Cuando se piensa en empresas innovadoras que intentan fervientemente mantenerse por delante de la competencia, el gasto en investigación y desarrollo (I+D) es un indicador clave de este espíritu. El gasto en I+D, a menudo citado como porcentaje de los ingresos, es una fuerza impulsora para muchas empresas, especialmente aquellas del sector tecnológico. Sin él, las empresas eventualmente harán que sus productos sean inadecuados a medida que la competencia proporcione mayor valor a sus clientes.
Un gasto elevado en I+D luce aún mejor cuando se combina con una empresa que ya es rentable. Demuestra que pueden ganar dinero y volver a invertir en el negocio al mismo tiempo. Juntos, estos dos factores tienen una gran influencia en el éxito a largo plazo de una empresa. A continuación, compartiré tres empresas que están logrando ambos objetivos. Además, estas acciones han experimentado recientes aumentos de precios, lo que muestra cierto impulso en las empresas.
1. Cadence: líder en software program de fabricación de chips (ETR 🙂
Cadence Design Techniques (NASDAQ: NASDAQ 🙂 es un fabricante de software program de automatización de diseño electrónico (EDA). El software program EDA es una de las herramientas más importantes necesarias para diseñar semiconductores avanzados. Sin él, hacer los mejores chips es esencialmente imposible. Es una de las razones por las que Estados Unidos ha prohibido a las empresas estadounidenses vender software program EDA a empresas chinas.
A medida que el mundo exige chips cada vez más avanzados para ejecutar cargas de trabajo de IA y todo lo demás, Cadence también debe seguir mejorando su software program. Es por eso que durante los últimos 12 meses, Cadence ha gastado el 35% de sus ingresos en I+D. Sin embargo, los márgenes de la empresa también son sorprendentes. El margen bruto de la empresa se sitúa en casi el 88%, más que el 90% de las empresas de Estados Unidos. Su margen operativo también es enorme, llegando a poco más del 29%. Eso es más que el 93% de las empresas del sector tecnológico de Estados Unidos. Las acciones están subiendo últimamente, un 11% más en los últimos tres meses.
2. Deportes electrónicos: superando a Take-Two con márgenes superiores
Digital Arts (NASDAQ: NASDAQ 🙂 es una empresa de publicación, distribución y desarrollo de videojuegos. Se ha hecho ampliamente conocido por algunos de sus lanzamientos de juegos más importantes, incluidos Madden NFL y Los Sims. Es la empresa de videojuegos más grande de Estados Unidos, si se excluye a la ampliamente diversificada Microsoft Company (NASDAQ:). La empresa dedica un porcentaje muy grande de sus ingresos al gasto en I+D (34%).
Los clientes esperan continuamente mejores contenidos en los videojuegos, especialmente en los gráficos. Crear mejores gráficos requiere inversiones en tecnología de punta y mano de obra calificada. Los costos de I+D de EA aumentan aún más debido a la naturaleza de los juegos que fabrica. Cantidades importantes de los ingresos de la empresa provienen de juegos deportivos como Madden EA School Soccer. Los desarrolladores deben lanzar una nueva versión de estos juegos cada año para poder actualizarlos con los cambios de la vida actual en los equipos.
Afortunadamente para EA, puede soportar este gasto debido a sus altísimos márgenes. Su margen bruto del 79% y su margen operativo del 21% lo colocan en una posición envidiable en comparación con la mayoría de las acciones del sector de comunicaciones de EE. UU. También está superando cómodamente a uno de sus principales competidores, Take-Two Interactive Software program Inc (NASDAQ 🙂, en ambas métricas. Take-Two ha visto su margen operativo caer a negativo en los últimos años. Las acciones de Digital Arts han subido un 9% en los últimos tres meses.
3. Synopsys (NASDAQ:): Inversión del 32% en I+D
Synopsys (NASDAQ: SNPS), al igual que Cadence, es un fabricante de software program EDA. Juntas, estas empresas controlan entre el 60% y el 70% del mercado de EDA. Aunque la competencia es mucho más igualada que entre los dos negocios de bebidas, el duopolio de Synopsys y Cadence los empuja a ambos a mantener la innovación a la vanguardia. La intensa competencia entre estas empresas se muestra en su gasto en I+D. Synopsys gasta el 32% de sus ingresos en I+D.
Los márgenes bruto y operativo de la empresa son del 81% y del 23% en los últimos 12 meses. No son tan buenos como los de Cadence, pero aun así son impresionantes. Esta diferencia se refleja en cierta medida en la brecha entre las relaciones precio-beneficio (P/E) futuras de las dos empresas. El número es 45x para Cadence, en comparación con 40x para Synopsys. Esto indica que los inversores consideran que las ganancias de Cadence son menos riesgosas que las de Synopsys, por lo que están dispuestos a pagar más por ellas. Las acciones de Synopsys han subido un sólido 6% en los últimos tres meses. Wall Avenue ve una subida decente de las acciones durante los próximos 12 meses. El precio objetivo promedio implica que las acciones podrían subir un 14%.
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