Los inversores que se perdieron la primera caída de Broadcom (NASDAQ:) tras la división de acciones tienen otra oportunidad. La caída del 10% tras los resultados y las previsiones del tercer trimestre es un movimiento impulsivo impulsado por el sentimiento del mercado y no por la calidad operativa, lo que es excelente y prepara el mercado para una entrada siguiendo la tendencia.
Los inversores seguidores de tendencias que han esperado a que Broadcom volviera a la tendencia también se verán recompensados porque este movimiento probablemente resultará en una señal de entrada sólida pronto.
La principal conclusión de los resultados de Broadcom es que su negocio de semiconductores es sólido, su flujo de caja es sólido y sus previsiones son sólidas solo en línea con las altas expectativas del mercado. Estos resultados, que hoy suponen un obstáculo para los precios de las acciones, apuntan a una aceleración del negocio, rendimientos de capital continuos y precios de las acciones más altos a lo largo del tiempo.
La inversión de Broadcom en VMware está dando sus frutos
Los resultados de Broadcom son sólidos, con un crecimiento de los ingresos del 47,2% en comparación con el año pasado. El aumento del crecimiento se debe a la adquisición de VMWare, que también está generando un margen más amplio. Los ingresos superaron el consenso por apenas 80 puntos básicos, un buen resultado, salvo que las revisiones recientes y las cifras anticipadas esperaban más fortaleza. El negocio principal está creciendo un 4%, ayudado por el impulso de VMWare, con un aumento de los servicios del 5% en todo el sistema y del software program de infraestructura del 200%.
Los GAAP y las ganancias ajustadas se vieron afectados por los efectos extraordinarios relacionados con la adquisición y la transición de VMWare, pero aún así fueron sólidos en comparación con el consenso. El resultado neto es que las ganancias ajustadas crecieron a $1,24, quedando por debajo del avance de los ingresos brutos en más de 2000 puntos básicos, mientras que superaron el consenso informado por MarketBeat en 250. Las previsiones son similares, mostrando solidez con una expectativa de crecimiento interanual acelerado en el cuarto trimestre que no alcanzó la estimación de consenso.
El incumplimiento de las previsiones de 28 puntos básicos es otro pequeño margen que se ha hecho más significativo debido a las recientes revisiones. Sin embargo, el crecimiento es suficiente para sostener el flujo de caja y la salud del steadiness, que es lo que cuenta. Hubo algunos cambios en el steadiness, incluido un aumento significativo del pasivo, compensado por la compra de VMWare y el consiguiente aumento del 173% del capital social. El detalle crítico es que VMWare está impulsando el crecimiento y el margen, el flujo de caja mejorará, el steadiness es una fortaleza con un pasivo whole de 1,5x el capital y menos de 1x los activos, y los ratios de deuda a largo plazo son incluso más bajos.
Los analistas están comprando la caída de Broadcom
La respuesta de los analistas es favorable para los accionistas. Las primeras revisiones que sigue MarketBeat incluyen objetivos de precios reiterados y elevados que indican un rango por encima del consenso precise. El consenso implicaba un alza de casi el 40% con la acción del precio cerca de los 138 dólares, y los nuevos objetivos van desde justo por encima del consenso hasta los 210 dólares, lo que supone una ganancia de 80 dólares o casi el 60% desde el mismo punto de partida. En términos generales, los analistas están mirando más allá del desempeño y las previsiones tibios del tercer trimestre debido a la irregularidad esperada en el mercado de la IA y la perspectiva a largo plazo, ahora mejorada por VMWare.
Las acciones de VMWare cayeron un 10% después de la publicación y podrían seguir cayendo. Sin embargo, el mercado muestra algunas señales de soporte en los niveles críticos, que se alinean con la tendencia alcista y los objetivos de soporte en el rango de $135 a $140. Es possible que el mercado se recupere de este nivel; sin embargo, la acción puede ser inestable durante el resto del tercer y cuarto trimestre.
A largo plazo, una señal sólida debería dar lugar a un movimiento ascendente sostenido que lleve a este mercado a volver a probar máximos recientes y posiblemente establecer otros nuevos antes de fin de año.
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