Entonces, ha oído hablar del revuelo que rodea a las acciones de IA y desea comenzar a invertir. Investigas un poco y descubres que hay una empresa cuyo símbolo es literalmente “IA”. Ese tiene que ser un buen punto de partida, ¿verdad? Equivocado.

A primera vista, C3.ai (Nasdaq: AI) puede parecer una obviedad cuando se trata de las principales acciones de IA para comprar. Pero debes mantenerte alejado de esta empresa. Este es el por qué.

¿Qué es C3.ai?

C3.AI es una especie de empresa de software program de inteligencia synthetic todo en uno. Ofrece aplicaciones de IA listas para usar en una variedad de industrias diferentes, incluidas CRM, cadenas de suministro, defensa e inteligencia, servicios financieros y más. C3.AI también cuenta con un puñado de clientes impresionantes, incluidos Koch Industries, Shell (NYSE: $SHEL) y la Fuerza Aérea de EE. UU. C3.ai se centra principalmente en soluciones de IA empresarial, lo que significa que ofrece herramientas de IA generativa para corporaciones, no para consumidores.

C3.AI: Últimos tres trimestres

Para comprender mejor si comprar o no acciones de C3.ai, debemos observar sus estados financieros. Así es como determinamos cuánto dinero gana la empresa (o, en el caso de C3.ai, pierde). Así es como se ha desempeñado C3.ai durante los últimos tres trimestres:

Ingresos: $78,4 millones (+18% anual) Ingresos netos: $-72,63 mil millones (+10% anual) Ingresos: $73,22 millones (+17% anual) Ingresos netos: $-69,78 millones (-1% anual) Ingresos: $72,36 millones (+11% anual) Utilidad neta: $-64,36 millones (+10% anual)

De inmediato, podemos ver que C3.ai está registrando un crecimiento de ingresos bastante moderado. El crecimiento anual de los ingresos del 18% no está mal. Pero tampoco es demasiado impresionante. Hay docenas de empresas mucho más grandes en industrias menos interesantes que están creciendo más rápido que ésta. Pero lo que me preocupa no es el crecimiento moderado de los ingresos de C3.ai, sino las pérdidas constantes.

C3.ai ha registrado pérdidas cada vez mayores en los últimos 3 años, lo cual es una mala noticia para las acciones de C3.ai.

2021: Pérdida neta de $55,7 millones 2022: Pérdida neta de $192,07 millones 2023: Pérdida neta de $268,84 millones

Hay algunos escenarios en los que este tipo de pérdida creciente es aceptable. Por ejemplo, se sabe que Amazon (Nasdaq: AMZN) no fue rentable durante años mientras desarrollaba su negocio. Por ejemplo, si los ingresos de C3.ai estuvieran aumentando y la empresa estuviera invirtiendo mucho en sus negocios, entonces podría estar dispuesto a pasar por alto estas pérdidas. Pero los ingresos de la empresa muestran sólo un crecimiento moderado, mientras que las pérdidas aumentan rápidamente, lo que no es bueno.

El principal objetivo de una empresa es ganar dinero y devolver valor a sus accionistas, ya sea mediante el crecimiento del precio de las acciones o mediante dividendos. C3.ai va en la dirección opuesta y gana menos dinero año tras año. Entonces, ¿en qué momento los inversores empiezan a ver C3.ai simplemente como el fracaso no rentable de una empresa?

En este momento, C3.ai está valorado en cerca de 3.400 millones de dólares. Pero es muy possible que gran parte de esta valoración provenga del revuelo que rodea a la IA. Si C3.ai registrara cifras de ingresos e ingresos netos similares pero operara, por ejemplo, en la industria de gestión de residuos, dudo que valdría 3.000 millones de dólares.

Entonces, ¿qué sucede después de unos cuantos trimestres más de lento crecimiento y falta de rentabilidad? Las acciones y la valoración de C3.ai comenzarán a caer rápidamente.

