Una de las bases fundamentales que sustentan el sector industrial tecnológico de la India es la industria electrónica india. Los componentes electrónicos son vitales para muchos sectores, incluidos los teléfonos móviles, la iluminación LED, las placas de circuito impreso, la electrónica de consumo, el {hardware} informático y los automóviles. Las industrias de la electrónica de consumo, la automoción, la medicina y la defensa son los principales impulsores de la necesidad de componentes electrónicos en la India.
Se espera que los componentes electrónicos aumenten de tamaño a medida que aumenten las demandas de piezas más precisas en la industria. Estos sectores incluyen la automoción, la aviación, las telecomunicaciones, el entretenimiento, la atención sanitaria y los bienes de consumo duraderos.
En este artículo, exploraremos el modelo de negocio de la empresa, el desempeño financiero, los impulsores del crecimiento y las perspectivas futuras.
Visión normal de la industria
Se espera que la India alcance un billón de dólares en el año fiscal 2026 en el sector de diseño y fabricación de sistemas electrónicos (ESDM). El sector de la electrónica de la India es uno de los más grandes del mundo en términos de consumo y está experimentando un rápido crecimiento. El valor de la electrónica producida en la India ha aumentado de 37 mil millones de dólares en 2016 a 105 mil millones de dólares en 2023, lo que representa el 3% del PIB de la India.
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Se espera que el sector siga creciendo, y se prevé que el mercado de productos electrónicos de consumo alcance los 149 100 millones de dólares en 2033. La India es un país en desarrollo del mundo. En la industria electrónica, la India es el quinto mayor grupo de productos electrónicos de exportación a marzo de 2024. Actualmente, el mercado de productos electrónicos en la India está valorado en 155 000 millones de dólares, y la producción nacional representa el 65 %.
Las transiciones tecnológicas, como la implementación de redes 5G e IoT, están impulsando la adopción acelerada de productos electrónicos. El mercado de semiconductores de la India está en expansión. Con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 20%, impulsará los ingresos en los segmentos de electrónica de teléfonos móviles, computadoras portátiles y hornos microondas.
Durante junio de 2024, las exportaciones de bienes electrónicos se registraron en $2,82 mil millones en comparación con $2,42 mil millones durante junio de 2023, registrando un crecimiento de 16.91%
Descripción normal de la empresa Kaynes Tech
Kaynes Expertise se fundó como empresa de fabricación en 1988. Su sede se encuentra en Mysore, India. Ofrecen electrónica integrada de extremo a extremo y habilitada para IoT, con capacidades en todo el espectro de la electrónica en diseño y fabricación. Kaynes tiene 3 décadas de experiencia en diseño conceptual, ingeniería de procesos y soporte del ciclo de vida. Cubren un whole de 250,000 pies cuadrados de infraestructura en India en siete ciudades.
La empresa atiende a sectores como el automotriz, aeroespacial, ferroviario, IoT/TI y equipos médicos. Kaynes ha prestado servicios a más de 360 clientes en más de 28 países, incluidas importantes multinacionales. Cuentan con 9 instalaciones de fabricación avanzadas para fabricar productos de gran variedad y alto valor con volúmenes variables o flexibles.
Kaynes Expertise cuenta con sólidas capacidades de investigación y desarrollo para brindar soporte a los clientes en toda la cadena de valor. Pueden abordar los segmentos de bajo volumen y alto valor con relaciones duraderas con clientes nacionales e internacionales y pueden manejar proyectos con diversos niveles de complejidad.
Segmento de negocio
OEM (fabricante de equipos originales) Fabricación llave en mano/caja: en este segmento, la empresa ofrece líneas de fabricación personalizadas con instalaciones internas para la fabricación de formas y arneses de cables, moldeo de plástico e instalaciones de prueba de quemado/pulverización.
OEM, llave en mano, PCBA: la empresa crea diseños personalizados de {hardware} de prueba para una amplia gama de equipos de prueba automatizados y probadores funcionales, desde dispositivos de actualización de firmware, dispositivos de PCBA, probadores de remaining de línea y probadores funcionales de productos. Nuestros productos OEM se envían directamente a los almacenes de nuestros clientes.
