Para el año fiscal 26, se prevé que el mercado indio de componentes para automóviles alcance los 200.000 millones de dólares en ingresos. Esta expansión estará respaldada por una sólida demanda de exportaciones, que se prevé que crezca a una tasa anual del 23,9% hasta alcanzar los 80.000 millones de dólares en 2026.
Además, India se está convirtiendo en un lugar más deseable para el diseño y la producción como resultado del aumento en las adquisiciones de fabricantes de equipos originales (OEM) del país y la creciente indigenización de los OEM globales.
El otro desarrollo interesante que está ocurriendo es en el espacio de los vehículos eléctricos (EV). El cambio international hacia los vehículos eléctricos presentará nuevas oportunidades de negocio para los proveedores de la industria automotriz. Para 2030, la adopción generalizada de vehículos eléctricos en la India podría crear un mercado interno de 300 mil millones de dólares para baterías de vehículos eléctricos.
Por lo tanto, los fabricantes indios de piezas de automóviles se están centrando en producir componentes para esta creciente industria de vehículos eléctricos. Una de esas empresas que también tiene buenas perspectivas de futuro en este espacio es CIE Automotive India. Durante un período de tres años, la acción ha dado un rendimiento del 145 por ciento.
Descripción corporativa de CIE Automotive India
CIE Automotive India es un proveedor de componentes automotrices multiproducto y multitecnología que otorga una alta prioridad a la sostenibilidad, la calidad y la innovación. Mumbai, India, es la sede central de CIE Automotive India, que opera en más de 20 países, incluidos Estados Unidos, España, Alemania, Brasil, México y China.
Funciona como una división de CIE Car, un conglomerado industrial español centrado en el suministro de piezas y subconjuntos al sector del automóvil. CIE Automotive es una empresa international que cotiza en la Bolsa de Madrid.
CIE Automotive India ofrece una amplia gama de bienes y servicios, como ensamblaje de motores, cajas de cambios, chasis y otros componentes, forja, fundición y mecanizado.
Para abordar las necesidades cambiantes de la industria automotriz, la organización también ofrece habilidades de investigación y desarrollo, servicios de diseño e ingeniería, y otros servicios. Es un socio confiable para los clientes del sector automotriz debido a su amplio alcance international, amplia gama de ofertas de productos y dedicación a la satisfacción del cliente.
Operaciones indias de CIE Automotive India
Las ventas alcanzaron los 5.530 millones de rupias, un 5% más que en el año 22. El segmento empresarial originario de la India representa aproximadamente el 63% de los ingresos totales. El crecimiento del mercado automotriz indio en el año 23 no fue uniforme entre clientes, trimestres o segmentos.
El crecimiento en el segmento de vehículos ligeros fue razonable, pero el de vehículos de dos ruedas y tractores fue decepcionante. Algunos de los clientes más importantes de CIE Automotive India experimentaron un crecimiento de la demanda estable o negativo, lo que afectó aún más a su desempeño. La empresa anunció el año pasado que se estaba ampliando la capacidad en todos los sectores comerciales.
El incremento de las ventas se vio obstaculizado por un retraso en la puesta en marcha de varios de estos pedidos, especialmente en CIE Hosur y las verticales de aluminio. No obstante, la empresa prevé que estos pedidos sean un éxito en el año 24. Además, prevé aumentar gradualmente los márgenes mientras se recupera el impulso económico en la India.
Operaciones europeas de CIE Automotive India
Las ventas aumentaron un 10% desde el año 22 a ₹ 3280 millones de rupias. Los ingresos del negocio europeo representan alrededor del 37% del whole. El crecimiento de las ventas en el primer trimestre del año fiscal 23 fue sólido, pero los trimestres siguientes experimentaron un crecimiento extremadamente pobre. Los aumentos de precios del acero compensaron el impacto positivo del tipo de cambio.
CIE Automotive India se muestra muy optimista respecto al negocio europeo, que, a pesar de las malas predicciones del mercado en Europa, tiene márgenes sólidos, altos rendimientos y una muy buena generación de efectivo.
Otra observación digna de mención es que la producción de cigüeñales para automóviles representa una parte appreciable de las ventas de la vertical de forjados en las operaciones europeas. El cambio a los vehículos eléctricos pone en riesgo los cigüeñales.
