(Bloomberg) — Una caída de los bancos afectó a las acciones antes de la decisión de la Reserva Federal, y las incertidumbres políticas en Europa llevaron a los operadores a los rincones más seguros del mercado, como los bonos del Tesoro y el dólar.
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Las acciones cayeron desde máximos históricos y el índice bancario KBW se hundió un 2%, y grandes nombres como JPMorgan Chase & Co. y Citigroup Inc. se vieron afectados. Nvidia Corp. lideró las pérdidas en las empresas de semiconductores ante la noticia de que Estados Unidos está sopesando imponer más límites al acceso de China a los chips necesarios para la inteligencia synthetic. Apple Inc. alcanzó un récord a raíz de la Conferencia Mundial de Desarrolladores anual de la compañía, donde mostró una serie de características relacionadas con la IA.
Prevaleció una sensación de cautela mientras los inversores se preparaban para cambios amplificados en un momento en que la volatilidad ha sido relativamente moderada. Dado que se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga los costos de endeudamiento en un máximo de dos décadas el miércoles, hay menos certeza sobre las proyecciones de tasas trimestrales de los funcionarios, conocidas como el “gráfico de puntos”. Horas antes de eso, los operadores obtendrán una nueva lectura sobre la inflación, que se prevé que muestre que los precios se están enfriando, pero aún están por encima de la zona de confort del banco central.
“Esperamos que el presidente de la Fed, Powell, y compañía mantengan una posición que enfatice que los posibles recortes de tipos siguen dependiendo de que el comité vea mayores avances para reducir las presiones sobre los precios”, dijo Anthony Saglimbene de Ameriprise.
Mientras tanto, se intensificó el malestar por la agitación política en Europa. Emmanuel Macron dijo que su posición como presidente francés no se verá afectada por el resultado de las elecciones legislativas, ya que un informe que está considerando renunciar desencadenó una caída en los bonos de Francia. El rendimiento de los bonos a ten años se disparó y el diferencial sobre la deuda alemana alcanzó el nivel más alto desde 2020.
El S&P 500 cayó a alrededor de 5.345. Los rendimientos del Tesoro a ten años cayeron un punto básico hasta el 4,45% antes de una subasta de bonos por valor de 39.000 millones de dólares. El dólar subió frente a la mayoría de las monedas principales. Bitcoin se hundió por debajo de los 67.000 dólares.
Los indicadores de sentimiento y posicionamiento señalan un posible retroceso a corto plazo en los mercados bursátiles, impulsado por la incertidumbre en torno a las perspectivas de las tasas de interés, según los estrategas de HSBC, que recomiendan comprar en caso de caída.
“Esperaríamos que cualquier debilidad en los activos de riesgo fuera de corta duración y superficial, y creemos que esto presenta un punto de (re)entrada táctico bastante bueno”, señaló el equipo que incluye a Duncan Toms y Max Kettner.
La historia continúa
Los clientes de Financial institution of America Corp. fueron grandes compradores netos de acciones estadounidenses por primera vez en seis semanas, encabezados por inversores minoristas y fondos de cobertura, según los estrategas de la firma.
Compraron 1.900 millones de dólares en acciones estadounidenses, con entradas tanto en acciones individuales como en fondos cotizados en bolsa, dijeron estrategas de BofA dirigidos por Jill Carey Corridor.
“A pesar de las señales contradictorias provenientes de los indicadores técnicos, los datos económicos, la inflación y los bancos centrales globales, los mercados siguen sesgados al alza”, dijo Chris Senyek de Wolfe Analysis. “La actitud de los inversores de ‘no podemos perder’ persistirá en el futuro previsible, bajo la creencia de que o las perspectivas económicas van a mejorar y/o la Reserva Federal hará recortes”.
Una serie de líderes de la Reserva Federal han sugerido en las últimas semanas que no ven prisa por recortar las tasas, ya que la inflación es más persistente y las perspectivas de crecimiento se mantienen sólidas.