C3.AI Llamada de resultados más reciente

Para darle a C3.ai una oportunidad justa e imparcial, revisé el informe de ganancias más reciente de la compañía. Esto es lo que aprendí:

Los ingresos del tercer trimestre fueron de 78,4 millones de dólares, un 18 % más que los 66,7 millones de dólares del año pasado. La ganancia bruta trimestral GAAP fue de 45,3 millones de dólares, un margen bruto del 58 % (esto es ganancia bruta, no neta). En el tercer trimestre, C3.ai cerró 50 acuerdos, un aumento interanual del 85%. La participación del cliente para el trimestre fue de 445, un aumento del 80% en comparación con los 247 de hace un año. El sistema de inteligencia synthetic de C3.ai utiliza “trazabilidad whole para encontrar la verdad”. .” Esto significa que su tecnología de inteligencia synthetic siempre puede hacer referencia a documentos o datos de origen para cada información que genera.

Para ser justos, debo decir que C3.ai tuvo un trimestre bastante sólido. Pero, nuevamente, gran parte de este crecimiento se siente como si C3.ai estuviera en el lugar correcto en el momento correcto. No espero que las noticias positivas de este trimestre conduzcan a ganancias en las acciones de C3.ai en el futuro. Dejame explicar.

He aquí por qué debería mantenerse alejado de las acciones de C3.AI

Antes de entrar en materia, recuerde que las acciones de C3.ai ya han bajado más del 75% desde que salieron a bolsa a finales de 2020. Pero esa no es la razón por la que deba mantenerse alejado. Después de examinar la presentación para inversores, las ganancias trimestrales y el sitio internet de C3.ai, mi conclusión más importante es que… no hay ninguna conclusión importante. Esta es una horrible noticia para C3.ai. Para darle una mejor thought de lo que quiero decir, permítame hacer una pequeña comparación.

C3.ai vs. buzón

Si tuviera que comparar C3.ai con otra empresa, la compararía con la empresa de almacenamiento en la nube, Dropbox (Nasdaq: $DBX). Ambas empresas están simplemente superadas en sus respectivas industrias, lo que hará que sea muy difícil crecer rápidamente. Dropbox ofrece principalmente productos de almacenamiento en la nube. Por lo tanto, compite directamente con empresas como Microsoft Azure (Nasdaq: MSFT), Amazon Internet Providers (Nasdaq: AMZN) y Google Suite (Nasdaq: GOOG). Competición dura.

Debido a la competitividad de su industria, a Dropbox le resulta muy difícil competir y crecer significativamente año tras año. Quiero decir, no es una empresa horrible y aun así registró unos ingresos anuales respetables de 2.500 millones de dólares en 2023. Pero el crecimiento de Dropbox se ha estancado en alrededor del 7% al 12% en los últimos años y las acciones de la compañía han subido sólo el 11% en los últimos cinco años. No creo necesariamente que Dropbox vaya a quebrar pronto. Pero la empresa (y los precios de sus acciones) tendrán dificultades para crecer. Las acciones de C3.ai probablemente correrán un destino related.

C3.ai ofrece soluciones de inteligencia synthetic empresarial. Esto significa que competirán directamente contra las empresas más grandes y brillantes del mundo. Esto incluye Nvidia (Nasdaq: $NVDA), OpenAI, Google, Microsoft, Apple (Nasdaq: AAPL) y muchos otros. Esto no significa que C3.ai no pueda atraer nuevos clientes para aumentar sus ingresos. Pero probablemente será una ocurrencia tardía dentro de la industria y le resultará muy difícil competir contra los gigantes tecnológicos más grandes del mundo.

Para C3.ai, el escenario más possible es un modesto crecimiento anual del 5-15% en los próximos años, lo que sólo conducirá a rendimientos bursátiles inferiores. Como inversor, recomendaría mantenerse alejado. Afortunadamente, hay empresas de IA mucho más interesantes en las que invertir que C3.ai.

Espero que este artículo le haya resultado útil a la hora de aprender sobre las acciones de C3.AI. Si está interesado en leer más, suscríbase a continuación para recibir alertas sobre nuevos artículos.

Descargo de responsabilidad: este artículo tiene fines educativos e informativos generales únicamente. No debe interpretarse como un asesoramiento financiero ya que el autor, Ted Stavetski, no es un asesor financiero. Ted tampoco posee acciones de C3.ai.