TD Financial institution (TSX:TD) y Financial institution of Nova Scotia (TSX:BNS) son actualmente el segundo y tercer banco canadiense más grande por capitalización de mercado, respectivamente.
Las acciones han obtenido rendimientos muy diferentes este año, y los inversores se preguntan si las acciones de TD o BNS están actualmente infravaloradas y son buenas para comprarlas para una cuenta de ahorro libre de impuestos (TFSA) autodirigida o una cartera de un plan de ahorro para la jubilación registrado (RRSP). sobre dividendos y rendimientos totales.
Acciones de TD Financial institution
TD tiene el peor desempeño entre los grandes bancos canadienses en 2024. La acción ha bajado un 8% este año, mientras que los demás han acumulado ganancias. TD cotiza cerca de 78,50 dólares. Llegó a 108 dólares a principios de 2022 antes de entrar en una caída prolongada que llevó las acciones a 74 dólares este verano.
TD tuvo problemas con los reguladores estadounidenses por no contar con sistemas adecuados para identificar y prevenir el lavado de dinero en algunas sucursales de las operaciones estadounidenses. Las investigaciones concluyeron recientemente con TD recibiendo multas de aproximadamente 3 mil millones de dólares. También se ha impuesto un límite de activos al negocio estadounidense de TD. Ésta es la parte que concierne a los inversores. TD gastó miles de millones de dólares durante las últimas dos décadas para adquirir una serie de bancos regionales desde Maine hasta la costa este hasta Florida como parte de su estrategia para convertirse en un actor importante en el mercado estadounidense. El límite de activos efectivamente deja en suspenso el crecimiento estadounidense. Como resultado, TD tendrá que buscar otras oportunidades.
Un nuevo director ejecutivo (CEO) asumirá el management en 2025. Tomará algún tiempo hasta que surja una nueva estrategia, por lo que los inversores tendrán que ser pacientes. Dicho esto, TD sigue siendo muy rentable y el negocio en Estados Unidos debería resultar atractivo a largo plazo. Los inversores que compren acciones de TD al nivel precise pueden obtener una rentabilidad por dividendo del 5,2%.
Banco de Nueva Escocia
Financial institution of Nova Scotia (TSX:BNS) también está en transición. La empresa contrató a un nuevo director ejecutivo el año pasado para ayudar a generar mejores rendimientos para los inversores. Financial institution of Nova Scotia está sólo ligeramente por delante de TD en su desempeño durante los últimos cinco años.
El principal desafío para Financial institution of Nova Scotia han sido sus grandes apuestas en América Latina. Financial institution of Nova Scotia desarrolló negocios en México, Perú, Colombia y Chile mediante adquisiciones. Todos estos países son miembros del bloque comercial de la Alianza del Pacífico que permite la libre circulación de capital, mano de obra y bienes a los mercados miembros. La baja penetración bancaria en el mercado acumulado de más de 230 millones de personas ofrece un atractivo potencial de crecimiento a medida que se expande la clase media. Sin embargo, las turbulencias políticas y económicas elevan el riesgo de estar en estos países. Como tal, los inversores han preferido en gran medida a los otros grandes bancos canadienses.
El nuevo director ejecutivo está llevando al Financial institution of Nova Scotia hacia una nueva dirección estratégica. Las inversiones de capital ahora se centran en Estados Unidos y Canadá. Financial institution of Nova Scotia gastó 2.800 millones de dólares en los últimos meses para comprar una participación del 14,9% en KeyCorp, un banco regional estadounidense. En casa, el Financial institution of Nova Scotia ha creado un nuevo puesto ejecutivo para supervisar la expansión en Quebec.
Financial institution of Nova Scotia cotiza cerca de $79 al momento de escribir este artículo. La acción ha subido un 25% en 2024, pero aún se sitúa por debajo de los 93 dólares que alcanzó en 2022. Los inversores que compren acciones de BNS al nivel precise pueden obtener una rentabilidad por dividendo del 5,35%.
¿Es una mejor elección?
Es possible que TD esté sobrevendido en este momento, pero los inversores deberán tener paciencia. Si tiene una estrategia contraria, TD merece estar en su radar.
Financial institution of Nova Scotia está más avanzado en sus esfuerzos de recuperación, pero las acciones no son tan baratas como el año pasado. Sin embargo, a este nivel, todavía ofrece una buena rentabilidad por dividendo y debería generar rendimientos totales decentes a largo plazo.
Si desea agregar exposición bancaria a una cartera, es posible que desee dividir la inversión entre las dos acciones a los precios actuales.
