¿Podrán los ingresos de PCBL seguir creciendo a una CAGR del 20%?

A lo largo de la historia, nuestra búsqueda de petróleo crudo ha evolucionado desde descubrimientos superficiales hasta sofisticadas técnicas de perforación en las profundidades subterráneas. Esta antigua materia orgánica se refina para obtener combustibles y sustancias químicas esenciales. De este proceso surge un negro de carbono, uno de los subproductos.

No es sólo un subproducto, sino una sustancia versátil y basic en la fabricación moderna. Se utiliza en diversas industrias. El papel del negro de carbón se extiende más allá de los usos tradicionales. En el ámbito de las energías renovables, refuerza la integridad estructural de las turbinas eólicas y los paneles solares. Los avances en nanotecnología incluso insinúan su potencial en la electrónica de próxima generación y el almacenamiento de energía.

Desde sus orígenes como residuo de refinación, el negro de carbón es un ejemplo de innovación. No se trata solo de extraer recursos, sino de maximizar el potencial de cada molécula. En este artículo, analizaremos el PCBL, que opera en la industria del negro de carbón.

Descripción common de la empresa PCBL

PCBL (Philip Carbon Black Restricted) se constituyó en 1960. La empresa pertenece al grupo RP-Sanjiv Goenka. Es uno de los principales fabricantes de negro de carbono de la India, con una fuerte presencia en más de 50 países. Tiene cuatro plantas en Durgapur (Bengala Occidental), Palej (Gujarat), Kochi (Kerala) y Mundra (Gujarat).

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Disponen de plantas de I+D en Ghislenghien (Bélgica) y en Palej (Gujarat). Recientemente, en 2023, PCBL puso en marcha su quinta planta en Chennai. En 2023, la empresa inauguró su quinta planta en Chennai. La empresa comenzó con una capacidad de 14.000 TM anuales hasta las 770.000 TM anuales actuales.

La línea de productos de la empresa incluye neumáticos, cintas transportadoras, mangueras industriales, platos para alimentos, cables eléctricos, tintas para impresión, cuerpos de cámaras y componentes para automóviles. PCBL tiene más de 120 clientes de productos químicos especiales, con más de 65 grados diferentes.

Perspectivas de la industria

Se espera que la escala del mercado de negro de carbono de la India alcance los 0,98 millones de toneladas para finales de este año. Se espera que alcance los 1,21 millones de toneladas en los próximos cinco años, lo que representa una CAGR de más del 4,15 % durante el período previsto. Debido a su eficiencia y alta productividad, el proceso de negro de carbono en horno es perfect para producir negro de carbono de alta calidad.

Ofrece un amplio management sobre sus cualidades, como el tamaño y la estructura de las partículas. Se emplea habitualmente como relleno y pigmento en una variedad de tamaños y estructuras de partículas en plásticos, tintas, pinturas y revestimientos. El negro de carbono producido durante el proceso se utiliza principalmente en neumáticos de vehículos para una variedad de funciones.

Por ejemplo, ayuda a disipar el calor de la banda de rodadura y del cinturón del neumático, lo que scale back el daño térmico y aumenta la vida útil del neumático. Por tanto, el sector de los neumáticos influye significativamente en la demanda de este tipo de proceso. Durante la producción, el proceso de ennegrecimiento en horno mejora la seguridad medioambiental y de los trabajadores. La instalación completamente cerrada scale back las emisiones de gases y polvo del proceso, lo que disminuye los problemas de salud.

Uno de los principales factores que impulsan el mercado es la creciente demanda de la industria de los neumáticos, que eat más del 70% del negro de carbono. Se prevé que la creciente adopción de vehículos eléctricos genere oportunidades para el mercado del negro de carbono de la India.

¿Qué importancia tiene el negro de carbón en el mundo?

El negro de carbono se produce quemando hidrocarburos con una cantidad controlada de oxígeno en una caldera. La combustión incompleta crea mucho calor y emite dióxido de carbono. Las partículas de carbono creadas a partir de este proceso son un polvo negro fino. Se utiliza ampliamente en una variedad de materiales, incluidos el caucho, las tintas, las pinturas y los plásticos. Sin embargo, se produce a partir de la quema de combustibles fósiles para crear un materials útil para muchas otras industrias por su durabilidad del producto.

Lo vemos en todas partes en nuestra vida. Se utiliza en neumáticos de vehículos, zapatos, tinta de impresora y otras aplicaciones. El negro de carbón es uno de los ingredientes que se utilizan en la mayoría de las principales industrias para transportarlo, fabricarlo y venderlo fácilmente.

Panorama financiero y segmentos de PCBL

PCBL reportó Rs. 6,420 crore en ingresos operativos en el año fiscal 24, frente a Rs. 5,774 crore en el año fiscal 23. Esto fue un aumento del 11,18% interanual. Las ganancias netas mejoraron un 11,08% a Rs. 491 crore en el año fiscal 24 en comparación con Rs. 442 crore en el año fiscal 23. Los ingresos de la compañía han crecido a una CAGR del 21,20% durante los últimos tres años. De manera related, el crecimiento de la CAGR de las ganancias netas fue de alrededor del 15,43% durante el mismo período.

Pueden mantener márgenes operativos razonablemente consistentes. Existe un crecimiento constante tanto en términos de ingresos como de ganancias netas. La mayoría de los gastos son el costo de los materiales consumidos, que representan aproximadamente el 70% de los ingresos.

En el año fiscal 24, la PCBL obtuvo la mayoría de sus ingresos del negro de carbón, que representó aproximadamente el 92,37 % de los ingresos totales, seguido de la energía (3,94 %) y los productos químicos (3,67 %). Utilidad neta por segmentos La energía tiene mejores márgenes de utilidad neta en comparación con el negro de carbón.

En el año fiscal 24, PCBL generó el 28% de sus ingresos a partir de la limpieza doméstica, industrial e institucional, el 18% del tratamiento de agua industrial, el 50% del petróleo y el gasoline, y el 4% restante de otras fuentes.

Comparación entre pares

PCBL es uno de los actores más importantes en la industria del negro de carbono. Algunas de las empresas que cotizan en el mercado son Rain Industries, Himadri Speciality Chemical substances y Goa Carbon. Goa Carbon cotiza a una relación precio-beneficio más baja que sus pares.

PCBL cotiza a unas 20 veces su valor precise. El rendimiento de dividendos de PCBL también es más alto, pero no tan alto como el de Goa Carbon. El rendimiento sobre capital de PCBL ronda el 15%, mientras que el de Goa Carbon ronda el 34,54%. La relación deuda-capital se encuentra en un rango más alto para PCBL que para sus pares.

Himadri Speciality también opera en otros segmentos y tiene un ratio financiero decente, pero su relación precio-beneficio es más alta que la de todos sus pares. Sin embargo, para Rain Industries, la empresa apenas es rentable debido a su elevada deuda y sus bajas ganancias.

En common, PCBL tiene una Mcap más alta y es aproximadamente 10 veces más grande que Goa Carbon. PCBL sigue creciendo, pero no al ritmo de sus pares. Goa Carbon es más pequeño y tiene mejores proporciones.