Las ventas minoristas fueron fuertes en junio, pero algunas empresas informan de una situación del consumidor más cautelosa
La temporada de compras de regreso a clases es basic para muchos minoristas, y escucharemos de muchas empresas de bienes de consumo básico y discrecional en las próximas semanas.
Las tendencias de moda de los años 90 vuelven a estar de moda y un posible ciclo de actualización de PC (cuidado con la IA) son vientos de cola
Los consumidores están contraatacando. Tras años de aceptar el aumento de los precios en los supermercados, los mayores costos de los viajes y la creciente inaccesibilidad de los bienes de lujo, hay indicios de que las personas y las familias ya han tenido suficiente. En lo que va de la temporada de resultados, el consumidor sigue siendo resistente a pesar del aumento de la morosidad en las tarjetas de crédito, pero se ha vuelto más selectivo en sus compras, lo que obliga a algunas industrias a repensar sus estrategias de precios. Al mismo tiempo, los datos récord de los controles de la Administración de Seguridad en el Transporte (TSA) subrayan cierta fortaleza, lo que crea un contexto macroeconómico incierto.
El discurso del director ejecutivo
En cuanto a lo que se cube en la calle, los directores ejecutivos de PepsiCo (NASDAQ:) y Conagra Manufacturers (NYSE:) señalaron que los consumidores son más exigentes; el director ejecutivo de Conagra informó que los compradores de todo el espectro de ingresos han exhibido un “comportamiento de búsqueda de valor”. Recientemente, algunas marcas de alta gama, en specific LVMH (LVMH) y el fabricante francés de artículos de lujo Kering, informaron de una caída de las ventas a nivel mundial.
Las ventas minoristas apuntan a una mayor fortaleza, especialmente en el comercio electrónico
Todo esto no impidió que los estadounidenses hicieran compras a un ritmo sólido en junio. Las ventas minoristas de la Oficina del Censo de EE. UU. del mes pasado subrayaron que, si bien la gente siente cierta angustia, sigue gastando. No tendremos noticias de muchos de los grandes minoristas hasta mediados de agosto, aunque tendremos una lectura anticipada sobre el gasto en comercio electrónico, que fue sólido en junio, cuando Amazon (NASDAQ:) publique su informe del segundo trimestre el jueves por la noche de esta semana.
El autobús escolar está en camino
En este momento, la temporada de compras de regreso a clases está en pleno apogeo. Si tienes niños que regresan a las aulas y aún no has visto todas las ofertas, el tiempo corre. La Federación Nacional de Minoristas (NRF, por sus siglas en inglés) informa que más de la mitad de los compradores que compran para el regreso a clases y a la universidad ya han comenzado a comprar artículos para el próximo semestre, ¡y eso fue a principios de julio!
Los días caninos del verano significan grandes negocios
Esto tampoco es un juego de niños. El dinero gastado en prepararse para el próximo año escolar y semestre universitario es mucho dinero. La temporada de compras de regreso a clases es el segundo evento de mayor gasto en el calendario; solo el período de vacaciones de invierno registra una mayor actividad de consumo, según la NRF. Amazon y Goal (NYSE:) ya intentaron impulsar el gasto a través de sus respectivas promociones (Prime Day 2024 y Circle Week), y es possible que haya más ofertas disponibles antes del primer día de clases.
Una caída del gasto
Los inversores saben que la mayoría de los datos económicos son un juego de expectativas. Según la encuesta anual de la NRF, el gasto complete de vuelta al cole entre las familias con niños desde la primaria hasta la secundaria prevé gastar 875 dólares por hogar, en promedio, lo que supondría una reducción de 15 dólares respecto de la cifra del año pasado. Eso incluye, por supuesto, los artículos básicos para el aula, pero también artículos más discrecionales, como ropa, zapatos, accesorios y aparatos electrónicos nuevos y de moda.
Un flashback de los años 90 con un toque de inteligencia synthetic
La temporada de 2024 será particularmente essential, ya que algunos analistas esperan un ciclo de actualización de PC a medida que se implementan las integraciones de IA, que será una variable clave en el gasto de regreso a la universidad. En cuanto a la escena de la moda, la revancha de los años 90 ha sido una bendición para Abercrombie & Fitch (NYSE:) y Hole (NYSE:). Aunque las acciones de estos dos magnates de los centros comerciales están por debajo de sus máximos del año hasta la fecha, las ganancias del precio de las acciones son de tres dígitos en un año.
En términos generales, se pronostica que el gasto complete para la vuelta al cole se acercará a los 39.000 millones de dólares, sólo superado por el máximo histórico del año pasado, de 41.500 millones de dólares.
Ganancias a la vista
Tanto los sectores de bienes de consumo básicos como los de bienes de consumo discrecional serán el centro de atención a partir del 13 de agosto, cuando Residence Depot (NYSE:) presente sus resultados del segundo trimestre. Si bien el comercio minorista de artículos para mejoras del hogar no es el centro de atención en lo que respecta a las tendencias de regreso a clases, podría brindar pistas importantes sobre la salud basic del gasto de los hogares.
Las cifras del segundo trimestre de Walmart (NYSE:) se dieron a conocer en la mañana del jueves 15 de agosto. Por supuesto, no conoceremos el alcance completo del período de compras relacionadas con las escuelas, y eso hará que las orientaciones y las perspectivas para todo el año de los minoristas más grandes del mundo sean aún más importantes. A continuación, se incluyen otras fechas de ganancias según Wall Avenue Horizon para marcar en su calendario; las empresas marcadas con un * no están confirmadas (al 30 de julio), pero se estiman en función de los patrones de informes históricos:
31 de julio: Etsy (NASDAQ:)
1 de agosto: Wayfair (NYSE:), Amazon (AMZN)
13 de agosto: Residence Depot (HD)
15 de agosto: Walmart (WMT)
20 de agosto: Lowe’s (NYSE:)*, Macy’s (NYSE:)*
21 de agosto: Goal (TGT), TJX Firms (NYSE:), Foot Locker (NYSE:)*, City Outfitters (NASDAQ:)
22 de agosto: Hole (GPS)*, Nordstrom (NYSE:)*
23 de agosto: The Buckle (NYSE:)*
27 de agosto: Carnaval del zapato (NASDAQ:)*
28 de agosto: Abercrombie & Fitch (ANF)*, Bathtub & Physique Works (NYSE:)
29 de agosto: Burlington Shops (NYSE:)*, Greenback Basic (NYSE:)*, Ulta Magnificence (NASDAQ:)
Después de la avalancha de resultados, la temporada de conferencias se calienta de nuevo en septiembre. Una serie de reuniones clave de la industria arrojarán más luz sobre cómo evolucionan las actividades de gasto entre los hogares de distintos niveles de ingresos a medida que el verano se desvanece.
La línea de fondo
La reunión de la Reserva Federal, el informe de empleo de julio y el resto de los resultados de los Siete Magníficos serán noticia, pero los inversores deberían estar atentos a las últimas tendencias de gasto de los hogares. Estamos en medio de la segunda temporada de compras más importante del año y las familias siguen gastando, pero hay indicios de que el valor se está convirtiendo en una prioridad mayor.