Un 41% de los economistas espera que la Reserva Federal indique dos recortes en el “gráfico de puntos”, que se observa de cerca, mientras que un número igual espera que los pronósticos muestren sólo uno o ningún recorte, según la estimación mediana de una encuesta de Bloomberg.
“Claramente, el mercado de valores ha podido recuperarse en ausencia de recortes, pero tarde o temprano serán necesarios tipos más bajos para que el mercado mantenga sus múltiplos actuales”, dijo Chris Zaccarelli de Impartial Advisor Alliance. “La economía actual también se verá afectada -con el tiempo- por tasas de interés más altas y durante más tiempo”.
Para Oscar Muñoz y Gennadiy Goldberg de TD Securities, lo más possible es que Powell parezca algo optimista dada la reciente evolución de los datos, especialmente si el índice de precios al consumidor de mayo muestra mayores avances en materia de inflación.
“También buscamos que el diagrama de puntos muestre dos cortes como la mediana de 2024”, dijeron. “Los bonos del Tesoro reaccionarán al gráfico de puntos y a la posible postura moderada de Powell con una modesta inclinación alcista. Sin embargo, es possible que el comercio en rango continúe dada la perspectiva precise ‘dependiente de los datos’”.
Aspectos destacados corporativos:
Common Motors Co. autorizó un nuevo plan de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares, ya que la mejora de la rentabilidad en su negocio principal y el crecimiento de los vehículos eléctricos permiten al fabricante de automóviles devolver efectivo a los inversores.
Boeing Co. entregó 24 aviones comerciales en mayo, incluidos 19 de su familia 737, mientras la escasez de repuestos y un nuevo escrutinio por parte de los reguladores de China complicaron los esfuerzos para recuperarse de una disaster que afecta a sus aviones más populares.
El medicamento de Eli Lilly & Co. para el Alzheimer tiene beneficios que superan sus riesgos, dijeron asesores reguladores de medicamentos de Estados Unidos, lo que acerca el largo camino del tratamiento hacia el mercado a un closing exitoso.
Spotify Know-how SA introducirá un nuevo plan premium de mayor precio para sus usuarios más apasionados a finales de este año, según una persona familiarizada con el plan. A los usuarios se les cobrará al menos $5 más por mes por el acceso a un mejor audio y nuevas herramientas para crear listas de reproducción y administrar sus bibliotecas de canciones, dijo la persona.
Eventos clave de esta semana:
IPP de China, IPC, miércoles
IPC de Alemania, miércoles
IPC de EE.UU., decisión sobre tipos de la Fed, miércoles
Cumbre de líderes del G-7, del 13 al 15 de junio
Producción industrial de la eurozona, jueves
IPP de EE.UU., solicitudes iniciales de desempleo, jueves
Reunión anual de Tesla, jueves
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, modera una discusión con la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, el jueves.
Decisión de política monetaria del Banco de Japón, viernes
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, habla el viernes
Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU., viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Cepo
El S&P 500 cayó un 0,3% a las 12:18 pm hora de Nueva York
El Nasdaq 100 tuvo pocos cambios
El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,7%
El índice MSCI World cayó un 0,4%
Monedas
El índice Bloomberg Greenback Spot subió un 0,2%
El euro cayó un 0,3% a 1,0737 dólares
La libra esterlina apenas registró variaciones y se situó en 1,2723 dólares.
El yen japonés cayó un 0,2% hasta 157,35 por dólar
CRIPTOMONEDAS
Bitcoin cayó un 4,4% a 66.542,88 dólares
El éter cayó un 5,6% a 3.466,15 dólares.
Cautiverio
El rendimiento de los bonos del Tesoro a ten años bajó un punto básico hasta el 4,46%
El rendimiento del bono alemán a ten años cayó cinco puntos básicos hasta el 2,62%
El rendimiento británico a ten años cayó cinco puntos básicos hasta el 4,27%
Materias primas
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Andre Janse van Vuuren, Carly Wanna, Sagarika Jaisinghani, Jessica Menton, Michael Mackenzie, Liz Capo McCormick y Aya Wagatsuma.
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