Uno de los cambios más profundos en el panorama tecnológico en los últimos años han sido los avances en el campo de la inteligencia synthetic (IA). Existe un fuerte argumento de que la llegada de la IA a principios del año pasado fue una de las mayores chispas que desató el precise repunte del mercado alcista. ChatGPT anunció la llegada de la IA generativa y, desde su lanzamiento en noviembre de 2022, el S&P 500 ha subido un 46%, mientras que el Nasdaq Composite ha subido un 67% (al momento de escribir este artículo).
Si bien ha habido muchos beneficiarios de estos vientos de cola seculares, uno de los más notables ha sido Nvidia. (NASDAQ: NVDA). En pocas palabras, las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de la compañía, que fueron desarrolladas originalmente para crear imágenes realistas en videojuegos, demostraron ser igualmente hábiles para impulsar modelos de IA.
¡Empiece sus mañanas de forma más inteligente! Despiértate con las noticias del desayuno en tu bandeja de entrada todos los días de mercado. Regístrate free of charge »
La corrida resultante de los chips de Nvidia impulsó resultados financieros increíbles y envió las acciones a la estratosfera. Desde principios del año pasado, las acciones de Nvidia han subido más de un 900% (al cierre del mercado el jueves), convirtiendo a la empresa en una de las favoritas del mercado de valores.
Nvidia tiene mucho en juego en sus resultados financieros la próxima semana. Veamos el período previo a este trimestre crítico, lo que cube Wall Avenue y lo que los inversores deben esperar.
Cuando los tecnólogos comenzaron a comprender las implicaciones de la IA generativa a principios de 2023, la demanda de procesadores centrados en IA de Nvidia pasó de cero a 60 en solo unos meses. En el segundo trimestre del año fiscal 2024 de la compañía (que finalizó el 30 de julio), los resultados fueron nada menos que asombrosos. Nvidia generó ingresos récord de 13.500 millones de dólares, un aumento interanual del 101%, mientras que sus ganancias por acción (BPA) ajustadas de 2,70 dólares se dispararon un 429%. Las EPS en términos de principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) fueron aún más sorprendentes, con un aumento del 854%.
Los siguientes cuatro trimestres fueron igualmente impresionantes, con un crecimiento récord de ventas y ganancias de tres dígitos en cada uno. El segundo trimestre del año fiscal 2025 de Nvidia (que finalizó el 28 de julio) fue el último de la racha. Los ingresos récord de 30 mil millones de dólares aumentaron un 122 % año tras año, mientras que el EPS ajustado de 0,68 dólares se disparó un 152 %. Vale la pena señalar que los inversores estaban preocupados por el margen bruto de Nvidia, que disminuyó, pero que fue un récord establecido en el segundo trimestre.
Los inversionistas astutos sabían que la racha de tres dígitos de la compañía eventualmente llegaría a su fin, y la gerencia sugirió que había llegado el momento. Para el tercer trimestre que se anunciará próximamente (que finaliza el 29 de octubre), Nvidia prevé unos ingresos de 32.500 millones de dólares, lo que representaría un crecimiento interanual del 79%.
Eso marcaría una clara desaceleración en comparación con su reciente tasa de crecimiento, y las acciones se vendieron inicialmente con la noticia. Sin embargo, en los tres meses transcurridos desde ese informe, las cabezas más frías han prevalecido y las acciones de Nvidia han vuelto a acercarse a máximos históricos.
El mayor impulsor de los resultados futuros de Nvidia es el próximo lanzamiento de su arquitectura Blackwell centrada en IA. Después de un comienzo lento debido a problemas de producción, la gerencia ha confirmado que los chips están en camino de enviarse a finales de año. El director ejecutivo, Jensen Huang, dijo en una entrevista que la demanda de procesadores period “una locura”. Continuó diciendo: “Todo el mundo quiere tener lo máximo y todo el mundo quiere ser el primero”. La directora financiera Colette Kress había declarado anteriormente: “En el cuarto trimestre, esperamos enviar varios miles de millones de dólares en ingresos de Blackwell”.
El sólido historial de innovación de Nvidia ha mantenido a la empresa a la vanguardia de la revolución de la IA y parece que eso no cambiará pronto.
De cara al informe crítico de Nvidia la próxima semana, Wall Avenue sigue siendo decididamente optimista. Las estimaciones de consenso de los analistas prevén ingresos de 33.000 millones de dólares, o un crecimiento de alrededor del 82%. Nvidia tiene un sólido historial de superar sus propias expectativas y las de Wall Avenue, por lo que los resultados podrían ser más sólidos.
