Por Stefano Rebaudo
(Reuters) -El dólar subió el martes a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos que podrían ofrecer pistas sobre la senda de flexibilización monetaria de la Reserva Federal, mientras los analistas evalúan el possible impacto de las políticas de Donald Trump cuando comience su segundo mandato como presidente de Estados Unidos.
El dólar australiano cayó bruscamente cuando el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suavizó su tono sobre las perspectivas de inflación, mientras que el repunte provocado por las promesas de estímulo de China disminuyó después de los débiles datos comerciales chinos.
Los mercados monetarios están descontando una probabilidad del 86% de que la Reserva Federal de EE.UU. recorte los tipos en 25 puntos básicos la próxima semana, pero algunos analistas advirtieron que los halcones de la Fed podrían tener más peso en las próximas decisiones.
“El consenso (mediano) de la Fed será inclinar el panorama en una dirección más agresiva que en septiembre o noviembre”, dijo Thierry Wizman, estratega world de divisas y tasas de Macquarie.
El dólar estadounidense subió un 0,2% a 151,55 yenes, después de subir anteriormente a 151,71 yenes por primera vez desde el 28 de noviembre.
El , que mide la moneda frente al yen y otros cinco pares importantes, subió un 0,2% a 106,34.
Wizman de Macquarie dijo que es possible que varios factores clave influyan en las medidas futuras de la Reserva Federal: la inflación potencial que surgirá de las políticas de la próxima administración, la reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación, una tasa de desempleo menor a la esperada y señales de exuberancia en los mercados financieros estadounidenses.
Los participantes del mercado ven poca acción antes de una segunda mitad de semana muy ocupada con los datos de EE.UU. y la reunión de política del Banco Central Europeo.
Está previsto un recorte de un cuarto de punto por parte del BCE, pero los inversores se centrarán en la comunicación, que podría proporcionar pistas sobre las medidas futuras del banco central.
El euro cayó un 0,26% a 1,0526 dólares.
Los analistas señalaron que el BCE podría eliminar la referencia a la necesidad de mantener los tipos oficiales “suficientemente restrictivos”, mientras que la presidenta Christine Lagarde podría decir en la conferencia de prensa que la inflación está en normal camino de caer hacia el objetivo.
Cayó un 0,68% a 0,6397 dólares a las 1100 GMT, y antes cayó a 0,6380 dólares, muy lejos del mínimo del viernes de 0,6373 dólares, un nivel que no se había visto desde el 5 de agosto.
Subió un 0,8% el día anterior después de que China prometiera una política monetaria “apropiadamente versatile” el próximo año.
Las exportaciones de China crecieron a un ritmo más lento en noviembre, mientras que las importaciones se redujeron inesperadamente, lo que afectó las expectativas para la economía australiana, ya que China es su mayor socio comercial.
Las acciones chinas moderaron sus ganancias mientras que las acciones de Hong Kong cayeron a medida que se desvaneció el optimismo inicial sobre el cambio de política de Beijing.
El RBA mantuvo los tipos estables como se esperaba, pero señaló que la junta había ganado “cierta confianza” en que la inflación estaba volviendo al objetivo.
“Una incorporación whole (de un recorte de tipos) en las próximas semanas pesaría aún más sobre el dólar australiano”, dijo Volkmar Baur, estratega de divisas de Commerzbank (ETR:), recordando que dos informes del mercado laboral y las cifras de inflación de El cuarto trimestre se publicará antes de la próxima reunión de políticas en febrero.
Los swaps ahora implican que hay un 54% de posibilidades de un recorte de tasas en febrero, con una primera flexibilización más que totalmente descontada para abril del próximo año.
“Si bien una sorpresa a la baja en la inflación del cuarto trimestre podría desencadenar un recorte de tipos en febrero, creemos que la continua rigidez del mercado laboral y un repunte en el crecimiento del consumo apuntan a que el Banco sólo se relajará en su reunión de mayo”, dijo Marcel Thieliant. jefe de Asia Pacífico en Capital Economics.
El dólar neozelandés cayó en simpatía con el dólar australiano, cayendo un 0,68% a 0,5825 dólares.
Los inversores seguirán de cerca la Conferencia Central de Trabajo Económico de China, a puertas cerradas, que establece objetivos clave e intenciones políticas para el próximo año.
El yuan se fortaleció alrededor de un 0,13% a 7,2589 por dólar en las operaciones extraterritoriales, respaldado por el sorpresivo cambio del lunes en la postura de la política monetaria de Beijing hacia una mayor flexibilización para impulsar la debilitada economía.
En otros lugares, el Banco de Canadá y el Banco Nacional Suizo deciden su política el miércoles y el jueves, respectivamente, y se esperan profundos recortes de tipos por parte de ambos.
Frente al dólar canadiense, el dólar estadounidense subió a su nivel más fuerte desde abril de 2020 a 1,41895 dólares canadienses.
La moneda estadounidense cayó un 0,14% hasta los 0,8801 francos suizos.