Si bien la empresa no anticipa un impacto negativo significativo en el corto plazo, sí anticipa una reducción gradual en las ventas de cigüeñales a partir de 2026. La empresa tiene la intención de comenzar a fabricar artículos de suspensión de acero y piezas forjadas de aluminio para automóviles.
El mercado de BEV representó más del 40% de los nuevos pedidos que recibió la vertical de forjas automotrices en el año 22. Para 2027, se prevé que los componentes de aluminio forjado representarán una parte appreciable de las ventas de forja de automóviles.
Finanzas de CIE Automotive India
En el año calendario 2023, CIE Automotive India experimentó un aumento en los ingresos, aumentando un 6% hasta alcanzar los 9280 millones de rupias en comparación con los 8753 millones de rupias del año calendario 2022. Al analizar un lapso de cuatro años, que abarca el año fiscal 2020 al año fiscal 2023, CIE Automotive India mostró una sólida tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 15,33 % en ingresos.
CIE Automotive India obtuvo una ganancia de 1.125 millones de rupias en el año calendario 2023, en comparación con la pérdida de 136 millones de rupias en el año calendario 2022. Sin embargo, la pérdida en el año fiscal 2022 se debió a operaciones discontinuadas por valor de 847,5 millones de rupias. Durante el período acumulado de cuatro años comprendido entre el año fiscal 2020 y el año fiscal 2023, el beneficio neto registró una tasa compuesta anual del 120 %.
En el año 23, CIE Automotive India mantuvo métricas financieras favorables con un retorno sobre el capital (ROE) del 18,79 % y un retorno sobre el capital empleado (ROCE) del 17,77 %.
Planes futuros de CIE Automotive India
Maximización de beneficios: escisión de una entidad alemana de forja de camiones
Dado que CFG-CIE Forgings – Alemania estaba afectando los márgenes de EBITDA de CIE Automotive India (3-5% frente a la cartera de 13-15%), la decisión de CIE de escindir el negocio se considera un movimiento positivo. Se prevé que los márgenes EBITDA de las operaciones europeas aumenten desde sus niveles actuales del 13% a 150 puntos básicos tras la escisión.
En consecuencia, los márgenes de EBITDA consolidados de CIE Automotive India aumentarán más rápido y eventualmente alcanzarán un objetivo de 17-18%, lo que será consistente con las operaciones globales de CIE de la empresa matriz. La empresa ya ha registrado una pérdida única de 900 millones de rupias por deterioro del fondo de comercio.
Centrarse en el espacio de los vehículos eléctricos
La popularidad de los vehículos eléctricos está creciendo a medida que el cambio climático ocupa un lugar central. Actualmente nos encontramos en un periodo de incertidumbre asociada al ritmo de este paso hacia el vehículo eléctrico, que varía mucho según segmentos y áreas.
La empresa ha creado una estrategia exhaustiva de vehículos eléctricos y una lista de productos a seguir en el mercado de vehículos eléctricos. Existe un impulso para la localización, ya que las empresas deben rendir cuentas de su huella de carbono y más.
Además, el nearshoring cut back los cuellos de botella en la cadena de suministro. Ciertas operaciones perjudiciales para el medio ambiente, como la fundición de aluminio y acero, se están trasladando a los países en desarrollo, mientras que los desarrollados se esfuerzan por cumplir estrictos objetivos de reducción de CO2.
En el sector, la seguridad y el peso ligero son dos grandes preocupaciones. El primero se traducirá en un impulso hacia materiales como la fundición de aluminio, la forja y los composites, que son las tres principales áreas de interés de CIE Automotive India.
Se necesitan mayor precisión, tolerancias más estrictas y componentes de mayor calidad para el cambio a vehículos eléctricos (EV), el aligeramiento y la seguridad. Aquí reside el potencial de expansión de CIE Automation India.
Conclusión
En resumen, CIE Automotive India está bien posicionada para capitalizar las crecientes oportunidades en el mercado automovilístico indio y international, especialmente en el segmento de vehículos eléctricos.
Sin embargo, la transición a los vehículos eléctricos también plantea desafíos que la empresa está abordando activamente a través de sus iniciativas estratégicas. ¿Qué opina de las perspectivas de CIE Automotive India en la industria del automóvil en rápida evolución? ¿Cree que las estrategias de la empresa le permitirán prosperar en medio de los cambios disruptivos? ¡Háganos saber sus opiniones en los comentarios a continuación!
Escrito por Nalin Suriya
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