Fabricante de diseño authentic (ODM): la empresa fue la primera en la India en ofrecer fabricación de productos electrónicos basados en el diseño a los fabricantes de equipos originales (OEM) mediante capacidades de diseño integradas. Las soluciones ODM ofrecen dispositivos inteligentes, soluciones de IoT, tecnología de accionamiento sin escobillas y tecnología de nitruro de galio.
IoT y TI, desventajas y otros: los sistemas inteligentes de IoT incorporan una combinación de sensores, microprocesadores, software program y tecnología de conectividad. Las soluciones de IoT se ocupan de servicios basados en plataformas en la nube, {hardware} y aceleradores de software program.
Ventajas competitivas de Kaynes Tech
Perfil empresarial diversificado
Los ingresos se obtienen en distintas zonas geográficas de la India, América del Norte, Europa, el Sudeste Asiático y otras. Casi el 90 % de los ingresos se generan en la India, el 5 % en Europa, el 3 % en América del Norte, el 1 % en el Sudeste Asiático y el 1 % restante en otros lugares.
Mejoras en el capital de trabajo
Toda empresa desea tener cifras de capital de trabajo bajas. Estas cifras muestran la eficiencia de la empresa en la venta de productos y servicios a tiempo. Los días de inventario bajaron de 104 días a 97 días interanuales, los días de cuentas por cobrar bajaron de 69 días a 59 días interanuales y los días de cuentas por pagar se mantuvieron sin cambios en 73 días interanuales.
La empresa tiene como objetivo reducir aún más el capital de trabajo neto de 83 días a 70 días para el año fiscal 2025. Como la empresa se dio cuenta de que ha estado trabajando en segmentos de bajo volumen y alta mezcla, es possible que llegue a alrededor de 70 a 72 días en el año fiscal 2025.
Instalaciones de fabricación
Kaynes Expertise tiene centros de fabricación en toda la India con tres divisiones clasificadas: una instalación de diseño, un centro de servicio y una instalación de fabricación. Tiene dos centros de diseño, uno en Bengaluru y otro en Ahmedabad. Dos centros de servicio en Kochi y Navi Mumbai; e instalaciones de fabricación: dos unidades en Mysore, dos unidades en Bengaluru, dos unidades en Manesar, una en Chamrajanagar, una en Parwanoo y una en Chennai.
Una cartera de productos diversificada
Automóvil: grupo PCBA, lámpara de posición LED, faro LED, lámpara trasera LED y PCBA DRL, interruptores PCBA1, PCBA para BCU maestro y BCU esclavo.
Comercial e industrial: Panel para management de motor, controlador de alumbrado público, unidad BLE, medidor de tensión preciso y puente.
Trenes: UM71: Destinatario, estación de trabajo ETCS, estación de trabajo SDTC y archivo para tarjetas SDTC.
Atención sanitaria: máquinas de rayos X y rayos X, controladores de unidades, química clínica y analizadores de proteínas.
Electrónica para la industria aeroespacial, el espacio y la estrategia: HH Sonar, productos cruciales para Misiones II, ESAF, conjuntos de cables ATE y LRU.
Contras de IoT/IT: puerta de enlace RFID con lector de código de barras, puerta de enlace para monitoreo de condición de activos y PLC, y tableta industrial y lector HMI para la industria.
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Datos financieros destacados de Kaynes Tech
En la siguiente tabla podemos ver que las finanzas de Kaynes Expertise han ido en aumento. El motivo por el que sus ingresos han crecido de forma significativa es que tienen una sólida cartera de pedidos con 4115 millones de rupias de sus clientes en el año fiscal 24. Además de eso, también tienen una cartera de productos diversificada y una sólida gestión.
Kaynes Applied sciences vio crecer sus ingresos a una tasa anual compuesta de crecimiento de 49% en 4 años y, al mismo tiempo, el beneficio neto creció a una tasa anual compuesta de crecimiento de 112% en 4 años. En promedio, el margen operativo es del 13%, la rentabilidad del capital es del 14% y la rentabilidad del capital empleado es del 15%.
