La reciente volatilidad del mercado ha puesto de relieve una verdad conocida: el miedo vende. Las noticias negativas suelen captar más atención que las positivas, lo que crea una sensación de urgencia para apretar el botón del pánico y vender todo.
Incluso los inversores primerizos han notado esta tendencia, con titulares sensacionalistas que a menudo buscan amplificar los temores.
Depender únicamente de las noticias para orientar las decisiones de inversión puede ser un desafío. Para ilustrarlo, considere el desempeño histórico del .
El gráfico siguiente revela que la caída media interanual desde 1980 es del 14,2%. A pesar de estas caídas, el S&P 500 ha arrojado rendimientos anuales positivos 33 veces en 44 años.
La volatilidad es una parte inherente de la inversión y comprenderla puede ayudar a los inversores a mantener el rumbo. Teniendo esto en cuenta, analicemos tres cosas que los inversores deberían saber a medida que se profundiza la corrección del mercado y se afianza el deseo de vender.
1. La mayoría de las acciones del S&P 500 siguen en tendencia alcista
El mercado alcista precise, que comenzó desde los mínimos de octubre de 2022 y recientemente se recuperó después del retroceso del cuarto trimestre de 2023, se ha caracterizado por un liderazgo de mercado concentrado. Si bien los inversores esperaban una expansión más amplia del mercado más allá de las 7 magníficas y las acciones tecnológicas de gran capitalización, la rotación de este verano está en duda.
Cabe destacar que el 78% de los componentes del índice S&P 500 se encuentran actualmente en una tendencia alcista (un porcentaje mayor que en las últimas semanas), a pesar de la caída normal del índice. Esta disparidad surge porque el desempeño de las empresas más grandes ha eclipsado la fortaleza de los componentes restantes del S&P 490.
2. La consolidación del mercado en julio fue saludable
El desempeño del mercado en julio reflejó una fase de consolidación típica, en la que el S&P 500 logró una ganancia anualizada del 14,4%. Durante el último mes, 9 de los 11 sectores registraron ganancias, y solo la tecnología y las comunicaciones se quedaron atrás. Cabe destacar que 364 acciones terminaron el mes con rendimientos positivos.
Un hecho interesante es la brecha de rendimiento del 11,8% entre el Nasdaq 100 y el de julio, la mayor disparidad de este tipo registrada. Esto indica que, si bien el Nasdaq se quedó atrás, coincidió con el mes más sólido en cuanto a rendimiento de las acciones desde los años 1990, en el que las acciones individuales superaron al índice en poco más del 70%.
3. La tendencia alcista a largo plazo se mantiene intacta
Actualmente, el mercado se mantiene sólido, con dos tercios de las acciones en una tendencia alcista a largo plazo, cotizando consistentemente por encima de sus promedios móviles de 50 y 200 días. En la actualidad, el 73,95 % de las acciones están por encima del promedio de 200 días y el 64,21 % están por encima del promedio de 50 días, niveles que históricamente indican una fuerte tendencia alcista.
Los porcentajes superiores al 60% a menudo han precedido a rendimientos positivos, lo que refleja una amplitud de mercado “saludable” y respalda la probabilidad de que el índice mantenga su trayectoria alcista.
Se produciría un cambio significativo si el porcentaje de acciones por encima de estos promedios móviles cayera por debajo del rango del 55% al 50%, lo que podría generar inquietud entre los inversores. Sin embargo, el mercado actualmente no muestra signos de graves dificultades.
Curiosamente, cuando el S&P 500 muestra una doble divergencia respecto del porcentaje de acciones por encima de los promedios móviles, como vemos ahora, a menudo precede a caídas notables, seguidas de fuertes recuperaciones.
Línea de fondo
Si bien algunas acciones individuales están tomando un respiro, el mercado en normal no enfrenta una disaster. El mercado en normal se mantiene en una posición sólida, con una amplitud saludable y tendencias favorables que respaldan la visión alcista.
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Aviso authorized: Este artículo está escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo, asesoramiento o recomendación para invertir, por lo que no tiene como objetivo incentivar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo se evalúa desde múltiples perspectivas y es altamente riesgoso y, por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado quedan a cargo del inversor.
