El mercado de Bitcoin (BTC) enfrenta un período de calma y una posible volatilidad

Según Glassnode Insights, la actividad del mercado de Bitcoin (BTC) ha experimentado un enfriamiento significativo y los inversores solo han experimentado ganancias y pérdidas marginales. Este período de relativa calma en el mercado está marcado por un reinicio en los mercados de swaps perpetuos y una notable disminución del interés especulativo.

Liquidez y flujos de capital

En los últimos meses se ha observado una marcada desaceleración de las entradas netas de capital a Bitcoin, lo que indica un equilibrio entre la toma de ganancias y la toma de pérdidas entre los inversores. Históricamente, estos períodos de baja actividad suelen preceder a una volatilidad significativa. La capitalización realizada se mantiene en un máximo histórico de 619.000 millones de dólares, con una entrada neta de 217.000 millones de dólares desde el mínimo de 15.000 dólares de diciembre de 2022.

La relación entre el valor de mercado y el valor realizado (MVRV), una métrica clave para evaluar la rentabilidad de los inversores, ha alcanzado recientemente su valor promedio histórico de 1,72. Este nivel ha marcado históricamente una transición entre las tendencias macroeconómicas alcistas y bajistas, lo que sugiere un restablecimiento de un estado de equilibrio en el mercado.

Dinámica de los tenedores de acciones a corto plazo

Los datos indican que los eventos de toma de pérdidas se asocian principalmente con los tenedores de corto plazo. Sin embargo, una parte significativa de la oferta en poder de este grupo está pasando a ser tenedor de largo plazo, tras haber estado en posesión de ella durante al menos 155 días. Esta transición es una señal positiva, que indica una posible reducción de la presión de venta.

Interés especulativo y volatilidad del mercado

El mercado de swaps perpetuos ha experimentado un reajuste complete del interés especulativo, lo que indica un enfriamiento del apalancamiento con sesgo a largo plazo. Esto se evidencia además en una disminución de las ganancias/pérdidas netas realizadas, que actualmente se sitúan en +15 millones de dólares por día, frente a los 3.600 millones de dólares por día durante el máximo histórico del mercado en marzo.

Además, el índice de riesgo del lado de la venta, que evalúa el equilibrio del mercado, ha caído a la banda inferior. Esto sugiere que la mayoría de las monedas se están negociando cerca de su precio de adquisición unique, lo que indica un entorno de baja volatilidad.

Tendencias futuras del mercado

A pesar de la calma precise, los datos históricos sugieren que los períodos de baja actividad y equilibrio suelen ser de corta duración y preceden a una mayor volatilidad. El porcentaje de oferta en las ganancias y el índice MVRV han vuelto a sus valores promedio de larga knowledge, similares a las condiciones observadas a fines de 2016 y mediados de 2021.

Además, el ecosistema más amplio de activos digitales muestra una tasa de financiación impartial, lo que refuerza la thought de un reinicio significativo del interés especulativo en todo el mercado. Esto sugiere que es possible que los mercados al contado dominen en el corto plazo.

Conclusión

El mercado de Bitcoin está atravesando actualmente un período de calma, marcado por una menor actividad especulativa y un restablecimiento de las métricas clave. Sin embargo, las tendencias históricas indican que este equilibrio puede ser temporal y que es posible que se produzca un aumento de la volatilidad en el horizonte.

Aviso authorized: Este informe no ofrece ningún tipo de asesoramiento en materia de inversiones. Todos los datos se proporcionan únicamente con fines informativos y educativos. Usted es el único responsable de sus propias decisiones de inversión.

Fuente de la imagen: Shutterstock