Descripción normal elementary
El USD continúa consolidándose en torno a los máximos, excepto frente a las divisas vinculadas a las materias primas, donde alcanzó nuevos máximos. Los datos de inflación de EE.UU. de la semana pasada fueron una vez más decepcionantes, aunque los datos que alimentan el PCE básico fueron en normal benignos, ya que los pronosticadores esperan un aumento mensual del 0,13%.
No obstante, los rendimientos de los bonos del Tesoro han seguido aumentando y ahora han vuelto a rondar los máximos posteriores a las elecciones estadounidenses. Hay cierta inquietud comprensible en el mercado de bonos, dados los buenos datos de EE.UU. y la Fed que sigue recortando medidas en una economía en aceleración.
Se espera que hoy la Reserva Federal recorte el tipo de interés en 25 puntos básicos, llevando el FFR al 4,25-4,50%. También recibiremos el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) actualizado, donde el crecimiento y la inflación deberían revisarse al alza, y el gráfico de puntos probablemente mostrará dos recortes de tasas en 2025. El presidente de la Fed, Powell, debería reconocer la solidez de los datos de EE. UU. y anunciar una desaceleración. en el ritmo de flexibilización.
Esto ya está descontado, ya que el mercado espera solo dos recortes de tipos en 2025, el primero de los cuales se producirá como muy pronto en marzo. Por lo tanto, la reacción del mercado estará impulsada por desviaciones de las expectativas.
Por el lado del JPY, nada ha cambiado fundamentalmente, y el mercado reafirmó las expectativas de que no habrá cambios en la decisión del BoJ de esta semana. Sin embargo, la mayoría de las ganancias del USDJPY han sido impulsadas por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, por lo que ahora la atención se centra en la decisión del FOMC, ya que afectará a los rendimientos de los bonos del Tesoro y, por tanto, al par USDJPY.
Análisis técnico del USDJPY – Marco de tiempo diario
USDJPY diario
En el gráfico diario, podemos ver que el USDJPY retrocedió un poco desde el máximo reciente a medida que nos acercamos al FOMC. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán un mejor riesgo de recompensar la configuración alrededor del soporte de 151,90 para posicionarse para un repunte hasta el nivel de 160,00 a continuación. Los vendedores, por otro lado, querrán ver que el precio baje para aumentar las apuestas bajistas hasta el nivel de 149,40.
Análisis técnico del USDJPY – Marco de tiempo de 4 horas
USDJPY 4 horas
En el gráfico de 4 horas, podemos ver que el precio rompió por debajo de la línea de tendencia alcista que definía el impulso alcista en este período de tiempo. Esto podría ser una señal de un retroceso más profundo hacia el soporte de 151,90. Es possible que los vendedores se amontonen alrededor de estos niveles para posicionarse para una caída hacia el soporte, mientras que los compradores buscarán un repunte por encima de la línea de tendencia para posicionarse para nuevos máximos.
Análisis técnico del USDJPY – Plazo de 1 hora
USDJPY 1 hora
En el gráfico de 1 hora, podemos ver que tenemos una línea de contratendencia que outline el retroceso precise. Es possible que los vendedores se apoyen en esta línea de tendencia para seguir apuntando al soporte, mientras que los compradores buscarán una ruptura al alza para posicionarse hacia nuevos máximos. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Hoy tenemos la Decisión de Política del FOMC. Mañana tendremos la decisión sobre tipos del Banco de Japón y las cifras de solicitudes de desempleo en Estados Unidos. El viernes concluimos la semana con los datos del IPC japonés y del PCE estadounidense.
