Bitcoin está experimentando una caída significativa hoy, cayendo por debajo de la marca de $64,000 a un mínimo de $63,564. Esta caída representa una disminución del 2,5% en las últimas 24 horas y una caída common del 12% en las últimas dos semanas. En medio de esta tendencia a la baja, Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, no sólo mantiene su postura alcista sobre Bitcoin sino que fomenta activamente la inversión, defendiendo una estrategia para “comprar en la caída”. Su optimismo y sus consejos están profundamente arraigados en un análisis de las condiciones económicas globales y las políticas de los bancos centrales, que cree que favorecerán a las criptomonedas como Bitcoin.
¿Comprar la caída de Bitcoin?
Las concepts de Hayes llaman la atención sobre las agresivas políticas monetarias implementadas por los bancos centrales, particularmente la Reserva Federal de Estados Unidos. Estas políticas, incluidas rápidas alzas de las tasas de interés (las más agresivas desde la década de 1980), se iniciaron en respuesta al aumento de la inflación en Estados Unidos. Las subidas han tenido un profundo impacto en el mercado de bonos, afectando especialmente a los bonos del Tesoro estadounidense (UST), que experimentaron una disminución de los precios debido al aumento de los rendimientos. Los bancos japoneses, en busca de rendimiento en medio de tasas de interés internas cercanas a cero, habían invertido mucho en estos UST.
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La estrategia fracasó cuando las tasas estadounidenses subieron, lo que provocó importantes pérdidas en papel para estos bancos. Hayes señala específicamente la situación con el Norinchukin Financial institution, que se vio obligado a vender 63 mil millones de dólares en bonos extranjeros, en su mayoría UST, para reducir estas pérdidas. Este escenario subraya una tendencia más amplia entre los bancos japoneses, que tal vez necesiten seguir deshaciéndose de UST y otros bonos extranjeros a medida que se ajustan a las nuevas realidades económicas impuestas por la política monetaria estadounidense.
Hayes sostiene que estos desarrollos tienen implicaciones críticas para el mercado de las criptomonedas, particularmente Bitcoin. Señala que las respuestas de los bancos centrales para estabilizar los mercados financieros (como la decisión de la Reserva Federal de proporcionar un respaldo common en marzo de 2023 tras una serie de quiebras bancarias) benefician indirectamente a las criptomonedas. Esta intervención provocó un aumento en el precio de Bitcoin, reforzando su condición de inversión alternativa viable en tiempos de inestabilidad financiera.
Además, Hayes señala los detalles operativos de la línea de repos FIMA, que fue ampliada por la Reserva Federal para reforzar la liquidez. Explica: “Un aumento en la línea de recompra de FIMA indica una adición de liquidez en dólares a los mercados monetarios globales. Todos saben lo que eso significa para Bitcoin y las criptomonedas… por eso pensé que period necesario alertar a los lectores sobre otra vía de impresión sigilosa de dinero”. Este mecanismo permite a los bancos centrales intercambiar sus tenencias de bonos del Tesoro por dólares, aumentando la oferta de dólares sin inundar el mercado con bonos y sin aumentar potencialmente los rendimientos.
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Según Hayes, las implicaciones para Bitcoin y otras criptomonedas son profundas. Sugiere que, dado que los bancos centrales, en explicit el Banco de Japón, podrían utilizar estas facilidades para gestionar su exposición a los bonos del Tesoro, el aumento resultante de la liquidez en dólares podría impulsar a los inversores hacia las criptomonedas. Este movimiento se considera una protección contra la inflación potencial y la devaluación de la moneda resultantes de estas expansiones monetarias.
Hayes describe vívidamente el efecto de estas maniobras macroeconómicas en el mercado de las criptomonedas: “Justo cuando muchos comenzaron a preguntarse de dónde vendría la próxima sacudida de liquidez en dólares, el sistema bancario japonés arrojó grullas de origami compuestas de billetes de un dólar cuidadosamente doblados sobre el regazo de las criptomonedas. inversores. Este es sólo otro pilar del mercado alcista de las criptomonedas. La oferta de dólares debe aumentar para mantener el precise sucio sistema financiero de la Pax Americana basado en el dólar”.
En un llamado a la comunidad criptográfica, Hayes concluye: “¡Dilo conmigo, ‘Shikata Ga Nai’, y compra el maldito chapuzón!”. A través de esta declaración, subraya su creencia de que a pesar de las condiciones volátiles del mercado, los acontecimientos económicos y monetarios subyacentes están creando condiciones favorables para el crecimiento de Bitcoin. Su análisis sugiere que los inversores inteligentes deberían ver las caídas actuales de los precios como oportunidades de compra, dado el contexto económico más amplio que, en su opinión, seguirá impulsando el interés y la inversión en criptomonedas.
Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $64,159.
Imagen destacada de Forkast Information, gráfico de TradingView.com