De los 63 analistas que ofrecieron una opinión sobre Nvidia en lo que va de noviembre, el 94% califica la acción como compra o compra fuerte, y ninguno recomienda vender. El precio objetivo promedio de 157 dólares sugiere que la acción tiene una ventaja del 11%. La calificación de compra consensuada y el precio objetivo por encima del precio precise de las acciones sugieren que los analistas creen que las acciones de Nvidia tienen una ventaja adicional, aunque no en el mismo grado que durante el año pasado.
Sin embargo, en los últimos días y de cara al informe de ganancias de Nvidia, los analistas se han apresurado a actualizar sus modelos, lo que ha resultado en numerosos aumentos de precios objetivo esta semana (12, según mis cálculos). Cada uno de estos aumentos de precios objetivo ha sido superior al consenso precise de 157 dólares, lo que sugiere que Wall Avenue se está volviendo aún más alcista.
Los analistas fueron casi unánimes en su comentario, citando la rápida adopción de la IA y la construcción de centros de datos más sólidos para manejar la creciente demanda. Además, la mayoría de los analistas creen que Nvidia fue conservadora con sus directrices, lo que le dio a la empresa espacio para superar las expectativas.
Una de las opiniones más alcistas es cortesía del analista de Melius Analysis, Ben Reitzes. Mantuvo una calificación de compra de las acciones y aumentó su precio objetivo a 185 dólares. “Aunque no parecía posible, estamos aún más entusiasmados que antes con el próximo chip de Jensen Huang”, escribió en una nota a los clientes a principios de esta semana.
Para los inversores tentados a vender las acciones, el analista cube: “Renunciar a Nvidia aquí después de su éxito – Hopper [AI chip] – es como renunciar a Apple en el iPhone 1 o 2”. Continuó llamando a esto una “oportunidad única en la vida”, diciendo que Nvidia es “imprescindible”.
En conjunto, esto sugiere que Wall Avenue sigue siendo notablemente optimista sobre las perspectivas de Nvidia, y con razón. Incluso las estimaciones más conservadoras sobre la oportunidad de mercado que representa la IA generativa generalmente comienzan en alrededor de 1 billón de dólares, y muchas son mucho más altas. Hasta ahora, los competidores no han podido desarrollar una solución que se acerque siquiera a Nvidia en términos de rendimiento, por lo que sus GPU están sentando las bases de la revolución de la IA.
Para ser claros, soy optimista con respecto a Nvidia y creo que las acciones tienen mucho más que subir desde aquí. Dicho esto, también soy consciente de la volatilidad que seguramente seguirá en las próximas semanas y meses. Si tiene alguna duda, recuerde que a principios de este verano, las acciones de Nvidia perdieron el 27% de su valor en unas pocas semanas, solo para regresar con fuerza y establecer nuevos máximos históricos.
Finalmente, está la valoración a considerar. Wall Avenue predice que Nvidia generará un BPA de 4,16 dólares en su año fiscal 2026, que comienza a finales de enero. Eso significa que las acciones se venden actualmente por aproximadamente 34 veces las ganancias del próximo año. Si bien es una ligera prima, considere esto: los ingresos de Nvidia han aumentado un 868% en los últimos cinco años, mientras que sus ingresos netos han aumentado un 1.650%. Esto ha impulsado un aumento del precio de las acciones del 2,610% (al momento de escribir este artículo). Esto ilustra bastante claramente por qué Nvidia merece una prima.
Sabremos más después de que Nvidia informe sus resultados después del cierre del mercado el miércoles 20 de noviembre.
Antes de comprar acciones de Nvidia, considere esto:
El equipo de analistas de Motley Idiot Inventory Advisor acaba de identificar las que creen que son las 10 mejores acciones que los inversores pueden comprar ahora… y Nvidia no period una de ellas. Las 10 acciones que hicieron el corte podrían producir retornos monstruosos en los próximos años.
Considere cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005… si invirtiera $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendría $870,068!*
Inventory Advisor ofrece a los inversores un plan de éxito fácil de seguir, que incluye orientación sobre cómo crear una cartera, actualizaciones periódicas de los analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. El Asesor de acciones el servicio tiene más que cuadruplicado el retorno del S&P 500 desde 2002*.
Ver las 10 acciones »
*Inventory Advisor regresa a partir del 11 de noviembre de 2024
Danny Vena tiene puestos en Nvidia. The Motley Idiot tiene posiciones y recomienda Nvidia. The Motley Idiot tiene una política de divulgación.
¿Debería comprar acciones de Nvidia antes del 20 de noviembre? Wall Avenue tiene una respuesta convincente. fue publicado originalmente por The Motley Idiot
