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En el mundo de las acciones financieras canadienses, Toronto-Dominion Financial institution (TSX:TD) y Manulife Monetary (TSX:MFC) son los principales pagadores de dividendos. Si bien ambas son acciones de primera línea, su desempeño en el mercado y su potencial de crecimiento futuro divergen. TD Financial institution ha estado estancado en un rango lateral durante más de dos años, mientras que Manulife se ha disparado tras una ruptura a finales de 2023. Pero, ¿qué acción es la mejor compra en este momento? Comparemos estos gigantes financieros y veamos cuáles podrían ofrecer mejores oportunidades de inversión para diferentes tipos de inversores.
La recuperación a largo plazo de Manulife: una historia de crecimiento de dividendos
Durante años, Manulife se vio eclipsada por los problemas de la disaster financiera mundial de 2008, que provocó una caída significativa en el precio de sus acciones. Los inversores tardaron años en volver a acostumbrarse a las acciones de Manulife. Comenzó a aumentar su dividendo en 2014, pero no fue hasta finales de 2023 que Manulife rompió su larga tendencia lateral, lo que indica una renovada confianza de los inversores y una perspectiva positiva. El precio de sus acciones sólo recientemente volvió a los niveles anteriores a la disaster.
A alrededor de 45 dólares por acción en el momento de la escritura, Manulife cotiza con una relación precio-beneficio (P/E) de aproximadamente 12, lo cual es relativamente razonable considerando sus perspectivas de crecimiento. Los analistas predicen una tasa de crecimiento constante de las ganancias de al menos el 7% anual durante los próximos años, lo que proporcionará una base sólida para la futura apreciación de las acciones.
Además, con una rentabilidad por dividendo de casi el 3,6% y una sólida tasa de crecimiento de dividendos a ten años del 10,9%, Manulife continúa recompensando a los inversores. Se espera que vuelva a aumentar su dividendo en febrero, lo que está en línea con su cronograma histórico. Además del crecimiento de las ganancias, la clave para el crecimiento futuro de Manulife reside en su ratio de pago de dividendos, que se sitúa en un sostenible 42%.
Esto da a los inversores confianza en que la empresa puede seguir aumentando su dividendo en los próximos años, con el potencial de alcanzar aproximadamente un aumento del 7% el próximo año. En resumen, Manulife tiene una base sólida y ofrece una combinación de ingresos estables y potencial de apreciación del capital para inversores pacientes a largo plazo.
TD Financial institution: una apuesta de valor con un rendimiento constante
TD Financial institution ha estado operando de manera lateral durante más de dos años. Con su fuerte presencia en el mercado tanto en Canadá como en Estados Unidos, TD ofrece a los inversores una base sólida en el sector de la banca minorista. Sin embargo, la acción ha luchado por recuperar impulso y nadie sabe cuándo terminará el estancamiento precise. A pesar de ello, las perspectivas a largo plazo de TD siguen siendo prometedoras.
La rentabilidad por dividendo precise de TD del 5,2% es muy atractiva, especialmente para inversores centrados en los ingresos. El banco cuenta con un sólido historial de pago de dividendos saludables, con una tasa de crecimiento de dividendos a ten años del 9%. Si bien el crecimiento de sus ganancias y dividendos puede verse algo limitado en el corto y mediano plazo (especialmente debido a las limitaciones regulatorias en sus operaciones en EE. UU.), la estabilidad del banco lo convierte en una excelente opción para los inversores de valor que están dispuestos a esperar el potencial alza.
La valoración de TD está en el extremo inferior en comparación con la de sus grandes pares bancarios canadienses, lo que la convierte en una opción intrigante para quienes buscan una acción con un potencial de recuperación de varios años. Al igual que con Manulife, el índice de pago sostenible de TD y el crecimiento constante de las ganancias garantizan que el dividendo permanecerá intacto, proporcionando rendimientos continuos mientras la acción espera su siguiente fase de crecimiento.
¿Qué acción debería elegir?
Entonces, ¿cuál es la mejor acción para comprar en este momento: TD o Manulife?
Si es un inversionista que busca ingresos y valora un mayor rendimiento de dividendos y puede tolerar el estancamiento del mercado a corto y mediano plazo, TD puede ser la mejor opción. Con su sólido historial de dividendos y su estabilidad a largo plazo, ofrece un flujo de ingresos confiable a la espera de un posible repunte.
Si está buscando un impulso de crecimiento y una acción que parece estar preparada para una mayor apreciación, Manulife podría ser la opción ideally suited. La compañía ha mostrado una recuperación impresionante y continúa cotizando a una valoración razonable, manteniendo al mismo tiempo una trayectoria saludable de crecimiento de dividendos.
En última instancia, la mejor opción depende de su estilo de inversión: si busca valor y tiene paciencia con TD o crecimiento e impulso con Manulife.
