Fideicomiso de propiedades médicas (BOLSA DE NUEVA YORK: MPW) ha luchado Un aluvión de problemas en los últimos dos años. El mayor problema ha sido el financiero de su principal inquilino, Steward Well being Care.
El propietario del hospital en quiebra ha tenido dificultades para pagar el alquiler, ¿Cuál es uno de los factores? que obligó al fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) a recortar su dividendo dos veces en los últimos dos años. Incluso con esos profundos recortes, el REIT todavía ofrece un rendimiento de dividendos superior al 6% debido a la caída de casi el 80% en el precio de sus acciones desde su pico hace unos años.
El REIT de atención médica Recientemente alcanzó un importante Un hito en sus esfuerzos por reemplazar a Steward con inquilinos financieramente más fuertes. Como resultado, el REIT tendrá mucha más visibilidad sobre su flujo de efectivo futuro y su capacidad para pagar dividendos.
El gran reemplazo
Medical Properties Belief ha llegado a un acuerdo de conciliación world con Steward Well being Care, sus acreedores garantizados y el comité de acreedores no garantizados. El acuerdo restablece la REIT El acuerdo cubre un whole de 23 hospitales y el REIT está trabajando para encontrar soluciones alternativas para los restantes.
El REIT ha llegado a nuevos acuerdos con cuatro inquilinos que arrendarán y operarán de inmediato 15 hospitales en Arizona, Florida, Luisiana, Ohio y Texas. Los acuerdos valoran los bienes inmuebles en 2.000 millones de dólares. Proporcionarán a Medical Properties Belief 160 millones de dólares en pagos de alquiler en efectivo anualizados tras la estabilización a finales de 2026, lo que supone aproximadamente el 95% del alquiler que Steward habría debido pagar por estas propiedades en ese momento.
Los nuevos contratos de arrendamiento tienen un plazo inicial medio de 18 años. Suponiendo que estos inquilinos se mantengan financieramente saludables, arrendamientos suministrará al REIT muy Ingresos de alquiler estables durante casi dos décadas.
Medical Properties Belief acordó renunciar al alquiler de estas propiedades durante el resto de este año para acelerar el proceso de realquiler y dar tiempo a los nuevos operadores para que aumenten su actividad. Además, cuando comiencen los pagos de alquiler el próximo año, comenzarán siendo bajos y aumentarán gradualmente. Los nuevos inquilinos solo pagarán alrededor del 50% de la tarifa de alquiler contractual a fines del próximo año, que continuará aumentando hasta fines de 2026, cuando alcanzarán el 100% de la tarifa contractual.
Quedan muchas cosas por hacer en la lista
Encontrar nuevos inquilinos para 15 hospitales que antes estaban arrendados a Steward es un avance significativo para Medical Properties Belief. Esos acuerdos Proporcionarlo con visibilidad sobre sus futuros flujos de ingresos por alquiler de esas instalaciones.
La historia continúa
Sin embargo, el REIT aún tiene varios asuntos que resolver antes de volver a una base más sostenible a largo plazo. Todavía está trabajando en soluciones para dos proyectos de construcción de hospitales que había estado financiando para Steward. Además, Steward había cerrado cuatro instalaciones antes de declararse en quiebra, mientras que otras dos habían cerrado recientemente debido a la incertidumbre de ese proceso.
Esas instalaciones cerradas tenían una base de arrendamiento de 300 millones de dólares. El REIT también en discusiones sobre soluciones para estas propiedades, que podrían incluir el realquiler de las instalaciones o la venta de los inmuebles.
Además de finalizar su salida de Steward, el REIT necesita tomar medidas adicionales para apuntalar su base financiera. En los últimos años ha estado vendiendo propiedades que no pertenecen a Steward para generar liquidez. para que pueda reembolsar la deuda a medida que vence.
Si bien ha logrado un excelente progreso en esa estrategia este año (recaudó más de 2.500 millones de dólares, superando su objetivo de 2.000 millones de dólares), todavía tiene más trabajo por hacer. Por ejemplo, todavía necesita monetizar su inversión en el negocio de atención médica administrada de Prospect Medical Holdings, otro inquilino con dificultades financieras. Esa venta le permitiría al REIT recuperar una mayor parte de su inversión en propiedades arrendadas a ese inquilino.
Una vez que llega a la orilla arriba Con su base financiera, el REIT puede volver a centrarse en aumentar el valor para los accionistas, lo que incluiría realizar nuevas inversiones que generen ganancias y aumentar su dividendo.
Un gran paso adelante
Medical Properties Belief finalmente ha dejado atrás su relación con Steward, lo que le da mucha más claridad sobre su flujo de efectivo futuro. Si bien el REIT tiene más trabajo por hacer, ya ha terminado la mayor parte del trabajo pesado. Por eso, está empezando a resultar atractivo para los inversores que buscan ingresos.
Su nivel precise de dividendos es mucho más sostenible y podría crecer sustancialmente para 2026 a medida que el REIT recauda lleno El alquiler de sus antiguas instalaciones de Steward. Si bien los inversores más reacios al riesgo podrían querer esperar un tiempo antes de comprar para tener aún más claridad, aquellos con una mayor tolerancia al riesgo podrían ganar Complete fuerte Regresará desde aquí si las cosas continúan yendo en la dirección correcta.
¿Debería invertir $1,000 en un fideicomiso de propiedades médicas ahora mismo?
Antes de comprar acciones de Medical Properties Belief, considere lo siguiente:
El equipo de analistas de Motley Idiot Inventory Advisor acaba de identificar las que, en su opinión, son las 10 mejores acciones que los inversores pueden comprar ahora… y Medical Properties Belief no estaba entre ellas. Las 10 acciones que pasaron la lista podrían generar retornos enormes en los próximos años.
Piense en cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005… si hubiera invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendría $716,375!*
Inventory Advisor ofrece a los inversores un plan fácil de seguir para alcanzar el éxito, que incluye orientación sobre cómo crear una cartera, actualizaciones periódicas de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. Asesor de bolsa El servicio tiene más del cuádruple el retorno del S&P 500 desde 2002*.
Ver las 10 acciones »
*Rendimiento de Inventory Advisor al 9 de septiembre de 2024
Matt DiLallo tiene posiciones en Medical Properties Belief. The Motley Idiot no tiene posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
Esta acción de dividendos de rendimiento ultraalto que se encontraba en decadencia finalmente está dejando atrás su mayor problema. ¿Es hora de comprar? fue publicado originalmente por The Motley Idiot