El crecimiento de los ingresos de Kaynes Expertise se puede atribuir a varios factores, entre ellos, una mayor optimización del advertising, la adquisición de nuevos clientes, una mayor productividad, estrictas medidas de reducción de costos implementadas en el año fiscal 2022 y esfuerzos enfocados en múltiples dominios en el año fiscal 2023, incluida la gestión de la cadena de suministro, el desarrollo comercial y las operaciones. Y decisiones de gestión basadas en las necesidades de los clientes, que dieron como resultado más pedidos de sus clientes en el año fiscal 2024.
Libro de pedidos
De la tabla anterior, podemos ver que la empresa ha recibido múltiples pedidos a lo largo de los años. La cartera de pedidos aumentó de ₹3,789 millones de rupias al remaining del tercer trimestre del año fiscal 2024 a ₹4,115,2 millones de rupias al remaining del cuarto trimestre del año fiscal 24.
El flujo de pedidos promedio por mes aumentó de ₹278,8 millones de rupias por mes en el tercer trimestre del año fiscal 2024 a ₹321,2 millones de rupias durante el cuarto trimestre del año fiscal 2023. La empresa ganó un gran pedido de CDAC y un pedido sustancialmente grande en el espacio exterior aeroespacial que mejoraría la cartera de ingresos normal a lo largo de los años, y también se están concretando más propuestas en el área.
Comparación de rendimiento con el índice
Al comparar Kaynes Expertise con el índice Nifty Shopper Durables en tres períodos diferentes (un mes, seis meses y un año), descubrimos que Kaynes Expertise tuvo un rendimiento notable. A continuación, las cifras: el rendimiento a un año fue de 125,62 % para Kaynes frente a 53,90 % con índice; el rendimiento a seis meses fue de 42,88 % para Kaynes frente a 26,80 % con índice; y el rendimiento a un mes con la tecnología de Kayne fue de 4,79 % y 1,47 % con índice.
Perspectivas de futuro de Kaynes Tech
Kaynes Tech confía en alcanzar su objetivo de alcanzar un ingreso de mil millones de dólares para el año fiscal 2028. Son optimistas sobre el mantenimiento del impulso de crecimiento en los próximos 3 a 5 años. Kaynes Expertise espera crecer en el segmento médico con números de tres dígitos en el año fiscal 2025. La empresa se está centrando en segmentos emergentes en EMS, incluidos los vehículos eléctricos (VE), tanto de cuatro como de dos ruedas. Kaynes Tech está estableciendo instalaciones de fabricación en Kongara Kalan, Telangana, y actualmente está trabajando en una estrategia de implementación para una planta de fabricación de PCB en Mysore, Karnataka, que produciría PCB HDI de alta tecnología. La empresa está mejorando las instalaciones existentes en Mysore Items 1 y 2, Manesar, Bangalore y Chennai. El trabajo de la empresa está avanzando a toda marcha por fases en la puesta en funcionamiento, en curso: los bloques Alpha y Beta están listos, y el bloque Gamma se está preparando.
Métricas clave de los competidores
Conclusión
A medida que nos acercamos al remaining, concluimos que Kaynes Expertise tiene una importante cartera de pedidos y una cartera de productos diversificada, y la gerencia también discutió que tienen algunas propuestas más en los próximos años que tienen el potencial de aumentar los ingresos.
Como reveló la gerencia, su objetivo es reducir el capital de trabajo neto de 83 días a 70 días para el año fiscal 2025, lo que todas las empresas desean y es una perspectiva positiva para los inversores. Los ingresos crecieron un 60 % interanual y el beneficio neto creció un 93 % interanual. La empresa ha crecido a una sólida tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) en ingresos y beneficios.
Por lo tanto, podemos suponer que Kaynes Expertise puede crecer a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 60 % durante los próximos 2 años. ¿Qué opinas sobre el segmento de negocio que será beneficioso para el crecimiento futuro de Kaynes Expertise Ltd.? Cuéntanoslo en los comentarios a continuación.
Escrito por Shashi
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