto-Dominion Financial institution (TD) El Financial institution of Nova Scotia (BNS) El Financial institution of Montreal (BMO) El Canadian Imperial Financial institution of Commerce (CM)
El otro sector bursátil canadiense que destaca es el sector energético.
Canadá es un país rico en petróleo que alberga algunas de las empresas energéticas más dominantes del mundo, entre ellas:
Suncor (SU) Canadian Pure Assets Restricted (CNQ) Enbridge (ENB)
Si bien los combustibles fósiles están en declive, creemos que todavía hay ventajas en ciertas reservas de energía de alta calidad a medida que pasan de modelos de negocio centrados en el petróleo a sistemas más diversificados que incorporan múltiples formas de energía, incluidas las energías renovables.
Reflexiones finales y otros recursos de inversión
Como muestra esta guía, las implicaciones fiscales de invertir en acciones canadienses para los inversores estadounidenses no son tan onerosas como podrían parecer.
Dicho esto, Canadá no es el único mercado de valores internacional en el que los inversores deberían considerar la posibilidad de buscar oportunidades de inversión. Alternativamente, puede consultar estos índices y decidir que la inversión internacional no es para usted.
Afortunadamente, Positive Dividend mantiene varias bases de datos de acciones nacionales, a las que puede acceder a continuación:
La lista completa de acciones Russell 2000: si busca invertir en empresas más pequeñas con más oportunidades de crecimiento, el índice Russell 2000 es el lugar donde debe buscar. Es el punto de referencia más cotizado para acciones de pequeña capitalización en Estados Unidos. La lista completa de acciones NASDAQ-100: el NASDAQ-100 está compuesto por aproximadamente 100 de las empresas no financieras más grandes que cotizan en la bolsa de valores NASDAQ. La lista completa de acciones de Wilshire 5000: el Wilshire 5000 a menudo se denomina “índice bursátil complete” porque contiene esencialmente todos los valores que cotizan en bolsa en los Estados Unidos.
La búsqueda de acciones con determinadas características de dividendos es otro método útil para encontrar oportunidades de inversión.
Teniendo esto en cuenta, las siguientes bases de datos de Positive Dividend son bastante valiosas:
La última técnica que recomendaremos para encontrar concepts de inversión es investigar ciertos sectores del mercado de valores.
Positive Dividend mantiene las siguientes bases de datos del mercado de valores específicas del sector para su beneficio:
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